Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Freeport-McMoRan Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise de segmentos reportáveis
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Freeport-McMoRan Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma variação significativa, com um aumento expressivo de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes, estabilizando-se em um patamar próximo em 2023 e 2024.
O custo de capital demonstrou relativa estabilidade, mantendo-se em torno de 24% ao longo dos cinco anos, com flutuações mínimas. Em 2024, observa-se um ligeiro aumento, embora dentro de uma faixa considerada consistente.
O capital investido apresentou um crescimento de 2020 para 2022, atingindo o pico de 36035 milhões de dólares americanos. Posteriormente, houve uma redução consistente nos anos de 2023 e 2024, indicando uma possível reavaliação ou otimização dos investimentos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, permaneceu negativo em todos os anos analisados. A magnitude da perda diminuiu de 2020 para 2021, mas voltou a aumentar em 2022 e 2023, estabilizando-se ligeiramente em 2024. Essa persistente rentabilidade negativa sugere que o retorno sobre o capital investido não está superando o custo desse capital.
- Principais Observações:
- Apesar do aumento inicial no NOPAT, a rentabilidade econômica geral permanece insatisfatória.
- A estabilidade do custo de capital contrasta com a volatilidade do NOPAT e do capital investido.
- A redução do capital investido nos últimos dois anos pode indicar uma estratégia de desalavancagem ou realocação de recursos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com desafios na geração de valor econômico, apesar de flutuações positivas no lucro operacional. A análise contínua é recomendada para avaliar a eficácia das estratégias implementadas e o potencial de melhoria na rentabilidade.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de capital próprio ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários.
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários
- Ao longo do período analisado, observa-se uma significativa variação no lucro líquido atribuível aos acionistas. Houve uma expressiva alta de 2020 para 2021, passando de 599 milhões de dólares para 4.306 milhões, indicando um aumento substancial na rentabilidade. Em 2022, houve uma redução para 3.468 milhões, representando uma queda em relação ao pico de 2021, porém, ainda significativa comparada ao início do período. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, o valor permanece estável em níveis próximos a 1.848 e 1.889 milhões, respectivamente, sugerindo estabilização e possivelmente uma consolidação dos ganhos após o pico de 2021.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência de aumento de 2020 para 2021, crescendo de 1.698 milhões para 6.188 milhões de dólares, refletindo uma melhora na eficiência operacional ou ganhos extraordinários. Depois desse auge em 2021, houve uma diminuição de 2022 para 2023, caindo para 4.632 milhões de dólares, mas ainda mantendo níveis elevados. Nos dois anos finais, 2023 e 2024, o valor permanece relativamente estável, indicando uma possível estabilidade na rentabilidade operacional ajustada após o período de crescimento acentuado em 2021.
De modo geral, a análise dos indicadores revela um período de crescimento expressivo até 2021, seguido de uma fase de estabilização e manutenção de níveis elevados de rentabilidade operacional e líquida atribuível aos acionistas. Essa tendência sugere um ciclo de expansão e consolidação na performance financeira da organização ao longo dos anos analisados.
Impostos operacionais de caixa
Freeport-McMoRan Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Houve um aumento significativo na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 944 milhões, apresentando um crescimento expressivo até atingir US$ 2.299 milhões em 2021. Nos anos seguintes, observou-se uma estabilidade relativa, com valores de aproximadamente US$ 2.267 milhões em 2022 e US$ 2.270 milhões em 2023. Em 2024, houve novo incremento, atingindo US$ 2.523 milhões, indicando uma tendência de aumento contínuo na provisão, possivelmente refletindo uma elevação na carga tributária ou na lucratividade tributável.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de US$ 774 milhões, aumentando para US$ 2.217 milhões em 2021. Verificou-se uma ligeira redução em 2022, com o valor de US$ 2.088 milhões, seguida por uma leve queda em 2023, com US$ 2.009 milhões. No entanto, houve uma retomada no valor de US$ 2.672 milhões em 2024, indicando um aumento no fluxo de caixa relacionado aos impostos operacionais ao longo do tempo. Essa variação sugere uma expansão na base tributável ou mudanças na política de pagamento de impostos, refletidas na variação do fluxo de caixa operacional.
