Sysco Corp. (NYSE:SYY)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra um crescimento geral ao longo do período analisado, com flutuações anuais. Observa-se um valor inicial de 458, que diminui para 269, seguido por um aumento para 218, 452, 532, 584 e, finalmente, 584. Este padrão sugere uma recuperação e subsequente expansão, com um período de estabilização nos anos mais recentes.

A segunda categoria apresenta valores negativos consistentes, mas com uma tendência de diminuição na magnitude das perdas. Iniciando em -127, os valores evoluem para -191, -158, -64, -16 e, finalmente, 26. Esta trajetória indica uma redução progressiva do impacto negativo, culminando em um valor positivo no último período.

A terceira categoria, referente à provisão de imposto de renda, exibe uma volatilidade significativa. O valor inicial de 332 diminui drasticamente para 78, aumenta para 61, atinge um pico de 388, sobe para 515, diminui para 610 e, finalmente, estabiliza-se. Esta variação sugere uma sensibilidade a fatores externos ou mudanças nas políticas fiscais, com um aumento substancial seguido de uma correção.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de crescimento na primeira categoria, uma redução de perdas na segunda e volatilidade na terceira.

Padrões Observáveis

A primeira categoria demonstra uma recuperação e expansão, enquanto a segunda indica uma melhora gradual na performance. A terceira categoria reflete instabilidade e possível influência de fatores externos.

Insights

A combinação destas tendências sugere uma empresa em processo de recuperação e crescimento, com melhorias na gestão de passivos e uma provisão de imposto de renda sujeita a flutuações significativas.

A análise dos dados revela padrões distintos na estrutura de impostos ao longo do período examinado. A alíquota legal do imposto de renda federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todo o período.

Impostos Estaduais e Locais

Observa-se uma flutuação nos impostos estaduais e locais, com um aumento de 3,35% em 2019 para 5,69% em 2020, seguido por uma diminuição para 2,67% em 2021 e 2,41% em 2022. Em 2023, houve um ligeiro aumento para 2,63%, com um novo aumento para 3,9% em 2024.

Impostos sobre o Rendimento no Estrangeiro

Os impostos sobre o rendimento no estrangeiro apresentaram variações significativas, passando de -1,42% em 2019 para -2,46% em 2020. Em 2021, registrou-se um valor notavelmente negativo de -9,99%, seguido por uma recuperação parcial para -1,88% em 2022 e -1,08% em 2023, com uma leve melhora para -1% em 2024.

Posições Fiscais Incertas

As posições fiscais incertas demonstraram volatilidade, com -0,31% em 2019, -1,44% em 2020, -0,38% em 2021, um aumento para 0,83% em 2022, e valores próximos de zero em 2023 (0,06%) e 2024 (0,1%).

Benefício Fiscal da Remuneração Baseada em Ações

O benefício fiscal da remuneração baseada em ações apresentou um padrão de diminuição, passando de -2,07% em 2019 para -9,77% em 2020, -1,07% em 2021, -0,16% em 2022, -0,11% em 2023 e um ligeiro aumento para 0,1% em 2024.

Encargos de Depreciação Não Dedutíveis

Registrou-se um encargo de depreciação não dedutível de 17,65% em 2020, não havendo dados disponíveis para os demais períodos.

Impacto da Reforma Tributária dos EUA

O impacto da reforma tributária dos EUA foi de -4,64% em 2019, sem dados subsequentes.

Outros

A categoria "Outros" apresentou flutuações, com 0,62% em 2019, -4,12% em 2020, -1,88% em 2021, 0,01% em 2022, 0,05% em 2023 e -0,3% em 2024.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

A alíquota efetiva de imposto de renda variou consideravelmente, com 16,53% em 2019, um aumento significativo para 26,55% em 2020, uma queda acentuada para 10,35% em 2021, e um aumento para 22,21% em 2022 e 22,55% em 2023. Em 2024, a alíquota efetiva atingiu 23,8%.

