Newmont Corp. (NYSE:NEM)

Valor de mercado (justo) de Newmont

Observa-se um crescimento contínuo no valor de mercado de 2019 até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 59.781 milhões em 2021. A partir de 2022, ocorre uma significativa redução, chegando a cerca de US$ 39.992 milhões. Em 2023, há uma recuperação parcial, elevando o valor de mercado para aproximadamente US$ 45.564 milhões. Essa tendência indica alta durante o período de 2019 a 2021, seguida por uma retração e posterior recuperação em 2023, possivelmente refletindo oscilações no mercado ou fatores internos que impactaram o valor de mercado no período.

Capital investido

O capital investido apresentou estabilidade relativamente elevada de 2019 até 2021, com valores próximos a US$ 29.000 milhões. Em 2022, há uma redução considerável para aproximadamente US$ 23.044 milhões, indicando uma possível desinvestimento ou otimização de ativos. Em 2023, há um aumento expressivo para US$ 36.379 milhões, possivelmente refletindo novas aquisições ou investimentos estratégicos. Essa variação sugere uma gestão ativa do capital investido, ajustando-se às condições econômicas ou estratégicas da empresa.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) registra crescimento acentuado de 2019 até 2021, atingindo seu ponto mais alto de aproximadamente US$ 32.215 milhões. A partir dessa data, há uma queda pronunciada, chegando a aproximadamente US$ 16.948 milhões em 2022, e uma diminuição mais acentuada até 2023, para aproximadamente US$ 9.185 milhões. Essa trajetória demonstra que a criação de valor de mercado em relação ao capital investido foi significativa até 2021, mas sofreu retrações subsequentes, indicando possíveis desafios na geração de valor ou impactos de mercado que reduziram a percepção de valor adicionada ao patrimônio dos acionistas.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O valor de mercado acumulado apresentou crescimento de 2019 até 2021, atingindo um pico de US$ 32.215 milhões em 2021. Entretanto, a partir de 2022, houve uma redução significativa, chegando a US$ 16.948 milhões, e em 2023, o valor caiu ainda mais para US$ 9.185 milhões. Essa tendência sugere uma deterioração considerável no valor de mercado ao longo do período mais recente.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável entre 2019 e 2021, oscilando ao redor de US$ 27 a US$ 29 bilhões. A partir de 2022, houve uma redução acentuada para aproximadamente US$ 23 bilhões, mas em 2023 esse valor voltou a aumentar, atingindo US$ 36,379 bilhões. Essa variação indica que, apesar de alguns anos de retração, a empresa conseguiu alocar recursos de forma a aumentar o seu capital investido em 2023.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

O índice de spread do valor acrescentado de mercado apresentou uma tendência de aumento de 63,3% em 2019 para um pico de 116,86% em 2021, refletindo uma maior diferença relativa entre o valor acionário criado e o capital investido. Contudo, após esse pico, o índice declinou drasticamente para 73,55% em 2022 e para 25,25% em 2023, indicando uma diminuição na eficiência ou na geração de valor de mercado em relação ao capital investido nos últimos anos.

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que o Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresentou crescimento de 2019 a 2021, atingindo um pico de 32.215 milhões de dólares em 2021, em decorrência de uma valorização progressiva ao longo desses anos. Contudo, nos anos posteriores, houve uma redução significativa, caindo para 16.948 milhões de dólares em 2022 e, posteriormente, para 9.185 milhões em 2023, indicando uma diminuição expressiva do valor de mercado agregado pela empresa.

As vendas acompanharam uma trajetória de crescimento relativamente estável até 2021, alcançando 12.222 milhões de dólares nesse ano. A partir de 2022, houve uma leve queda, com vendas de 11.915 milhões, firme mesmo assim, em 2023, com vendas de 11.812 milhões de dólares, indicando estabilidade nas receitas de vendas nesse período recente, mesmo com a redução do valor de mercado.

Em relação ao Índice de Margem do Valor de Mercado Adicionado, houve crescimento expressivo de 188,1% em 2019 para 263,58% em 2021, refletindo uma melhora na eficiência ou na percepção de valor adicionado ao mercado. No entanto, esse índice apresentou uma drástica queda em 2022, para 142,24%, e uma redução adicional em 2023, chegando a 77,76%, indicando que a relação entre o valor de mercado criado e as vendas diminuiu de forma acentuada nesse período recente.

Essa tendência sugere que, embora as vendas tenham se mantido relativamente estáveis após 2021, a percepção de valor agregado pelo mercado para a empresa diminuiu consideravelmente, o que impactou negativamente o valor de mercado total. É possível que fatores contingentes, como mudanças no ambiente de mercado, valorização de outros segmentos, ou questões específicas da empresa, tenham contribuído para esse declínio. A combinação desses indicadores evidencia uma desaceleração na criação de valor de mercado em relação às receitas, especialmente nos anos mais recentes.