Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Sysco Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 29 de jun. de 2024 | 1 de jul. de 2023 | 2 de jul. de 2022 | 3 de jul. de 2021 | 27 de jun. de 2020 | 29 de jun. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 24,917) | 22,821) | 22,086) | 21,414) | 22,628) | 17,967) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 696) | 745) | 867) | 3,007) | 6,059) | 513) | |
| Ativos operacionais | 24,221) | 22,076) | 21,219) | 18,406) | 16,569) | 17,453) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 23,026) | 20,779) | 20,671) | 19,826) | 21,435) | 15,428) | |
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 469) | 63) | 581) | 495) | 1,544) | 41) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 11,513) | 10,348) | 10,067) | 10,588) | 12,902) | 8,122) | |
| Passivo operacional | 11,044) | 10,369) | 10,024) | 8,743) | 6,989) | 7,265) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 13,177) | 11,707) | 11,195) | 9,663) | 9,580) | 10,188) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,470) | 513) | 1,531) | 83) | (608) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 11.81% | 4.48% | 14.68% | 0.86% | -6.15% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | — | — | |
| Target Corp. | 2.06% | 19.69% | 10.33% | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 6.15% | 0.02% | 1.09% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo | 6.12% | 2.78% | 4.30% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.15% | 2.58% | 7.61% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-06-29), 10-K (Data do relatório: 2023-07-01), 10-K (Data do relatório: 2022-07-02), 10-K (Data do relatório: 2021-07-03), 10-K (Data do relatório: 2020-06-27), 10-K (Data do relatório: 2019-06-29).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 24,221 – 11,044 = 13,177
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 13,177 – 11,707 = 1,470
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,470 ÷ [(13,177 + 11,707) ÷ 2] = 11.81%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 9580 milhões de dólares americanos em 2020, atingindo 13177 milhões de dólares americanos em 2024. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma mudança significativa de sinal. Inicialmente negativas em 2020 (-608,83 milhões de dólares americanos), tornaram-se positivas a partir de 2021, com valores que oscilaram entre 1470 e 1531 milhões de dólares americanos nos anos subsequentes. Esta reversão sugere uma melhora na estrutura de capital e na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de alta, embora com alguma volatilidade. Em 2020, o índice era de -6,15%, indicando uma possível falta de foco ou ineficiência na alocação de recursos. A partir de 2021, o índice apresentou valores positivos, atingindo um pico de 14,68% em 2022, antes de recuar para 4,48% em 2023 e se recuperar para 11,81% em 2024. Esta variação sugere ajustes estratégicos na composição do balanço patrimonial e uma crescente especialização nos ativos principais.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Passaram de valores negativos para positivos, sugerindo melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresenta uma tendência de alta com volatilidade, indicando ajustes na alocação de recursos e crescente especialização.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Sysco Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 29 de jun. de 2024 | 1 de jul. de 2023 | 2 de jul. de 2022 | 3 de jul. de 2021 | 27 de jun. de 2020 | 29 de jun. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,955) | 1,770) | 1,359) | 524) | 215) | 1,674) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,989) | 2,868) | 1,791) | 1,904) | 1,619) | 2,411) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (1,962) | (785) | (1,878) | (429) | (756) | (743) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 928) | (313) | 1,446) | (951) | (647) | 6) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 7.46% | -2.73% | 13.86% | -9.88% | -6.54% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | — | — | |
| Target Corp. | 1.09% | 18.64% | 7.52% | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.87% | 0.47% | -3.77% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -21.72% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -9.79% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-06-29), 10-K (Data do relatório: 2023-07-01), 10-K (Data do relatório: 2022-07-02), 10-K (Data do relatório: 2021-07-03), 10-K (Data do relatório: 2020-06-27), 10-K (Data do relatório: 2019-06-29).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 928 ÷ [(13,177 + 11,707) ÷ 2] = 7.46%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 9580 milhões de dólares americanos em 2020, atingindo 13177 milhões de dólares americanos em 2024. Este aumento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente negativas, com -647 milhões de dólares americanos em 2020, atingiram o valor mais baixo de -951 milhões de dólares americanos em 2021. Em 2022, houve uma inversão substancial, com um valor positivo de 1446 milhões de dólares americanos, seguido por uma redução para -313 milhões de dólares americanos em 2023 e um aumento para 928 milhões de dólares americanos em 2024. Essa flutuação indica mudanças consideráveis na geração e utilização de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe variações notáveis. Em 2020 e 2021, o índice apresentou valores negativos, -6.54% e -9.88%, respectivamente, indicando que a entidade utilizou mais caixa do que gerou em suas operações. Em 2022, houve uma melhora significativa, com um índice positivo de 13.86%, demonstrando uma forte geração de caixa. Em 2023, o índice retornou a um valor negativo, -2.73%, mas recuperou-se em 2024, atingindo 7.46%, sinalizando uma nova fase de geração de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, alternando entre valores negativos e positivos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Oscila entre valores positivos e negativos, refletindo mudanças na capacidade de geração de caixa.