Capital investido
Freeport-McMoRan Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de investimento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período analisado, observa-se uma oscilação no total de dívidas e arrendamentos reportados, que variou de forma moderada. Houve um aumento de aproximadamente 10.9 bilhões de dólares em 2022, atingindo o pico de 10.952 milhões, em comparação com 9.769 milhões em 2021. Em anos subsequentes, ocorreu uma redução gradual até aproximadamente 9.738 milhões em 2024, retornando próximo ao nível de 2020. Essa trajetória indica uma gestão que conseguiu reduzir sua dívida total após o aumento em 2022, mantendo, porém, valores elevados dentro de uma faixa compatível com o padrão dos anos anteriores.
- Patrimônio líquido
- Há uma tendência de crescimento contínuo no patrimônio líquido ao longo do período, com incremento de cerca de 6.700 milhões de dólares de 2020 a 2024. Partindo de 10.174 milhões em 2020, o patrimônio líquido atingiu 17.581 milhões em 2024, evidenciando uma expansão consistente. Essa evolução sugere uma melhora na solvência da empresa, podendo refletir lucros acumulados, emissão de ações ou revalorização dos ativos.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma trajetória de crescimento até 2022, atingindo aproximadamente 36.035 milhões de dólares, antes de apresentar uma leve retração nos anos seguintes, chegando a 33.889 milhões em 2024. Essa redução, após o pico de 2022, pode indicar desinvestimentos ou uma gestão de capital que busca otimizar a estrutura de investimentos. Mesmo assim, o valor permanece superior ao de 2020, refletindo uma ampliação do montante de recursos alocados na operação ao longo do período analisado.
Custo de capital
Freeport-McMoRan Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Freeport-McMoRan Inc., o rácio de spread económicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um padrão de resultados negativos no lucro econômico, que se manteve abaixo de zero em todos os anos analisados, embora com flutuações. Inicialmente, o valor negativo diminuiu de 2020 para 2021, mas voltou a aumentar em 2022 e 2023, estabilizando-se ligeiramente em 2024.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2020 a 2022, indicando expansão ou reinvestimento. Contudo, a partir de 2022, o capital investido demonstrou uma tendência de leve declínio, embora ainda se mantenha em um patamar elevado.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, consistentemente apresentou valores negativos, refletindo o desempenho do lucro econômico. A magnitude do índice de spread econômico aumentou de 2020 para 2023, indicando uma deterioração na rentabilidade em relação ao capital investido. Em 2024, o índice apresentou uma ligeira melhora em relação a 2023, mas permaneceu negativo.
- Lucro Econômico
- Apresenta resultados negativos consistentes, com uma leve estabilização em 2024 após um aumento em 2022 e 2023.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento até 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023 e 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Mantém-se negativo ao longo do período, com um aumento na magnitude até 2023 e uma leve melhora em 2024.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios na geração de lucro econômico, apesar de um capital investido considerável. A estabilização observada em 2024 pode sugerir um ponto de inflexão, mas a rentabilidade em relação ao capital investido permanece um ponto de atenção.
Índice de margem de lucro econômico
Freeport-McMoRan Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se inicialmente um resultado negativo no lucro econômico, que embora tenha apresentado melhora entre 2020 e 2021, permanece em território negativo nos anos subsequentes, com flutuações modestas entre 2022 e 2024.
As receitas ajustadas, por outro lado, exibem um padrão de crescimento. Após um aumento significativo de 2020 para 2021, as receitas mantêm-se relativamente estáveis entre 2021 e 2023, com um novo aumento notável em 2024.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e as receitas ajustadas. Este índice demonstra uma melhora substancial de 2020 para 2021, indicando um aumento na rentabilidade em relação às receitas. Contudo, a margem de lucro econômico estabiliza-se em um patamar negativo e relativamente consistente entre 2021 e 2024, com pequenas variações anuais.
- Lucro Econômico
- Apresenta um padrão de resultados negativos, com uma ligeira melhora inicial seguida de estabilização em valores negativos.
- Receitas Ajustadas
- Demonstram uma tendência de crescimento, com um aumento expressivo em 2021 e um novo aumento em 2024, mantendo-se relativamente estáveis nos anos intermediários.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Melhora significativamente em 2021, mas estabiliza-se em um nível negativo e consistente nos anos seguintes, indicando que, apesar do crescimento das receitas, a rentabilidade permanece desafiadora.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar suas receitas, mas enfrenta dificuldades em converter esse crescimento em lucro econômico positivo, resultando em uma margem de lucro econômica consistentemente negativa ao longo do período analisado.