Em resumo, a estrutura de impostos demonstra uma dinâmica complexa, com variações significativas em diversas categorias ao longo do tempo. A alíquota efetiva de imposto de renda, em particular, apresentou flutuações notáveis, refletindo possivelmente mudanças nas operações e estratégias fiscais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente nos prejuízos fiscais operacionais líquidos reportados, partindo de 274 milhões em 2019 para atingir 534 milhões em 2023, com uma ligeira diminuição em 2024 para 537 milhões. O passivo de arrendamento operacional demonstra uma trajetória ascendente, iniciando-se em 181 milhões em 2021 e alcançando 237 milhões em 2024. A transferência de juros também apresenta crescimento, de 170 milhões em 2021 para 228 milhões em 2024.

Em relação à pensão, os valores demonstram flutuações, com uma redução de 158 milhões em 2019 para 72 milhões em 2021, seguida de um aumento para 121 milhões em 2023. Os recebíveis mantêm-se relativamente estáveis, variando entre 43 e 52 milhões ao longo do período. O inventário apresenta um crescimento constante, passando de 12 milhões em 2019 para 30 milhões em 2024. A compensação diferida mostra uma estabilidade notável, com valores oscilando entre 26 e 32 milhões.

A remuneração baseada em ações exibe variações, com um pico de 39 milhões em 2019, uma queda para 21 milhões em 2020, e um retorno a 27 milhões em 2024. A categoria "Outros" apresenta flutuações significativas, com um aumento notável de 45 milhões em 2020 para 115 milhões em 2021, seguido de uma diminuição para 67 milhões em 2024. Os ativos por impostos diferidos antes das provisões de avaliação registram um crescimento substancial, de 581 milhões em 2019 para 1324 milhões em 2024.

Os subsídios de avaliação demonstram um aumento constante em valor absoluto negativo, de -128 milhões em 2019 para -278 milhões em 2024. Os tributos diferidos ativos também apresentam crescimento, de 453 milhões em 2019 para 1046 milhões em 2024. O "Goodwill e ativos intangíveis" mantém-se negativo, com ligeiras variações ao longo do período. A depreciação fiscal excedentária e diferenças de base dos ativos apresenta um aumento em valor absoluto negativo, de -163 milhões em 2019 para -285 milhões em 2024.

Os ativos de leasing operacional, inicialmente ausentes, tornam-se negativos e crescentes a partir de 2021, atingindo -231 milhões em 2024. As perdas de remensuração em moeda estrangeira e hedge cambial, também ausentes inicialmente, tornam-se negativas a partir de 2021, com um aumento para -20 milhões em 2024. A categoria "Outros" (segunda ocorrência) apresenta flutuações, com valores negativos variando entre -23 milhões e -51 milhões. O passivo por impostos diferidos demonstra um aumento consistente em valor absoluto negativo, de -545 milhões em 2019 para -946 milhões em 2024.

Por fim, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos apresenta uma trajetória ascendente, partindo de -91 milhões em 2019 e atingindo 100 milhões em 2024, indicando uma mudança na posição líquida dos impostos diferidos.

Prejuízos fiscais operacionais líquidos reportados

Aumento consistente com ligeira diminuição em 2024.

Passivo de arrendamento operacional

Tendência ascendente.

Transferência de juros

Crescimento constante.

Pensão

Flutuações ao longo do período.

Recebíveis

Relativa estabilidade.

Inventário

Crescimento constante.

Compensação diferida

Estabilidade notável.

Remuneração baseada em ações

Variações significativas.

Outros (primeira ocorrência)

Flutuações significativas.

Ativos por impostos diferidos antes das provisões de avaliação

Crescimento substancial.

Subsídios de avaliação

Aumento constante em valor absoluto negativo.

Tributos diferidos ativos

Crescimento constante.

Goodwill e ativos intangíveis

Manutenção de valores negativos com ligeiras variações.

Depreciação fiscal excedentária e diferenças de base dos ativos

Aumento em valor absoluto negativo.

Ativos de leasing operacional

Crescimento negativo a partir de 2021.

Perdas de remensuração em moeda estrangeira e hedge cambial

Crescimento negativo a partir de 2021.

Outros (segunda ocorrência)

Flutuações.

Passivo por impostos diferidos

Aumento consistente em valor absoluto negativo.

Ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Trajetória ascendente.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se um crescimento consistente nos tributos diferidos ativos ao longo do período analisado.

Tributos Diferidos Ativos

O valor dos tributos diferidos ativos apresentou uma trajetória ascendente, iniciando em 81 milhões de dólares em 2019 e atingindo 445 milhões de dólares em 2024. Este aumento sugere uma expectativa crescente de benefícios fiscais futuros, possivelmente decorrente de perdas fiscais acumuladas ou diferenças temporárias dedutíveis.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos também demonstra uma tendência de crescimento, embora com flutuações.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos iniciou em 172 milhões de dólares em 2019, diminuiu para 87 milhões de dólares em 2020, e subsequentemente aumentou para 345 milhões de dólares em 2024. Essa variação pode indicar mudanças nas diferenças temporárias tributáveis ou ajustes nas alíquotas de imposto.

A relação entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos evoluiu ao longo do tempo. Em 2019, o passivo era mais que o dobro dos ativos. Em 2024, os ativos se aproximaram do valor do passivo, indicando uma mudança na composição das obrigações e direitos fiscais diferidos.

A análise conjunta desses dois itens sugere uma gestão ativa das posições fiscais da entidade, com um aumento na expectativa de recuperação de impostos no futuro, acompanhado de um crescimento nas obrigações fiscais diferidas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2019 e 2020, seguido por uma estabilização e posterior retomada do crescimento nos anos subsequentes, culminando em um valor consideravelmente superior ao inicial em 2024. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações similares.

O passivo total também apresentou um aumento consistente durante o período, embora em um ritmo ligeiramente inferior ao dos ativos. A variação do passivo total ajustado segue um padrão semelhante, indicando uma gestão da dívida alinhada com o crescimento dos ativos.

O patrimônio líquido exibiu um comportamento mais volátil. Houve uma redução notável entre 2019 e 2020, seguida por uma recuperação em 2021. Contudo, o patrimônio líquido apresentou declínio em 2022, com uma recuperação parcial em 2023 e uma nova queda em 2024. O patrimônio líquido ajustado demonstra uma flutuação similar, porém com valores distintos.

O lucro líquido apresentou um aumento expressivo entre 2019 e 2020, seguido por uma queda acentuada em 2021. Nos anos seguintes, o lucro líquido demonstra uma recuperação gradual, atingindo um valor superior ao de 2019 em 2023 e 2024. O lucro líquido ajustado, embora apresente a mesma tendência geral, difere em magnitude, especialmente em 2020 e 2021.

Tendências Gerais

Crescimento consistente nos ativos totais e no passivo total.

Volatilidade

O patrimônio líquido e o lucro líquido apresentam maior volatilidade em comparação com ativos e passivos.

Ajustes

Os valores ajustados de ativos, passivos e patrimônio líquido divergem dos valores totais, indicando a existência de ajustes contábeis relevantes.

Desempenho do Lucro

O lucro líquido demonstra uma recuperação notável após um período de declínio, indicando uma melhora na rentabilidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma recuperação e subsequente estabilização na rentabilidade, evidenciada pelos índices de margem de lucro líquido e ajustado. Ambos os índices apresentaram um declínio acentuado no ano de 2020, seguido por um crescimento consistente nos anos subsequentes, atingindo patamares próximos aos níveis iniciais em 2024.

O índice de giro total dos ativos, tanto na sua forma original quanto ajustada, demonstra uma volatilidade moderada. Houve uma redução em 2020, seguida de uma melhora nos anos de 2021 e 2022, com uma ligeira diminuição em 2023 e 2024, mantendo-se em um nível relativamente estável.

A alavancagem financeira, medida pelos índices de alavancagem financeira e ajustado, apresentou um aumento significativo em 2020, indicando um maior endividamento. Posteriormente, houve uma redução gradual nos anos seguintes, embora os níveis de 2023 e 2024 permaneçam superiores aos de 2019.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e ajustado exibiram flutuações consideráveis. O ROE apresentou um declínio drástico em 2020, seguido por uma recuperação notável em 2022 e 2023, superando os níveis iniciais. O ROE ajustado seguiu uma trajetória semelhante, embora com magnitudes diferentes.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) e ajustado também apresentou um padrão de declínio em 2020, seguido por uma recuperação gradual nos anos subsequentes. Embora tenha havido um aumento consistente, os níveis de ROA permaneceram relativamente modestos em comparação com o ROE.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma tendência de recuperação após um declínio em 2020, estabilizando-se em 2023 e 2024.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra volatilidade moderada, com uma queda em 2020 e recuperação parcial nos anos seguintes.

Índice de alavancagem financeira

Aumenta significativamente em 2020, seguido por uma redução gradual, mas permanecendo acima dos níveis iniciais.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe flutuações acentuadas, com uma recuperação notável após 2020, superando os níveis iniciais.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta uma recuperação gradual após 2020, mas permanece em níveis modestos em comparação com o ROE.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido em 2020, seguida de uma recuperação em 2021, um novo declínio em 2022 e, posteriormente, um crescimento consistente em 2023 e 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com uma queda acentuada em 2020, recuperação em 2021, declínio em 2022 e crescimento em 2023 e 2024. Contudo, os valores absolutos do lucro líquido ajustado são consistentemente inferiores aos do lucro líquido não ajustado.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma queda drástica em 2020, atingindo o valor mais baixo do período. A partir de 2021, observa-se uma tendência de recuperação, com aumentos graduais em 2021, 2022, 2023 e 2024, indicando uma melhora na rentabilidade em relação à receita. O valor mais recente demonstra um desempenho superior aos anos anteriores.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar ao índice não ajustado, com uma queda expressiva em 2020 e uma recuperação subsequente. A margem ajustada, embora menor que a não ajustada em todos os períodos, demonstra uma tendência de crescimento consistente a partir de 2021, convergindo para valores próximos aos da margem não ajustada em 2024. A diferença entre as margens ajustada e não ajustada sugere a existência de itens não recorrentes que impactam o lucro líquido.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial, seguido por uma recuperação e melhora gradual na rentabilidade. A análise comparativa entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado, juntamente com seus respectivos índices de margem, sugere que fatores específicos podem estar influenciando os resultados financeiros, exigindo uma investigação mais aprofundada para identificar as causas subjacentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2019 e 2020, seguido por uma ligeira diminuição em 2021, com posterior recuperação e crescimento contínuo até 2024.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com um crescimento expressivo de 2019 para 2020, uma pequena redução em 2021 e um aumento consistente nos anos subsequentes. Os valores do ativo total ajustado são ligeiramente inferiores aos do ativo total, indicando a existência de ajustes que reduzem o valor reportado.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou uma queda notável entre 2019 e 2020, refletindo uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas. Houve uma recuperação parcial em 2021, seguida por um aumento em 2022 e estabilização em 2023 e 2024, indicando uma melhora na eficiência, embora com alguma volatilidade.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com uma diminuição em 2020, recuperação em 2021 e aumento em 2022. Os valores ajustados demonstram uma ligeira superioridade em relação aos não ajustados em 2022, 2023 e 2024, sugerindo que os ajustes realizados impactam positivamente a eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus ativos, com uma eficiência na utilização desses ativos que apresentou flutuações, mas com uma tendência de melhora nos anos mais recentes, conforme indicado pelos índices de giro. A análise comparativa entre os índices ajustados e não ajustados sugere que os ajustes realizados têm um efeito positivo na percepção da eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2019 e 2020, seguido por uma estabilização e posterior retomada do crescimento nos anos subsequentes, culminando em um valor consideravelmente superior em 2024.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando um padrão similar de crescimento e estabilização. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes não impactam significativamente a magnitude dos ativos.

O patrimônio líquido demonstra uma volatilidade maior em comparação com os ativos. Houve uma redução expressiva em 2020, seguida de recuperação em 2021 e 2023, mas com um declínio em 2024. O patrimônio líquido ajustado apresenta um comportamento semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta flutuações consideráveis. Observa-se um pico em 2020, seguido por uma diminuição gradual até 2023, com um leve aumento em 2024. Este padrão sugere uma variação na dependência da empresa em relação ao financiamento por dívida.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com valores geralmente superiores. A diferença entre os dois índices indica que os ajustes realizados impactam a percepção do nível de alavancagem financeira da empresa.

