Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Linde plc, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 86,817) | 80,147) | 80,811) | 79,658) | 81,605) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 5,056) | 4,850) | 4,664) | 5,436) | 2,823) | |
| Ativos operacionais | 81,761) | 75,297) | 76,147) | 74,222) | 78,782) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 47,076) | 40,659) | 39,716) | 38,271) | 36,164) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 4,510) | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 1,796) | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | |
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | 62) | 54) | 50) | 42) | 47) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 20,683) | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo | 152) | 150) | 143) | 114) | 129) | |
| Passivo operacional | 19,873) | 18,832) | 20,150) | 20,201) | 21,781) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 61,888) | 56,465) | 55,997) | 54,021) | 57,001) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 5,423) | 468) | 1,976) | (2,980) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 9.16% | 0.83% | 3.59% | -5.37% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 10.48% | 4.62% | -1.37% | 12.51% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos químicos | 9.43% | 1.57% | 2.62% | -2.04% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Materiais | 9.36% | 3.19% | 5.47% | 1.53% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 81,761 – 19,873 = 61,888
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 61,888 – 56,465 = 5,423
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 5,423 ÷ [(61,888 + 56,465) ÷ 2] = 9.16%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 54021 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 61888 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma mudança significativa em sua composição. Inicialmente negativas em 2022 (-2980 milhões de dólares americanos), tornam-se positivas em 2023 (1976 milhões de dólares americanos) e continuam a crescer, alcançando 5423 milhões de dólares americanos em 2025. Esta reversão e subsequente aumento indicam uma melhora na estrutura de capital e na gestão de ativos e passivos.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma evolução notável. Começando com um valor negativo de -5.37% em 2022, o índice apresenta uma tendência de melhora, atingindo 9.16% em 2025. Este movimento sugere uma crescente eficiência na utilização dos recursos do balanço para gerar valor, com uma especialização mais acentuada em atividades principais.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento consistente ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Passam de valores negativos para positivos e crescentes, sugerindo melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evolui de negativo para positivo e crescente, indicando maior eficiência na utilização dos recursos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Linde plc, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido, Linde plc | 6,898) | 6,565) | 6,199) | 4,147) | 3,826) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 10,350) | 9,423) | 9,305) | 8,864) | 9,725) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (5,721) | (4,644) | (4,670) | (3,088) | (3,007) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 2,269) | 1,786) | 1,564) | (1,629) | (2,892) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 3.83% | 3.18% | 2.84% | -2.93% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 8.06% | 5.33% | -0.70% | 13.47% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos químicos | 4.67% | 3.59% | 2.15% | 0.12% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Materiais | 4.17% | 2.23% | 3.08% | 1.97% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,269 ÷ [(61,888 + 56,465) ÷ 2] = 3.83%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 54021 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 61888 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma mudança significativa de sinal. Inicialmente negativas em 2022 (-1629 milhões de dólares americanos), tornam-se positivas a partir de 2023, com um valor de 1564 milhões de dólares americanos, e continuam a crescer, alcançando 2269 milhões de dólares americanos em 2025. Esta reversão indica uma melhora na geração de caixa da entidade.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma tendência de crescimento constante. Passa de -2.93% em 2022 para 3.83% em 2025. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, indicando uma maior capacidade de financiar suas operações e investimentos com recursos gerados internamente.
Em resumo, os dados indicam uma melhora contínua na saúde financeira da entidade, com crescimento nos ativos operacionais líquidos, reversão das acumulações agregadas para valores positivos e um aumento consistente no índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa.