Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Newmont Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 55,506) | 38,482) | 40,564) | 41,369) | 39,974) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 3,002) | 2,877) | 4,992) | 5,540) | 2,243) | |
| Menos: Depósitos a prazo e outros investimentos | 23) | 880) | 82) | 290) | 237) | |
| Ativos operacionais | 52,481) | 34,725) | 35,490) | 35,539) | 37,494) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 26,301) | 18,949) | 18,703) | 17,490) | 17,557) | |
| Menos: Arrendamento financeiro corrente e outras obrigações de financiamento | 114) | 96) | 106) | 106) | 100) | |
| Menos: Dívida corrente | 1,923) | —) | 87) | 551) | —) | |
| Menos: Dívida não circulante | 6,951) | 5,571) | 5,565) | 5,480) | 6,138) | |
| Menos: Locação financeira não corrente e outras obrigações de financiamento | 448) | 465) | 544) | 565) | 596) | |
| Passivo operacional | 16,865) | 12,817) | 12,401) | 10,788) | 10,723) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 35,616) | 21,908) | 23,089) | 24,751) | 26,771) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 13,708) | (1,181) | (1,662) | (2,020) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 47.66% | -5.25% | -6.95% | -7.84% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 12.18% | 10.97% | -1.31% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Materiais | 5.47% | 1.53% | -5.48% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 52,481 – 16,865 = 35,616
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= 35,616 – 21,908 = 13,708
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 13,708 ÷ [(35,616 + 21,908) ÷ 2] = 47.66%
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A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma diminuição de 2020 para 2022, seguida por um aumento substancial em 2023. A trajetória demonstra uma redução de US$ 24.751 milhões em 2020 para US$ 21.908 milhões em 2022, revertendo para US$ 35.616 milhões em 2023.
As contas agregadas de contas de balanço apresentaram uma evolução notável. Inicialmente negativas, com um valor de -US$ 2.020 milhões em 2020, os valores diminuíram em magnitude negativa até atingir -US$ 1.181 milhões em 2022, para então se tornarem positivos em 2023, alcançando US$ 13.708 milhões. Essa mudança indica uma melhora na estrutura de capital e na capacidade de cobrir obrigações.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu uma progressão consistente. Partindo de -7,84% em 2020, o índice apresentou valores negativos decrescentes em 2021 (-6,95%) e 2022 (-5,25%), culminando em um valor positivo e expressivo de 47,66% em 2023. Este aumento sugere uma otimização na alocação de recursos e uma maior eficiência na utilização do balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de diminuição inicial seguida de um crescimento significativo no último período analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Evoluíram de valores negativos para positivos, indicando uma melhora na saúde financeira.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresentou uma trajetória ascendente, passando de valores negativos para um valor positivo considerável, refletindo uma maior eficiência na gestão do balanço.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Newmont Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Newmont | (2,494) | (429) | 1,166) | 2,829) | 2,805) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,754) | 3,198) | 4,266) | 4,890) | 2,876) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (1,002) | (2,983) | (1,868) | 166) | (1,226) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (4,246) | (644) | (1,232) | (2,227) | 1,155) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -14.76% | -2.86% | -5.15% | -8.64% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 5.26% | 6.85% | -5.88% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Materiais | 3.08% | 1.97% | -4.42% | -8.43% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -4,246 ÷ [(35,616 + 21,908) ÷ 2] = -14.76%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma diminuição de 2020 para 2022, seguida por um aumento significativo em 2023.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentaram uma redução consistente entre 2020 e 2022, passando de US$ 24.751 milhões para US$ 21.908 milhões. Em 2023, houve uma reversão dessa tendência, com um aumento expressivo para US$ 35.616 milhões, indicando uma possível expansão das operações ou reavaliação de ativos.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram um padrão de valores negativos ao longo dos quatro anos, com um aumento na magnitude do valor negativo em 2023.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Registraram valores negativos consistentes, variando de -US$ 2.227 milhões em 2020 para -US$ 4.246 milhões em 2023. Este aumento no valor negativo sugere um fluxo de caixa consistentemente negativo em relação às acumulações, possivelmente devido a investimentos, dividendos ou recompras de ações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresentou variações anuais, com um aumento no valor absoluto em 2023.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibiu uma trajetória de valores negativos, com uma progressiva diminuição em magnitude de 2020 para 2022 (-8,64%, -5,15% e -2,86%, respectivamente). Contudo, em 2023, o índice apresentou um aumento significativo para -14,76%, indicando uma maior diferença entre o lucro contábil e o fluxo de caixa operacional naquele ano.