Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no índice de dívida sobre patrimônio líquido entre o primeiro trimestre de 2021 e o último trimestre de 2022, com um pico no primeiro trimestre de 2022. Posteriormente, este índice demonstra uma trajetória descendente, embora com flutuações, até o último trimestre de 2024, estabilizando-se em torno de 2.6.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, considerando o passivo de arrendamento operacional, segue uma dinâmica semelhante, apresentando um crescimento inicial seguido de uma redução gradual a partir do último trimestre de 2022. Os valores deste índice são consistentemente superiores aos do índice de dívida sobre patrimônio líquido padrão, indicando um impacto significativo dos passivos de arrendamento operacional na estrutura de capital.

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável durante o período analisado, oscilando entre 0.71 e 0.85. A inclusão do passivo de arrendamento operacional no cálculo deste rácio resulta em valores ligeiramente superiores, mas a tendência geral permanece consistente.

A relação dívida/ativos também demonstra estabilidade, com valores variando entre 0.42 e 0.57. A inclusão do passivo de arrendamento operacional eleva este rácio, refletindo o aumento do passivo total em relação aos ativos.

O índice de alavancagem financeira apresentou um crescimento notável entre o primeiro trimestre de 2021 e o último trimestre de 2022, atingindo o valor mais alto no último trimestre de 2022. A partir desse ponto, observa-se uma diminuição gradual, indicando uma redução no nível de alavancagem financeira.

O índice de cobertura de juros demonstra uma tendência geral de aumento ao longo do período, com flutuações trimestrais. Este aumento sugere uma melhora na capacidade da entidade de cobrir seus encargos financeiros com o lucro operacional.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Apresenta um ciclo de alta seguido de queda, com estabilização recente.

Rácio dívida/capital total

Mantém-se relativamente estável, com ligeiro aumento ao incluir passivos de arrendamento.

Relação dívida/ativos

Mostra estabilidade, com impacto positivo da inclusão de passivos de arrendamento.

Índice de alavancagem financeira

Cresceu significativamente até o final de 2022, seguido de declínio.

Índice de cobertura de juros

Demonstra uma tendência geral de melhora na capacidade de pagamento de juros.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, patrimônio líquido e o índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma trajetória geralmente crescente. Observou-se uma flutuação inicial entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2021, seguida por um aumento significativo no quarto trimestre de 2021 e no primeiro trimestre de 2022, atingindo o pico no primeiro trimestre de 2022. Após esse ponto, o endividamento total demonstrou uma certa estabilidade, com variações modestas ao longo de 2022 e 2023. No entanto, a partir do primeiro trimestre de 2024, uma nova tendência de alta se estabeleceu, culminando em um valor elevado no terceiro trimestre de 2025.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido exibiu um padrão de declínio nos primeiros trimestres de 2021, atingindo o ponto mais baixo no quarto trimestre de 2021. A partir do segundo trimestre de 2022, o patrimônio líquido começou a se recuperar, com um crescimento notável ao longo de 2022 e 2023. Essa tendência positiva continuou em 2024, embora em um ritmo mais lento. Em 2025, o patrimônio líquido manteve-se relativamente estável, com um ligeiro aumento no terceiro trimestre.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido acompanhou as mudanças no endividamento total e no patrimônio líquido. Apresentou um aumento constante até o quarto trimestre de 2021, indicando um crescente nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2022, o índice começou a diminuir, refletindo o aumento do patrimônio líquido e a estabilização do endividamento. Essa redução continuou em 2023, atingindo o ponto mais baixo no segundo e terceiro trimestres. Contudo, a partir do primeiro trimestre de 2024, o índice voltou a subir, impulsionado pelo aumento do endividamento total, embora em menor proporção do que observado anteriormente. A flutuação mais recente sugere uma estabilização em torno de 2.6.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de aumento do endividamento e diminuição do patrimônio líquido, seguido por uma recuperação do patrimônio líquido e estabilização do endividamento. Mais recentemente, observa-se um novo aumento do endividamento, o que impacta o índice de dívida sobre patrimônio líquido, embora este permaneça em níveis relativamente controlados.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente na dívida total, com um aumento notável de aproximadamente 16,4% entre o final de 2021 e o final de 2023, atingindo um pico de US$ 13.577.600.000 no final de 2025. Contudo, o último trimestre analisado demonstra uma ligeira desaceleração no crescimento da dívida.

