Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Newmont Corp., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
A análise das obrigações financeiras demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa na estrutura de endividamento da entidade.
- Arrendamento financeiro corrente e outras obrigações de financiamento
- Apresenta um crescimento modesto de 2019 para 2020, mantendo-se estável nos anos subsequentes até 2022. Em 2023, registra um aumento notável, indicando um possível incremento na utilização de financiamentos de curto prazo.
- Dívida corrente
- Não há dados disponíveis para 2019. Em 2020, a dívida corrente é substancial, diminuindo em 2021. A ausência de dados em 2022 é seguida por um aumento expressivo em 2023, sugerindo uma mudança na gestão do fluxo de caixa ou na necessidade de recursos de curto prazo.
- Dívida não circulante
- Demonstra uma tendência de declínio de 2019 para 2021, seguida por uma estabilidade em 2022. Em 2023, observa-se um aumento considerável, possivelmente relacionado à reestruturação da dívida ou à captação de novos recursos de longo prazo.
- Locação financeira não corrente e outras obrigações de financiamento
- Apresenta uma redução consistente ao longo do período, indicando uma diminuição gradual do compromisso com obrigações de financiamento de longo prazo.
- Dívida total, locação financeira e outras obrigações de financiamento (quantia escriturada)
- A dívida total diminui de 2019 para 2021, estabilizando-se em 2022. Em 2023, registra um aumento significativo, impulsionado principalmente pelo crescimento da dívida não circulante e da dívida corrente, o que pode indicar uma estratégia de alavancagem ou a necessidade de financiar investimentos.
Em resumo, a estrutura de endividamento da entidade passou por transformações ao longo do período analisado. A diminuição inicial da dívida total foi revertida em 2023, com aumentos expressivos tanto na dívida corrente quanto na não circulante. A gestão das obrigações de financiamento parece ter se ajustado ao longo do tempo, com variações na composição entre dívida de curto e longo prazo.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2023 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida | 8,975) |
| Arrendamento mercantil financeiro e outras obrigações de financiamento | 562) |
| Dívida total, arrendamento financeiro e outras obrigações de financiamento (valor justo) | 9,537) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 1.01 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada sobre a dívida e arrendamentos financeiros: 4.44%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 2.80% | 645) | 18) | |
| 3.25% | 597) | 19) | |
| 2.25% | 872) | 20) | |
| 2.60% | 868) | 23) | |
| 5.88% | 654) | 38) | |
| 6.25% | 986) | 62) | |
| 5.75% | 535) | 31) | |
| 4.88% | 991) | 48) | |
| 5.45% | 462) | 25) | |
| 4.20% | 438) | 18) | |
| 6.39% | 562) | 36) | |
| Valor total | 7,610) | 338) | |
| 4.44% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 338 ÷ 7,610 = 4.44%
Custos com juros incorridos
Newmont Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos valores, com padrões específicos em cada item.
- Despesa com juros, líquida de juros capitalizados
- A despesa com juros apresentou um leve aumento de 2019 para 2020, passando de US$ 301 milhões para US$ 308 milhões. Em seguida, houve uma redução consistente nos anos de 2021 e 2022, atingindo US$ 227 milhões. Em 2023, registrou-se um ligeiro aumento para US$ 243 milhões, mas permaneceu abaixo dos níveis de 2019 e 2020.
- Juros capitalizados
- Os juros capitalizados demonstraram uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Iniciando em US$ 26 milhões em 2019, os valores aumentaram para US$ 24 milhões em 2020, US$ 38 milhões em 2021, US$ 69 milhões em 2022 e atingiram US$ 89 milhões em 2023. Este aumento sugere um maior investimento em ativos que estão sendo construídos ou aprimorados.
- Custos com juros incorridos
- Os custos com juros incorridos permaneceram relativamente estáveis entre 2019 e 2022, com pequenas variações. Em 2019, o valor foi de US$ 327 milhões, aumentando ligeiramente para US$ 332 milhões em 2020, diminuindo para US$ 312 milhões em 2021 e US$ 296 milhões em 2022. No entanto, em 2023, houve um aumento significativo para US$ 332 milhões, retornando ao nível observado em 2020.
A relação entre a despesa com juros líquida e os juros capitalizados indica que a capitalização de juros tem um impacto na redução da despesa total com juros. O aumento nos custos com juros incorridos em 2023, acompanhado de um aumento nos juros capitalizados, pode refletir uma mudança na estrutura de financiamento ou um aumento nos investimentos em ativos em construção.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, líquida de juros capitalizados
= -1,725 ÷ 243 = -7.10
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= -1,725 ÷ 332 = -5.20
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma diminuição consistente na capacidade de pagamento de juros da entidade, conforme indicado pelos índices apresentados.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2019, o índice registrou 13.58, demonstrando uma forte capacidade de cobertura de juros. Contudo, houve uma redução progressiva para 11.82 em 2020, 5.65 em 2021, 1.25 em 2022 e, finalmente, um valor negativo de -7.1 em 2023. Essa trajetória indica uma deterioração substancial na capacidade de gerar lucros suficientes para cobrir as despesas com juros, culminando em uma situação onde as despesas com juros excedem o lucro operacional.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado, que inclui o efeito dos juros capitalizados, segue uma tendência semelhante. Iniciando em 12.5 em 2019, diminuiu para 10.96 em 2020, 4.96 em 2021, 0.96 em 2022 e atingiu -5.2 em 2023. A inclusão dos juros capitalizados não altera a direção da tendência, mas atenua ligeiramente a magnitude da queda em comparação com o índice não ajustado. O resultado negativo em 2023 também indica que as despesas com juros, mesmo considerando a capitalização, superam o lucro operacional.
A convergência para valores negativos em ambos os índices em 2023 sugere um risco elevado de dificuldades financeiras. A contínua diminuição dos índices de cobertura de juros ao longo dos anos sinaliza uma crescente vulnerabilidade da entidade a flutuações nas taxas de juros e a potenciais restrições de crédito. A análise sugere a necessidade de uma avaliação aprofundada das causas subjacentes a essa tendência, incluindo a rentabilidade operacional, o nível de endividamento e as políticas de gestão financeira.