Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Align Technology Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 5,947,947) | 5,942,110) | 4,829,683) | 2,500,702) | 2,052,458) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 942,050) | 1,099,370) | 960,843) | 550,425) | 636,899) | |
| Menos: Títulos negociáveis, de curto prazo | 57,534) | 71,972) | —) | 318,202) | 98,460) | |
| Ativos operacionais | 4,948,363) | 4,770,768) | 3,868,840) | 1,632,075) | 1,317,099) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| Passivo operacional | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 2,601,774) | 2,451,372) | 2,273,022) | 477,542) | 517,532) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 150,402) | 178,350) | 1,795,480) | (39,990) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 5.95% | 7.55% | 130.55% | -8.04% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -0.73% | -1.76% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.32% | 14.93% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -10.21% | 50.02% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -1.37% | 3.72% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.32% | 4.32% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 6.46% | 5.32% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.29% | 5.94% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 4,948,363 – 2,346,589 = 2,601,774
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 2,601,774 – 2,451,372 = 150,402
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 150,402 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 5.95%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial de US$ 477.542 mil em 2019 para US$ 2.601.774 mil em 2022, indicando uma expansão considerável na capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma variação notável. Em 2019, o valor é negativo, atingindo US$ -39.990 mil, seguido por um crescimento expressivo para US$ 1.795.480 mil em 2020. Nos anos subsequentes, observa-se uma diminuição gradual, chegando a US$ 150.402 mil em 2022, embora ainda em um patamar elevado em comparação com o período inicial.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma dinâmica interessante. Em 2019, o índice é negativo, registrando -8,04%. Em 2020, há um aumento acentuado para 130,55%, seguido por uma redução para 7,55% em 2021 e 5,95% em 2022. Essa trajetória sugere uma mudança na estrutura de capital e na utilização dos ativos da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante e significativo ao longo do período analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma recuperação substancial em 2020, seguida por uma estabilização e leve declínio nos anos seguintes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma volatilidade considerável, com um pico em 2020 e uma subsequente moderação, indicando alterações na composição do balanço patrimonial.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Align Technology Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 568,732) | 1,172,544) | 662,174) | 747,270) | 554,681) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (213,316) | (563,430) | (231,506) | (350,444) | 6,927) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 6,157) | 162,906) | 1,345,220) | 45,950) | (161,373) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 0.24% | 6.90% | 97.81% | 9.24% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.08% | -3.29% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.35% | 30.34% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -20.88% | 33.51% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -0.97% | 0.35% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.73% | 5.77% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 8.70% | 5.82% | 6.22% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 4.25% | 7.53% | 17.33% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 6,157 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 0.24%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial de 2019 para 2020, seguido por incrementos mais moderados em 2021 e 2022. Este padrão sugere um período inicial de expansão acelerada, estabilizando-se posteriormente.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória irregular. Houve um aumento expressivo de 2019 para 2020, mas os valores subsequentes em 2021 e 2022 indicam uma redução considerável, culminando em um valor significativamente menor em 2022. Esta flutuação pode indicar mudanças na gestão do fluxo de caixa ou na alocação de recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela uma dinâmica notável. Em 2020, o índice atingiu um valor elevado, indicando uma forte capacidade de converter receitas em fluxo de caixa. No entanto, os anos seguintes mostraram uma diminuição acentuada, com um valor particularmente baixo em 2022. Esta tendência sugere uma redução na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento expressivo inicialmente, com desaceleração posterior.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com redução significativa no período mais recente.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe declínio acentuado, indicando menor eficiência na geração de fluxo de caixa operacional.