Em contrapartida, o patrimônio líquido apresentou flutuações significativas. Houve uma diminuição consistente no patrimônio líquido de 2021 a 2022, seguida por uma recuperação substancial a partir de 2022, com um aumento de aproximadamente 68,8% entre o final de 2022 e o final de 2023. Essa tendência de crescimento do patrimônio líquido se mantém, embora em ritmo mais moderado, até o final de 2025.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete o grau de endividamento em relação ao capital próprio, apresentou uma variação considerável. Inicialmente, o índice aumentou de 3,54 em 2021 para 5,62 em 2022, indicando um aumento no endividamento. A partir de 2022, o índice começou a diminuir, refletindo o crescimento mais rápido do patrimônio líquido em relação à dívida. No entanto, o índice demonstra uma certa volatilidade, com um aumento em 2024, seguido por uma estabilização em torno de 3,0 no final do período analisado.

Tendências Observadas

Aumento geral da dívida total ao longo do período, com uma desaceleração recente.

Flutuações no patrimônio líquido, com uma recuperação significativa a partir de 2022.

Variação no índice de dívida sobre patrimônio líquido, indicando mudanças no grau de endividamento.

Em resumo, a estrutura de capital demonstra uma dinâmica complexa, com um aumento na dívida total compensado, em parte, pelo crescimento do patrimônio líquido. A diminuição do índice de dívida sobre patrimônio líquido sugere uma melhora na saúde financeira, embora a volatilidade do índice mereça atenção contínua.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se um aumento gradual de 9109000 para 9615000 entre o primeiro e o quarto trimestre de 2021. Em 2022, o endividamento manteve-se relativamente estável, com ligeiras variações trimestrais, oscilando entre 10534700 e 10606200. Em 2023, registrou-se uma diminuição, atingindo 9850900 no quarto trimestre. Contudo, em 2024, o endividamento total voltou a crescer, chegando a 10734900 no primeiro trimestre, seguido de uma ligeira redução nos trimestres subsequentes. A trajetória ascendente continuou em 2025, com um aumento para 11515500 no terceiro trimestre.

Capital Total

O capital total demonstrou uma tendência geral de crescimento ao longo do período. A partir de 12187700 em março de 2021, o capital total aumentou consistentemente, atingindo 14241800 no terceiro trimestre de 2022. Em 2023, observou-se uma ligeira diminuição, mas a tendência de crescimento retomou em 2024, com o capital total a atingir 14906500 no terceiro trimestre. Este crescimento continuou em 2025, com um valor de 15940800 no terceiro trimestre.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência de aumento entre o primeiro trimestre de 2021 (0.75) e o quarto trimestre de 2021 (0.80), indicando um aumento do endividamento em relação ao capital próprio. Em 2022, o rácio estabilizou-se em torno de 0.77-0.83. Em 2023, registrou-se uma diminuição, atingindo 0.72 no segundo trimestre, sugerindo uma melhoria na estrutura de capital. No entanto, em 2024 e 2025, o rácio apresentou uma ligeira tendência de aumento, atingindo 0.72 no terceiro trimestre de 2025, indicando um novo aumento do endividamento em relação ao capital próprio.

Em resumo, embora o capital total tenha demonstrado um crescimento consistente, o endividamento total também aumentou ao longo do tempo, resultando em flutuações no rácio dívida/capital total. A análise sugere que, apesar do crescimento do capital, a empresa tem recorrido ao endividamento para financiar as suas operações e expansão.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total desde o primeiro trimestre de 2021 até o último trimestre de 2022, seguido por uma flutuação com uma tendência geral de alta até o primeiro trimestre de 2025.

Dívida Total

A dívida total apresentou um crescimento notável, passando de US$ 10.897.700 mil em março de 2021 para US$ 13.577.600 mil em setembro de 2025. Houve um pico no final de 2021, com US$ 11.495.400 mil, e um período de estabilização entre o primeiro e o segundo trimestre de 2022. A partir do primeiro trimestre de 2023, a dívida total demonstra uma tendência de crescimento, com variações trimestrais.

