Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Freeport-McMoRan Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise da estrutura de dívida ao longo do período de cinco anos revela tendências significativas. Observa-se um aumento substancial na parcela atual da dívida entre 2020 e 2022, passando de 34 milhões de dólares americanos para 1037 milhões de dólares americanos, seguido por uma redução considerável nos anos subsequentes, atingindo 41 milhões de dólares americanos em 2024.
A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, demonstra uma diminuição inicial de 9677 milhões de dólares americanos em 2020 para 9078 milhões de dólares americanos em 2021. Contudo, a partir de 2021, a dívida de longo prazo apresenta um aumento até 9583 milhões de dólares americanos em 2022, seguido por uma queda para 8656 milhões de dólares americanos em 2023 e um leve aumento para 8907 milhões de dólares americanos em 2024.
O total da dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente, acompanha a tendência da dívida de longo prazo, com um aumento de 9711 milhões de dólares americanos em 2020 para 10620 milhões de dólares americanos em 2022. Posteriormente, observa-se uma redução para 9422 milhões de dólares americanos em 2023 e, finalmente, para 8948 milhões de dólares americanos em 2024.
- Tendências Gerais
- A estrutura de dívida demonstra uma dinâmica complexa, com um pico de endividamento em 2022, seguido por uma estratégia de redução da dívida nos anos de 2023 e 2024. A variação na parcela atual da dívida sugere ajustes na gestão do fluxo de caixa e no perfil de curto prazo das obrigações financeiras.
- Observações Específicas
- O aumento significativo da parcela atual da dívida em 2022, seguido pela sua rápida diminuição, merece atenção. Pode indicar uma reestruturação de dívidas ou a utilização de recursos para o pagamento de obrigações de curto prazo.
- Implicações
- A redução geral da dívida de longo prazo nos últimos dois anos do período analisado pode ser interpretada como um movimento para fortalecer a posição financeira e reduzir os custos financeiros futuros.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida total de longo prazo, incluindo parcela corrente (valor justo) | 8,807) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.98 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida: 5.23%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 5.00% | 449) | 22) | |
| 4.13% | 484) | 20) | |
| 4.38% | 431) | 19) | |
| 5.25% | 469) | 25) | |
| 4.25% | 447) | 19) | |
| 4.63% | 589) | 27) | |
| 5.40% | 724) | 39) | |
| 5.45% | 1,688) | 92) | |
| 4.76% | 747) | 36) | |
| 5.32% | 1,491) | 79) | |
| 6.20% | 745) | 46) | |
| 7.13% | 115) | 8) | |
| 9.50% | 119) | 11) | |
| 6.13% | 119) | 7) | |
| Valor total | 8,617) | 451) | |
| 5.23% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 451 ÷ 8,617 = 5.23%
Custos com juros incorridos
Freeport-McMoRan Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável nos valores, com variações tanto de aumento quanto de diminuição.
- Despesa com juros, líquida
- A despesa com juros, líquida, apresentou uma redução inicial de US$ 598 milhões em 2020 para US$ 602 milhões em 2021, seguida por uma diminuição mais acentuada para US$ 560 milhões em 2022. Em 2023, houve um novo decréscimo, atingindo US$ 515 milhões, e em 2024, a despesa continuou a diminuir, chegando a US$ 319 milhões. Essa trajetória indica uma gestão progressivamente mais eficiente da dívida ou uma redução no volume de endividamento.
- Juros capitalizados
- Os juros capitalizados demonstraram um padrão de crescimento. Partindo de US$ 147 milhões em 2020, houve uma queda para US$ 72 milhões em 2021. Contudo, os valores subsequentes indicam uma recuperação, com US$ 150 milhões em 2022, US$ 267 milhões em 2023 e um aumento significativo para US$ 391 milhões em 2024. Este aumento pode estar associado a investimentos em ativos de longo prazo que estão sendo financiados por dívida.
- Custos com juros
- Os custos com juros totais seguiram uma tendência geral de aumento nos primeiros anos, passando de US$ 745 milhões em 2020 para US$ 674 milhões em 2021 e atingindo US$ 710 milhões em 2022. Em 2023, houve um pico de US$ 782 milhões, seguido por uma leve diminuição para US$ 710 milhões em 2024. A variação nos custos com juros parece ser influenciada pela combinação das despesas com juros líquidas e dos juros capitalizados.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade crescente de reduzir suas despesas com juros líquidas, ao mesmo tempo em que aumenta a capitalização de juros, possivelmente indicando investimentos em ativos de longo prazo. Os custos totais com juros apresentam flutuações, mas mantêm-se relativamente estáveis nos últimos dois anos analisados.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, líquida
= 7,241 ÷ 319 = 22.70
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros
= 7,241 ÷ 710 = 10.20
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à capacidade de pagamento de obrigações financeiras. Observa-se um aumento substancial nos índices de cobertura de juros ao longo do período analisado, com uma aceleração notável nos anos mais recentes.
- Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice registrou 4.03, demonstrando uma capacidade limitada de cobrir despesas de juros. Contudo, houve uma melhora expressiva em 2021, atingindo 13.73, indicando uma capacidade significativamente maior. Este nível foi mantido relativamente estável em 2022 (13.05) e 2023 (12.69), antes de apresentar um aumento considerável em 2024, alcançando 22.7. Esta trajetória sugere um fortalecimento progressivo da posição financeira da entidade em relação ao pagamento de juros.
- Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado, que considera a capitalização de juros, apresentou um padrão semelhante, embora com valores inferiores. Em 2020, o índice foi de 3.23, seguido por um aumento para 12.26 em 2021. Houve uma diminuição subsequente em 2022 (10.29) e 2023 (8.36), indicando uma possível redução na capacidade de cobertura quando os juros capitalizados são considerados. No entanto, o índice apresentou recuperação em 2024, atingindo 10.2, sinalizando uma melhora na capacidade de pagamento, mesmo com a inclusão dos juros capitalizados.
A diferença entre os dois índices sugere que a capitalização de juros tem um impacto considerável na capacidade de cobertura de juros. A tendência geral, no entanto, indica uma melhora consistente na capacidade de pagamento de juros ao longo do período, especialmente no ano mais recente. A disparidade entre os índices e sua evolução ao longo do tempo merecem acompanhamento para uma compreensão mais aprofundada da estrutura de capital e das políticas contábeis da entidade.