Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.

Rácio de competência baseado no balanço
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa

Freeport-McMoRan Inc., cálculo do balanço de acréscimos agregados

US$ em milhões

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Ativos operacionais
Total do activo	51,093)	48,022)	42,144)	40,809)	42,216)
Menos: Caixa e equivalentes de caixa	8,146)	8,068)	3,657)	2,020)	4,217)
Ativos operacionais	42,947)	39,954)	38,487)	38,789)	37,999)
Passivos operacionais
Total do passivo	26,222)	25,003)	23,476)	23,361)	24,324)
Menos: Parcela corrente da dívida	1,037)	372)	34)	5)	17)
Menos: Dívida de longo prazo, menos parcela corrente	9,583)	9,078)	9,677)	9,821)	11,124)
Passivos operacionais	15,602)	15,553)	13,765)	13,535)	13,183)

Activos operacionais líquidos¹	27,345)	24,401)	24,722)	25,254)	24,816)
Acréscimos agregados baseados no balanço²	2,944)	(321)	(532)	438)	—)
Rácio financeiro
Rácio de competência baseado no balanço³	11.38%	-1.31%	-2.13%	1.75%	—
Benchmarks
Rácio de competência baseado no balançoindústria
Materiais	2.34%	-5.45%	-0.55%	-3.09%	—

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

¹ 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 42,947 – 15,602 = 27,345

² 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos₂₀₂₂ – Activos operacionais líquidos₂₀₂₁
= 27,345 – 24,401 = 2,944

³ 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,944 ÷ [(27,345 + 24,401) ÷ 2] = 11.38%

Rácio financeiro	Descrição	A empresa
Rácio de competência baseado no balanço	O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios.	Usando o índice de competência baseado em balanço, a Freeport-McMoRan Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022.

Freeport-McMoRan Inc., cálculo de demonstração de fluxo de caixa de acréscimos agregados

US$ em milhões

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários	3,468)	4,306)	599)	(239)	2,602)
Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	5,139)	7,715)	3,017)	1,482)	3,863)
Menos: Caixa líquido utilizado em atividades de investimento	(3,440)	(1,964)	(1,264)	(2,103)	(5,018)
Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa	1,769)	(1,445)	(1,154)	382)	3,757)
Rácio financeiro
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa¹	6.84%	-5.88%	-4.62%	1.53%	—
Benchmarks
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria
Materiais	2.60%	-4.24%	-2.81%	-3.29%	—

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

¹ 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,769 ÷ [(27,345 + 24,401) ÷ 2] = 6.84%

Rácio financeiro	Descrição	A empresa
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa	O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios.	Usando o índice de competência baseado em demonstração de fluxo de caixa, a Freeport-McMoRan Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022.

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Qualidade de relatórios financeiros: Acréscimos agregados

Rácio de competência baseado no balanço

Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa