Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Newmont Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Valor da empresa (EV)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Análise de receitas
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Lucro econômico
Newmont Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise do desempenho financeiro no período entre 2019 e 2023 revela uma deterioração progressiva da rentabilidade operacional e da criação de valor.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observa-se uma tendência de declínio acentuado, com a transição de um lucro de 3.486 milhões de dólares em 2019 para prejuízos crescentes a partir de 2022, culminando em um resultado negativo de 2.520 milhões de dólares em 2023.
- Custo de Capital
- O indicador permaneceu relativamente estável durante o período, com oscilações discretas entre o patamar máximo de 10,41% em 2021 e o mínimo de 9,72% em 2023.
- Capital Investido
- Houve uma redução gradual do capital investido entre 2020 e 2022, seguida por um aumento expressivo em 2023, quando o montante atingiu 36.379 milhões de dólares.
- Lucro Econômico
- A partir de 2020, o lucro econômico tornou-se negativo, indicando que a rentabilidade do negócio passou a ser inferior ao seu custo de capital. Essa tendência de destruição de valor intensificou-se severamente em 2023, atingindo o valor de -6.056 milhões de dólares.
A combinação da queda drástica no lucro operacional com a expansão do capital investido em 2023 resultou em uma aceleração significativa do prejuízo econômico no último exercício analisado.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Newmont Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas da Newmont.
3 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Newmont.
6 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
8 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido atribuível aos acionistas
- Durante o período analisado, observou-se uma estabilidade relativamente alta até 2020, seguido por uma significativa redução em 2021 e uma reversão de tendência negativa a partir de 2022. Em 2019 e 2020, o valor permaneceu na faixa de aproximadamente US$ 2,8 bilhões, indicando uma estabilidade operacional e financeira nesse intervalo. A partir de 2021, o lucro caiu abruptamente para US$ 1,166 milhão, marcando uma forte diminuição. Essa tendência se consolidou em 2022 e 2023, onde os resultados apresentaram prejuízos de US$ 429 milhões e US$ 2,494 bilhões, respectivamente, indicando uma deterioração expressiva na rentabilidade líquida atribuível aos acionistas.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Similar ao lucro líquido, o NOPAT apresentou estabilidade até 2020, recompondo-se parcialmente em 2021 com um valor negativo de US$ 555 milhões. Em 2022 e 2023, houve uma aceleração na deterioração do resultado operacional, atingindo valores negativos de aproximadamente US$ 555 milhões e US$ 2,52 bilhões. Tal comportamento evidencia uma redução na eficiência operacional, possivelmente refletindo dificuldades no negócio ou impactos financeiros adversos ocorridos nesses anos, agravando-se na última linha do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Newmont Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Receita e despesas com impostos sobre mineração
-
- A receita e despesas associadas aos impostos sobre mineração apresentaram uma variação considerável ao longo do período analisado. Em 2019, o valor foi de 832 milhões de dólares, podendo indicar uma base de receita relativamente estável. Houve uma redução em 2020, chegando a 704 milhões de dólares, possivelmente refletindo efeitos de mercado ou mudanças regulamentares. Em 2021, ocorreu um aumento expressivo para 1.098 milhões de dólares, indicando uma recuperação ou ampliação em atividades mineradoras ou na incidência de impostos. Contudo, essa tendência de crescimento não se mantém em 2022, quando os valores caem para 455 milhões de dólares, sinalizando diminuição na incidência ou receita proveniente desses impostos. Em 2023, há uma estabilização em 526 milhões de dólares, que ainda representa uma redução em relação a 2021, mas uma melhora em relação a 2022, sugerindo algum grau de recuperação ou estabilização nesse item.
- Impostos operacionais de caixa
-
- Os impostos operacionais de caixa também evidenciaram variações ao longo do período, com aumento notável de 2019 (550 milhões de dólares) para 2020 (985 milhões de dólares). Em 2021, houve um aumento expressivo para 1.262 milhões de dólares, indicando uma elevação nos impostos de caixa, possivelmente resultando de maior geração de caixa operacional ou mudanças na legislação fiscal. Em 2022, esse valor caiu para 765 milhões de dólares, sugerindo uma redução na carga de impostos ou na geração de caixa operacional. Em 2023, o valor se manteve relativamente estável em 651 milhões de dólares, indicando que o nível de impostos de caixa se estabilizou após a queda de 2021, mantendo-se abaixo do pico observado em 2021, mas ainda acima dos níveis de 2019 e 2020.