Capital Total

O capital total também apresentou uma trajetória ascendente ao longo do período, embora com menor volatilidade em comparação com a dívida total. Iniciando em US$ 13.976.400 mil em março de 2021, atingiu US$ 18.002.900 mil em setembro de 2025. O crescimento foi mais acentuado entre o final de 2021 e o final de 2022.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total exibiu uma tendência de alta entre o primeiro trimestre de 2021 e o final de 2022, passando de 0.78 para 0.85. Posteriormente, o rácio apresentou uma ligeira diminuição, estabilizando-se em torno de 0.75 a 0.76 no período entre o primeiro trimestre de 2023 e o primeiro trimestre de 2025. A flutuação do rácio indica variações na proporção entre dívida e capital próprio na estrutura de financiamento.

Em resumo, a empresa demonstra um aumento tanto na dívida quanto no capital total ao longo do período analisado. O rácio dívida/capital total, embora tenha apresentado um aumento inicial, estabilizou-se em níveis relativamente consistentes nos trimestres mais recentes, sugerindo um equilíbrio na estrutura de capital.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ativos totais e a relação entre ambos. O endividamento total apresentou flutuações ao longo do período analisado. Observou-se uma redução gradual de 9.109.000 para 8.976.400 entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2021, seguida por um aumento para 9.615.000 no quarto trimestre. Em 2022, o endividamento manteve-se relativamente estável, com ligeiras variações, atingindo um pico de 10.606.200 no segundo trimestre. Em 2023, registrou-se uma diminuição consistente, chegando a 9.850.900 no quarto trimestre. A partir de 2024, o endividamento total apresentou um novo ciclo de crescimento, atingindo 11.515.500 no terceiro trimestre de 2025.

Os ativos totais demonstraram uma trajetória ascendente mais consistente. Houve um crescimento constante de 20.435.000 para 20.736.600 entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2021, com uma ligeira queda no quarto trimestre. Em 2022, o crescimento continuou, atingindo 22.594.000 no quarto trimestre. A tendência de alta persistiu em 2023, embora com um ritmo mais lento, culminando em 22.954.400. A partir de 2024, o crescimento dos ativos totais acelerou, atingindo 26.206.400 no terceiro trimestre de 2025.

A relação dívida/ativos apresentou uma dinâmica interessante. Inicialmente, diminuiu de 0,45 para 0,43 entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2021, refletindo um crescimento mais rápido dos ativos em relação ao endividamento. No quarto trimestre de 2021, houve um aumento para 0,47, devido ao aumento do endividamento. Em 2022, a relação manteve-se relativamente estável em torno de 0,47-0,48. Em 2023, a relação diminuiu para 0,43, indicando uma melhoria na estrutura de capital. A partir de 2024, a relação dívida/ativos apresentou um ligeiro aumento, atingindo 0,44 no terceiro trimestre de 2025, sugerindo um aumento proporcional do endividamento em relação aos ativos.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de crescimento dos ativos totais ao longo do período, enquanto o endividamento total apresenta flutuações mais significativas. A relação dívida/ativos demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações ao longo do tempo.

Padrões Observáveis

O endividamento total parece responder a necessidades de financiamento específicas, com aumentos pontuais seguidos por períodos de estabilidade ou redução. O crescimento dos ativos totais é mais consistente, sugerindo um desenvolvimento orgânico da empresa.

Insights

Apesar das flutuações no endividamento, a relação dívida/ativos permanece em níveis controlados, indicando uma gestão prudente da estrutura de capital. O crescimento contínuo dos ativos totais sugere uma expansão das operações e uma melhoria da posição financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital e ativos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total, com flutuações trimestrais, mas uma tendência geral de crescimento de aproximadamente 26,8% entre o primeiro trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2025.

Paralelamente, os ativos totais também apresentaram um crescimento, embora em um ritmo mais moderado. O aumento nos ativos totais foi de aproximadamente 23,8% no mesmo período. Este crescimento sugere uma expansão das operações e investimentos em ativos.

