Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Sysco Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	29 de jun. de 2024	30 de mar. de 2024	30 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	1 de jul. de 2023	1 de abr. de 2023	31 de dez. de 2022	1 de out. de 2022	2 de jul. de 2022	2 de abr. de 2022	1 de jan. de 2022	2 de out. de 2021	3 de jul. de 2021	27 de mar. de 2021	26 de dez. de 2020	26 de set. de 2020	27 de jun. de 2020	28 de mar. de 2020	28 de dez. de 2019	28 de set. de 2019	29 de jun. de 2019	30 de mar. de 2019	29 de dez. de 2018	29 de set. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	612)	425)	415)	503)	734)	430)	141)	466)	510)	303)	167)	378)	151)	89)	67)	217)	(618)	(3)	383)	454)	536)	440)	267)	431)
Taxa de liquidação de pensões	—)	—)	—)	—)	—)	—)	315)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Despesa de remuneração baseada em ações	27)	24)	29)	24)	22)	21)	25)	27)	32)	30)	31)	29)	30)	19)	21)	26)	(22)	17)	25)	21)	27)	24)	25)	29)
Depreciação e amortização	226)	221)	219)	206)	201)	196)	190)	189)	201)	194)	191)	186)	195)	177)	185)	181)	247)	186)	185)	187)	187)	184)	205)	188)
Amortização de ativos de arrendamento operacional	32)	33)	30)	29)	29)	28)	28)	28)	26)	28)	27)	28)	32)	26)	28)	27)	25)	30)	27)	27)	—)	—)	—)	—)
Amortização da emissão de dívida e outros custos relacionados com a dívida	5)	5)	5)	5)	5)	5)	5)	5)	6)	5)	5)	6)	7)	7)	6)	7)	7)	5)	5)	5)	5)	5)	5)	6)
Prejuízo de ágio	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	134)	69)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Imparidade de activos detidos para venda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	56)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda diferido	52)	3)	(6)	(22)	147)	(40)	(92)	(31)	46)	(37)	(42)	(30)	4)	(54)	(54)	(54)	(46)	(69)	(50)	(25)	(29)	(9)	(69)	(20)
Provisão para perdas (ganhos) em contas a receber	14)	14)	12)	18)	14)	12)	6)	4)	(16)	(1)	(1)	2)	(15)	(43)	(16)	(78)	190)	175)	20)	19)	19)	16)	17)	10)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	116)	—)	294)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Ganho) perda na venda de negócios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	11)	—)	12)	—)	—)	—)	—)	(66)	—)	—)	—)
Outros itens que não em dinheiro	(10)	1)	(2)	(2)	(10)	(9)	7)	5)	(4)	(10)	1)	—)	(9)	2)	(3)	(7)	(7)	4)	1)	2)	5)	(8)	4)	(4)
(Aumento) diminuição de recebíveis	215)	(300)	259)	(285)	135)	(318)	489)	(577)	(63)	(523)	93)	(479)	(532)	(323)	303)	(111)	573)	504)	75)	(236)	114)	(180)	45)	(182)
(Aumento) diminuição dos estoques	56)	(28)	87)	(185)	150)	51)	61)	(283)	(64)	(287)	(63)	(295)	(469)	(120)	61)	(23)	612)	(218)	(93)	(186)	117)	(27)	25)	(229)
(Aumento) diminuição das despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(25)	20)	43)	(39)	8)	3)	19)	(28)	30)	(13)	—)	(13)	18)	(28)	(28)	6)	49)	—)	(8)	(30)	2)	11)	(8)	(24)
Aumento (diminuição) de contas a pagar	386)	123)	(217)	(188)	107)	479)	(679)	289)	46)	681)	(246)	330)	659)	716)	(492)	577)	(480)	(163)	(152)	(39)	15)	99)	54)	78)
Aumento (diminuição) nas despesas acumuladas	(41)	12)	57)	(40)	78)	8)	(52)	(11)	292)	36)	199)	(103)	158)	(11)	(36)	56)	(111)	21)	43)	(93)	75)	(30)	203)	(111)
Aumento (diminuição) nos passivos de arrendamento operacional	(41)	(39)	(37)	(27)	(33)	(44)	(24)	(33)	(26)	(34)	(31)	(34)	(48)	(31)	(32)	(31)	(28)	(34)	(32)	(31)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) do imposto de renda acumulado	81)	(13)	(135)	80)	(28)	117)	(106)	109)	32)	69)	(180)	69)	(49)	104)	(35)	99)	(77)	(209)	93)	89)	47)	(31)	(112)	101)
(Aumento) diminuição de outros ativos	12)	4)	2)	20)	(18)	2)	5)	18)	6)	(2)	5)	(9)	(5)	3)	13)	7)	(3)	10)	10)	3)	(7)	6)	(17)	(4)
Aumento (diminuição) de outros passivos de longo prazo	14)	13)	9)	(10)	(97)	(17)	6)	(17)	(8)	(70)	(6)	46)	1)	—)	18)	21)	39)	(2)	52)	4)	(2)	(54)	3)	2)
Variações adicionais em certos ativos e passivos, líquidas de efeito de negócios adquiridos	657)	(208)	67)	(673)	301)	279)	(281)	(534)	245)	(143)	(229)	(488)	(265)	311)	(229)	600)	574)	(90)	(13)	(518)	362)	(205)	192)	(369)
Ajustes para reconciliar o lucro líquido (prejuízo) com o caixa fornecido pelas atividades operacionais	1,004)	93)	354)	(416)	708)	493)	204)	(307)	535)	65)	99)	(267)	273)	454)	(62)	714)	1,159)	327)	199)	(282)	510)	7)	379)	(160)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,616)	517)	769)	87)	1,442)	922)	345)	159)	1,045)	369)	266)	111)	424)	543)	6)	931)	540)	324)	583)	172)	1,046)	447)	647)	271)
Adições a instalações e equipamentos	(302)	(183)	(175)	(171)	(319)	(165)	(142)	(167)	(305)	(146)	(96)	(85)	(220)	(87)	(88)	(76)	(117)	(210)	(218)	(176)	(309)	(159)	(120)	(104)
Produto da venda de instalações e equipamentos	58)	2)	7)	11)	14)	3)	3)	22)	8)	10)	—)	6)	40)	4)	8)	7)	15)	3)	5)	5)	5)	9)	3)	4)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido	(29)	(7)	(955)	(219)	—)	—)	(5)	(33)	1)	(512)	(56)	(714)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(68)	(75)	(9)	(98)	—)	—)
Produto da venda de empresas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	150)	—)	—)	—)
Compra de títulos negociáveis	(22)	(10)	(2)	—)	(1)	(1)	(11)	(3)	—)	(1)	(9)	(10)	(8)	(9)	(10)	(27)	—)	—)	(7)	(4)	(1)	(116)	—)	—)
Produto da venda de títulos e valores mobiliários	29)	—)	—)	—)	—)	—)	9)	3)	—)	—)	8)	9)	5)	10)	9)	12)	3)	8)	6)	3)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	4)	1)	—)	—)	3)	1)	2)	3)	1)	6)	1)	6)	—)	—)	—)	—)	2)	67)	1)	—)	2)	—)	(1)	1)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(261)	(196)	(1,125)	(380)	(303)	(162)	(145)	(175)	(295)	(642)	(152)	(789)	(183)	(82)	(81)	(83)	(96)	(132)	(281)	(247)	(163)	(363)	(117)	(100)
Empréstimos bancários e de papel comercial, líquidos	(325)	25)	200)	300)	—)	(155)	58)	97)	—)	—)	—)	—)	(415)	(418)	3)	3)	596)	(701)	188)	533)	(68)	90)	110)	—)
Outros empréstimos contraídos por dívida, incluindo títulos seniores	101)	129)	1,006)	127)	75)	34)	81)	59)	(3)	1)	1,250)	—)	(1)	(1)	(2)	6)	4,101)	2,663)	(13)	32)	(2)	7)	(3)	386)
Outros reembolsos de dívidas, incluindo títulos seniores	(108)	(151)	(168)	(20)	(748)	(24)	(39)	(18)	(456)	(15)	(13)	(10)	(514)	(716)	(11)	(763)	(1,091)	(5)	(7)	(16)	(512)	(262)	(9)	(8)
Prémios de resgate e reembolsos de títulos seniores	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,396)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa recebido da rescisão de contratos de swap de taxa de juros	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto de exercícios de opção de compra de ações	17)	46)	40)	17)	12)	20)	23)	25)	39)	53)	18)	18)	18)	46)	35)	32)	41)	45)	56)	85)	42)	73)	54)	84)
Recompra de ações	(532)	(500)	(100)	(100)	(122)	(110)	—)	(268)	(84)	—)	(416)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(214)	(281)	(349)	(155)	(128)	(535)	(205)
Dividendos pagos	(250)	(253)	(253)	(253)	(249)	(249)	(249)	(249)	(239)	(238)	(241)	(241)	(228)	(231)	(230)	(229)	(228)	(229)	(199)	(200)	(200)	(196)	(192)	(187)
Outras actividades de financiamento	(1)	(13)	(13)	(5)	—)	(11)	(1)	(46)	(2)	(14)	(16)	(5)	2)	(14)	—)	—)	(42)	(24)	—)	(22)	(2)	(14)	(4)	(2)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (usado para)	(1,098)	(717)	711)	66)	(1,033)	(496)	(127)	(400)	(746)	(213)	(790)	(238)	(2,138)	(1,334)	(205)	(951)	3,377)	1,536)	(256)	63)	(897)	(429)	(579)	68)
Efeito das taxas de câmbio sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(4)	(7)	12)	(11)	6)	4)	9)	(11)	(18)	(3)	(2)	(9)	9)	8)	60)	17)	(10)	(14)	11)	(5)	(3)	(3)	(6)	(2)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	252)	(403)	368)	(238)	112)	269)	82)	(428)	(14)	(490)	(677)	(925)	(1,888)	(864)	(220)	(86)	3,811)	1,713)	57)	(18)	(18)	(347)	(56)	238)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o lucro líquido apresentou flutuações ao longo do período. Inicialmente, houve um aumento de lucro, chegando a um pico de 536 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2019, seguido por uma queda significativa no trimestre seguinte, atingindo prejuízo de 618 milhões de dólares no segundo trimestre de 2020. Posteriormente, o lucro líquido demonstrou uma recuperação, alcançando valores elevados na maioria dos trimestres subsequentes, finalizando com um lucro de 612 milhões de dólares no último trimestre considerado.

