Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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Sysco Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-06-29), 10-K (Data do relatório: 2023-07-01), 10-K (Data do relatório: 2022-07-02), 10-K (Data do relatório: 2021-07-03), 10-K (Data do relatório: 2020-06-27), 10-K (Data do relatório: 2019-06-29).
Ao analisar os dados financeiros apresentados, verifica-se uma tendência consistente de aumento nos passivos ao longo do período de 2019 a 2024. O total do passivo subiu de US$ 15.428 milhões em 2019 para US$ 23.026 milhões em 2024, indicando uma ampliação significativa das obrigações da entidade. Os principais componentes desse aumento incluem a dívida de longo prazo, que passou de US$ 8.122 milhões em 2019 para US$ 11.513 milhões em 2024, refletindo uma maior alavancagem financeira.
O passivo circulante também apresentou crescimento, passando de US$ 6.103 milhões em 2019 para US$ 9.241 milhões em 2024, com destaque para o aumento nas contas a pagar, que saltaram de US$ 4.315 milhões para US$ 6.290 milhões no mesmo período. Essa expansão sugere maior necessidade de liquidez de curto prazo ou crescimento nas operações a curto prazo.
O passivo de arrendamento operacional de longo prazo e outros passivos de longo prazo também apresentaram aumento, contribuindo para a elevação do passivo total. Notavelmente, os vencimentos correntes da dívida de longo prazo tiveram picos em determinados anos, como em 2020, com US$ 1.544 milhões, indicando maior maturidade de dívidas nesse período.
Quanto ao patrimônio líquido, observou-se variação que oscila entre uma redução de US$ 1.441 milhões de 2019 a 2020, seguida de recuperação e crescimento até 2024, quando atingiu US$ 1.860 milhões. Essa recuperação está atrelada ao aumento nos lucros não distribuídos, que de US$ 11.230 milhões em 2019 passaram para US$ 12.260 milhões em 2024, sugerindo uma política de reinvestimento dos lucros na empresa.
O patrimônio líquido, portanto, mesmo apresentando variações ao longo dos anos, demonstrou tendência de recuperação após o período de 2019 a 2020. Além disso, o estoque de tesouraria a custo aumentou de US$ 9.350 milhões para US$ 11.734 milhões, indicando maior alocação de recursos em ações repassadas à tesouraria.
Por fim, observa-se uma manutenção de uma estrutura de capital que tem se deteriorado em termos de aumento proporcional dos passivos, embora a própria entidade tenha conseguido incrementar seu patrimônio líquido ao longo do tempo. As mudanças nesse cenário financeira sugerem uma estratégia de financiamento que envolve maior endividamento, possivelmente para suportar expansão operacional, com impacto na composição do passivo e na necessidade de gestão eficiente do endividamento e liquidez.