Dívida Total

A dívida total demonstrou um pico no quarto trimestre de 2021, seguido por um período de relativa estabilidade e um novo aumento a partir do primeiro trimestre de 2024. O último trimestre analisado (primeiro trimestre de 2025) apresenta o valor mais alto de dívida total registrado no período.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um crescimento mais uniforme ao longo do período, com um aumento notável no primeiro trimestre de 2022. A taxa de crescimento dos ativos totais parece ter desacelerado no final do período analisado.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável, oscilando entre 0,51 e 0,57. No entanto, observa-se uma ligeira tendência de aumento desta relação no final do período, indicando um maior endividamento em relação aos ativos. A relação demonstra uma maior dependência de financiamento por dívida para suportar o crescimento dos ativos.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento tanto em dívida quanto em ativos, com uma ligeira inclinação para um maior alavancamento financeiro no final do período analisado. A gestão da relação dívida/ativos será crucial para garantir a sustentabilidade financeira a longo prazo.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais, com um aumento geral de aproximadamente 24,3% entre o primeiro trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2025. Este crescimento não foi linear, apresentando acelerações e desacelerações em diferentes trimestres.

O patrimônio líquido demonstra uma trajetória mais volátil. Após uma diminuição notável entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2021, o patrimônio líquido iniciou um período de recuperação, atingindo seu pico no quarto trimestre de 2022. Posteriormente, houve flutuações, com um novo aumento significativo no primeiro trimestre de 2024, seguido por uma estabilização e leve crescimento até o primeiro trimestre de 2025. O patrimônio líquido total aumentou aproximadamente 43,5% entre o primeiro trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2025.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de alta entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2021, indicando um aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir do primeiro trimestre de 2022, o índice começou a diminuir, refletindo uma redução da alavancagem financeira. Essa redução continuou ao longo do período analisado, com o índice atingindo seu ponto mais baixo no primeiro trimestre de 2025, demonstrando uma melhora na estrutura de capital.

Ativos Totais

Apresentam crescimento geral, com variações trimestrais na taxa de crescimento.

Patrimônio Líquido

Exibe volatilidade, com recuperação após declínio inicial e posterior estabilização.

Índice de Alavancagem Financeira

Inicialmente crescente, demonstra uma tendência de queda a partir de 2022, indicando menor endividamento.

Em resumo, os dados indicam uma expansão dos ativos totais acompanhada por uma gestão ativa do patrimônio líquido e uma redução gradual da alavancagem financeira ao longo do período analisado. A empresa demonstra capacidade de aumentar seus ativos e, simultaneamente, fortalecer sua posição financeira através da diminuição da dependência de financiamento externo.

A análise dos dados revela padrões distintos no desempenho financeiro ao longo do período avaliado. O Resultado antes de juros e impostos (EBIT) demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um aumento significativo do primeiro para o segundo trimestre de 2021, seguido por uma diminuição no terceiro trimestre e uma queda mais acentuada no quarto trimestre do mesmo ano. Em 2022, o EBIT apresenta uma recuperação, atingindo um pico no segundo trimestre, mas declina novamente no quarto trimestre. A tendência de alta se mantém em 2023, com um novo pico no quarto trimestre, e continua em 2024, embora com flutuações trimestrais. Em 2025, o EBIT demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações entre os trimestres.

A Despesa com juros apresenta uma trajetória consistentemente crescente ao longo de todo o período analisado. Embora os aumentos trimestrais sejam relativamente modestos, a tendência geral é de elevação contínua, refletindo possivelmente mudanças nas condições de financiamento ou no nível de endividamento.

Índice de cobertura de juros

O Índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de uma entidade de cobrir suas despesas com juros com seus lucros operacionais, permanece acima de 7 em todos os trimestres. Apresenta uma ligeira diminuição entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, mas se recupera e se mantém em um patamar elevado em 2023 e 2024. Em 2025, o índice demonstra uma pequena flutuação, mantendo-se em níveis considerados seguros, indicando uma capacidade consistente de cumprir as obrigações financeiras relacionadas aos juros.

Em resumo, o desempenho operacional, medido pelo EBIT, é caracterizado por flutuações trimestrais significativas, enquanto a despesa com juros demonstra uma tendência de crescimento constante. O índice de cobertura de juros, embora apresente variações, permanece em um nível que sugere uma boa capacidade de pagamento de juros ao longo do período.