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- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
Ao analisar as tendências dos dados financeiros ao longo do período de 2018 a 2022, observa-se uma estabilidade relativa na receita líquida, que é considerada como base de comparação ao longo dos anos, mantendo-se constante em 100% em todos os períodos.
O custo da receita líquida apresentou uma variação moderada, crescendo de aproximadamente 26,37% em 2018 para cerca de 29,48% em 2022, indicando uma deterioração na margem bruta, especialmente no último ano, refletindo possíveis aumentos de custos de produção ou aquisição de materiais.
O lucro bruto, como percentagem da receita líquida, apresentou uma leve diminuição de cerca de 73,63% em 2018 para aproximadamente 70,52% em 2022, com uma variação mais acentuada em 2020, momento em que houve uma ligeira redução. Essa tendência sugere que a margem de lucro bruto diminuiu ao longo do período, impactada pelo aumento dos custos.
As despesas de vendas, gerais e administrativas (VGA) mantiveram uma proporção relativamente estável, próximas a 44% da receita líquida, mas com variações entre 43,35% e 44,84%, indicando uma gestão de custos relativamente consistente nesse item ao longo do período.
As despesas com pesquisa e desenvolvimento permaneceram na faixa de aproximadamente 6,5% a 8,2%, refletindo um esforço contínuo na inovação, com um aumento em 2022 para 8,17%, sugerindo maior investimento nessa área.
Um item pontual de reestruturação e outros encargos foi registrado apenas no último período, em uma proporção de 0,31%, indicando custos relacionados a processos de reorganização ou ajustes estratégicos nesse ano específico.
Incidências de imparidades e outros encargos líquidos, bem como ganho de acordo de litígio, tiveram aparições pontuais, com variações notáveis, influenciando temporariamente o resultado operacional durante alguns anos, mas sem uma tendência clara de crescimento ou redução contínua.
As despesas operacionais, como um todo, mostraram uma tendência de aumento como proporção da receita líquida, passando de aproximadamente 49,9% em 2018 para cerca de 53,32% em 2022, indicando possível aumento nos custos operacionais ou estratégias de expansão que impactam a estrutura de despesas.
O resultado das operações apresentou uma redução significativa em 2020, atingindo 15,66%, após períodos mais elevados, mas voltou a subir em 2021, alcançando 24,7%. Contudo, em 2022, esse indicador caiu para 17,21%, possivelmente refletindo efeitos de aumento de custos ou variações na receita.
Os rendimentos de juros permaneceram relativamente baixos em relação à receita líquida, demonstrando que essa fonte de renda representa uma parcela limitada do resultado total, apresentando pequenas oscilações ao longo do período.
As demais receitas e despesas líquidas tiveram variações pontuais, com alguns anos apresentando valores positivos, outros negativos, indicando uma gestão equilibrada ou variações nas receitas financeiras e outros itens não operacionais ao longo do tempo.
O lucro líquido antes do benefício do imposto de renda manteve-se relativamente estável, com alguma oscilação, atingindo até 25,61% em 2021. Contudo, o benefício do imposto de renda apresentou mudanças expressivas, particularmente em 2020, com uma alta de 56,51%, o que impactou substancialmente o lucro líquido daquele ano.
Por fim, o lucro líquido percentual da receita líquida mostrou uma tendência de redução acentuada, caindo de aproximadamente 20,35% em 2018 para 9,68% em 2022, refletindo uma diminuição na rentabilidade líquida, possivelmente devido ao aumento de custos, despesas ou efeitos fiscais ao longo do período.