Capital investido
Newmont Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Newmont.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de obras em andamento.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários e valores mobiliários restritos.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma ligeira diminuição no valor desta métrica de 2019 até 2022, passando de 6.909 milhões de dólares para 6.248 milhões. No entanto, em 2023, há um aumento expressivo, atingindo 9.541 milhões, o que representa uma elevação significativa em relação ao período anterior. Essa variação indica uma mudança na alavancagem financeira ou na estrutura de dívida, possivelmente devido a novas captações de recursos ou reestruturações financeiras.
- Total do patrimônio líquido da Newmont
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento de 2019 a 2020, subindo de 21.420 milhões de dólares para 23.008 milhões. Em 2021, ocorreu uma ligeira redução, atingindo 22.022 milhões, seguida de uma queda mais acentuada em 2022, chegando a 19.354 milhões. Em 2023, o patrimônio líquido recuperou-se notavelmente, atingindo 29.027 milhões, o que pode refletir lucros retidos, aumento de reservas ou novas injeções de capital.
- Capital investido
- O capital investido demonstrou estabilidade relativamente elevada até 2022, variando pouco, de 28.943 milhões em 2019 para 23.044 milhões em 2022. Em 2023, há um aumento expressivo, chegando a 36.379 milhões de dólares, sugerindo possíveis novos investimentos significativos, aquisição de ativos ou expansão de operações que elevaram essa métrica em relação aos anos anteriores.
Custo de capital
Newmont Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, locação financeira e outras obrigações de financiamento. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Newmont Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de deterioração progressiva na geração de valor econômico ao longo do período analisado.
- Lucro Econômico
- O indicador apresenta uma tendência de declínio acentuado, transitando de um resultado positivo em 2019 para déficits crescentes nos anos subsequentes. A partir de 2020, os valores tornaram-se negativos, com a magnitude das perdas acelerando significativamente até atingir o ponto mais baixo em 2023.
- Capital Investido
- O montante de capital investido exibiu flutuações, com uma redução gradual entre 2020 e 2022. No entanto, em 2023, houve um incremento substancial, elevando o capital investido para o nível mais alto de todo o período observado.
- Índice de Spread Econômico
- O índice registrou uma queda contínua e linear, partindo de um spread positivo em 2019 e tornando-se progressivamente mais negativo. Esse padrão indica que o retorno sobre o capital investido manteve-se consistentemente abaixo do custo de capital desde 2020.
A análise conjunta dos dados revela que a expansão expressiva do capital investido em 2023 coincidiu com a maior queda no lucro econômico e a maior contração do spread econômico. Tal cenário sugere que os investimentos adicionais não foram acompanhados por um aumento proporcional na rentabilidade, resultando em uma ampliação da destruição de valor econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Newmont Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Venda | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Venda
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória divergente entre o volume de vendas e a rentabilidade econômica ao longo do período analisado. Enquanto a receita apresentou um crescimento inicial, atingindo seu pico em 2021, a lucratividade econômica entrou em um processo de declínio acentuado e contínuo.
- Vendas
- O faturamento demonstrou expansão entre 2019 e 2021, passando de 9.740 milhões para 12.222 milhões de dólares. Nos dois exercícios seguintes, houve uma leve retração e estabilização, encerrando 2023 com 11.812 milhões de dólares.
- Lucro Econômico
- Os resultados econômicos transitaram de um saldo positivo de 564 milhões de dólares em 2019 para prejuízos crescentes. A deterioração acelerou-se significativamente a partir de 2021, culminando em uma perda de 6.056 milhões de dólares em 31 de dezembro de 2023.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem acompanhou a tendência de queda do lucro econômico, evoluindo de 5,79% em 2019 para -51,27% em 2023. Este movimento indica que a redução da rentabilidade ocorreu em ritmo muito superior à variação das vendas, evidenciando uma compressão severa da eficiência financeira.