Em resumo, a empresa demonstra crescimento em seus ativos, mas com flutuações no patrimônio líquido e variações no nível de alavancagem financeira. A análise sugere uma gestão ativa da estrutura de capital, com ajustes que influenciam a percepção do risco financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um pico em 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020, com recuperação parcial em 2021 e 2022, e um novo aumento em 2023 e 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, porém com valores consistentemente inferiores ao lucro líquido reportado. A queda em 2020 é particularmente expressiva, seguida de uma recuperação mais gradual nos anos subsequentes. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a ocorrência de itens não recorrentes que impactam o resultado final.

O patrimônio líquido demonstra uma flutuação considerável, com uma redução notável em 2020, seguida de um período de recuperação até 2023, e uma leve diminuição em 2024. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibe uma alta volatilidade, refletindo as variações no lucro líquido e no patrimônio líquido. O ROE atinge um valor elevado em 2019, despenca em 2020, e apresenta uma recuperação progressiva nos anos seguintes, superando o valor de 2019 em 2024. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) segue uma dinâmica similar, com valores ligeiramente inferiores ao ROE não ajustado, indicando que os ajustes realizados no lucro líquido impactam a rentabilidade do patrimônio líquido.

Lucro Líquido

Apresenta uma tendência de alta volatilidade, com um pico em 2019, queda em 2020, recuperação em 2021 e 2022, e aumento em 2023 e 2024.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a mesma tendência do lucro líquido, mas com valores menores e uma recuperação mais gradual.

Patrimônio Líquido

Demonstra flutuações significativas, com redução em 2020, recuperação até 2023 e leve diminuição em 2024.

Patrimônio Líquido Ajustado

Acompanha a tendência do patrimônio líquido, com valores ligeiramente diferentes.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

Exibe alta volatilidade, refletindo as variações no lucro líquido e no patrimônio líquido, com um aumento notável em 2024.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE Ajustado)

Segue a dinâmica do ROE, com valores ligeiramente inferiores, indicando o impacto dos ajustes no lucro líquido.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade, com forte impacto de fatores não recorrentes no lucro líquido e, consequentemente, no retorno sobre o patrimônio líquido. A recuperação observada nos anos mais recentes sugere uma melhora no desempenho, mas a volatilidade persistente exige monitoramento contínuo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido apresentou uma volatilidade considerável, com um pico em 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020, recuperação em 2021, e subsequente crescimento até 2023, mantendo-se estável em 2024. O lucro líquido ajustado demonstra um padrão similar, embora com valores absolutos diferentes, indicando que ajustes contábeis impactam significativamente o resultado final.

Ativos Totais

Os ativos totais exibiram um aumento notável em 2020, seguido por uma ligeira diminuição em 2021. A partir de 2022, observa-se uma tendência de crescimento constante, com um aumento mais expressivo em 2024. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou um desempenho baixo em 2020, refletindo a queda no lucro líquido. A partir de 2021, o ROA demonstra uma recuperação gradual, atingindo um patamar de aproximadamente 7,7% a 7,8% em 2023 e 2024. O índice de retorno sobre ativos ajustado segue uma trajetória semelhante, com valores ligeiramente inferiores ao ROA não ajustado, sugerindo que os ajustes contábeis afetam a rentabilidade dos ativos.

Tendências Gerais

De modo geral, os dados indicam uma recuperação e estabilização do desempenho financeiro após um período de instabilidade em 2020. O crescimento dos ativos totais, aliado à melhoria do ROA, sugere uma maior eficiência na utilização dos recursos da empresa. A consistência entre o ROA e o ROA ajustado, embora com pequenas diferenças, indica que os ajustes contábeis não alteram fundamentalmente a avaliação da rentabilidade.

A estabilidade observada em 2024, tanto no lucro líquido quanto no ROA, pode indicar um amadurecimento do negócio ou a influência de fatores externos que limitam o crescimento. Uma análise mais aprofundada dos fatores que impulsionam essas tendências é recomendada para uma compreensão mais completa da situação financeira.