Notavelmente, a despesa relacionada a remuneração baseada em ações manteve-se relativamente estável ao longo do período, apresentando pequenas variações ao redor de uma média próxima de 25 milhões de dólares por trimestre, indicando uma gestão consistente nesta área.

O item de depreciação e amortização de ativos variou entre aproximadamente 181 e 226 milhões de dólares, refletindo possivelmente investimentos em ativos fixos e ativos intangíveis. A amortização de ativos de arrendamento operacional também apresentou variações, normalmente na faixa de 26 a 33 milhões, acompanhando possíveis mudanças na estrutura de arrendamento.

O imposto de renda diferido revelou uma tendência de variações consideráveis, incluindo períodos de valores negativos e positivos, sugerindo mudanças na estratégia fiscal ou diferenças temporárias na alocação de lucros tributáveis. Nos últimos trimestres, essa linha evidenciou valores positivos expressivos, indicando possíveis benefícios fiscais futuros.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais manteve-se positivo na maioria dos períodos, atingindo patamares elevados, sobretudo no segundo semestre de 2021 e no primeiro semestre de 2022, o que sinaliza uma geração consistente de caixa pelas operações normais da atividade. Contudo, houve alguns trimestres com fluxo de caixa operacional negativo, possivelmente devido a variações em contas de recebíveis, estoques ou despesas pré-pagas.

O fluxo de caixa utilizado nas atividades de investimento apresentou tendência de aumento negativo ao longo do tempo, indicando investimentos significativos em instalações, equipamentos e aquisições de empresas. Em especial, a aquisição líquida de empresas acumulou valores expressivos, como evidenciado por aquisições de empresas no período de 2021 e 2022, contribuindo para uma redução do caixa disponível.

A gestão de financiamento evidenciou variações marcantes, incluindo emissão e reembolso de dívidas e títulos de dívida. Houve momentos de grandes entradas de caixa oriundas de novos empréstimos e títulos, seguidos por reembolsos significativos. Destaca-se também uma forte atividade de recompra de ações, que contribuiu para a redução do patrimônio líquido, além de pagamentos de dividendos em valores elevados e relativamente constantes ao longo dos trimestres, indicando uma política de remuneração ao acionista persistente.

Por fim, o aumento ou redução líquida de caixa ao longo do período oscilou bastante, refletindo as variações regulatórias, de mercado e estratégicas. Nos períodos recentes, há evidência de aumento líquido considerável no caixa, impulsionado por atividades de financiamento e geração operacional, apesar de alguns períodos de saídas de caixa envolvendo investimentos e reembolsos de dívidas.

Sysco Corp. (NYSE:SYY)

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