Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Linde plc, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 80,147) | 80,811) | 79,658) | 81,605) | 88,229) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 4,850) | 4,664) | 5,436) | 2,823) | 3,754) | |
| Ativos operacionais | 75,297) | 76,147) | 74,222) | 78,782) | 84,475) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 40,659) | 39,716) | 38,271) | 36,164) | 38,647) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | 3,251) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | 751) | |
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | 54) | 50) | 42) | 47) | 38) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | 12,152) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo | 150) | 143) | 114) | 129) | 125) | |
| Passivo operacional | 18,832) | 20,150) | 20,201) | 21,781) | 22,330) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 56,465) | 55,997) | 54,021) | 57,001) | 62,145) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 468) | 1,976) | (2,980) | (5,144) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 0.83% | 3.59% | -5.37% | -8.63% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 4.62% | -1.37% | 12.51% | 1.78% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos químicos | 1.57% | 2.62% | -2.04% | -6.91% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Materiais | 3.19% | 5.47% | 1.53% | -5.48% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 75,297 – 18,832 = 56,465
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 56,465 – 55,997 = 468
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 468 ÷ [(56,465 + 55,997) ÷ 2] = 0.83%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Após uma diminuição entre 2021 e 2022, os ativos operacionais líquidos apresentaram um crescimento modesto em 2023, seguido por um aumento ligeiramente mais expressivo em 2024, embora não recuperando o patamar de 2021.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma trajetória de melhora significativa. Inicialmente negativas e substanciais em 2021 e 2022, os valores evoluíram para positivos em 2023 e 2024, indicando uma mudança na estrutura de capital e/ou na gestão de ativos e passivos.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou uma progressiva melhora. Partindo de valores negativos em 2021 e 2022, o índice tornou-se positivo em 2023 e continuou a crescer em 2024, embora em ritmo decrescente. Essa tendência sugere uma crescente eficiência na utilização dos recursos e uma otimização da estrutura de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma variação ao longo do tempo, com uma queda inicial seguida de recuperação parcial.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma transição de valores negativos significativos para valores positivos, indicando uma melhora na posição financeira.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma tendência de melhora contínua, passando de valores negativos para positivos, refletindo uma maior eficiência e otimização.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Linde plc, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido, Linde plc | 6,565) | 6,199) | 4,147) | 3,826) | 2,501) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 9,423) | 9,305) | 8,864) | 9,725) | 7,429) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (4,644) | (4,670) | (3,088) | (3,007) | (2,986) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 1,786) | 1,564) | (1,629) | (2,892) | (1,942) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 3.18% | 2.84% | -2.93% | -4.85% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 5.33% | -0.70% | 13.47% | 0.82% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos químicos | 3.59% | 2.15% | 0.12% | -3.92% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Materiais | 2.23% | 3.08% | 1.97% | -4.42% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,786 ÷ [(56,465 + 55,997) ÷ 2] = 3.18%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Após uma diminuição entre 2021 e 2022, os ativos operacionais líquidos apresentaram um crescimento modesto em 2023 e 2024, embora não tenham retornado aos níveis de 2021.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma mudança significativa de valores negativos para positivos. Inicialmente negativas em 2021 e 2022, as acumulações tornaram-se positivas em 2023 e 2024, indicando uma melhora na geração de caixa e/ou na gestão de passivos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma trajetória ascendente. Partindo de valores negativos em 2021 e 2022, o índice tornou-se positivo em 2023 e continuou a crescer em 2024. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência operacional e na capacidade de converter lucros em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma diminuição inicial seguida de recuperação parcial, sem atingir os níveis iniciais.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Transicionam de valores negativos para positivos, indicando melhoria na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstra uma tendência de crescimento, passando de valores negativos para positivos, sugerindo maior eficiência operacional.