Mosaic Co. (NYSE:MOS)

Ao analisar as tendências dos dados financeiros apresentados, observa-se uma variação significativa na composição do ativo, com particular destaque para o aumento na proporção de ativo circulante ao longo do período. Nos primeiros trimestres, a participação do ativo circulante variou entre aproximadamente 18,81% e 21,06%, mostrando certa estabilidade, com leves oscilações. No entanto, a partir de 2020, há um crescimento acentuado, atingindo cerca de 30,43% no último trimestre de 2022, indicando uma maior concentração de recursos em ativos de liquidez relativamente alta.

Dentro do ativo circulante, a parcela referente a caixa e equivalentes de caixa apresentou uma tendência de aumento em alguns períodos, chegando a representar até 6,6% do total do ativo em 2021, mas também mostra períodos de redução, permanecendo aproximadamente entre 3% e 5% na maior parte do tempo. Isso sugere uma gestão de liquidez que busca manter recursos disponíveis em caixa, embora com flutuações que podem estar relacionadas às necessidades operacionais ou estratégias de liquidez.

Os recebíveis líquidos exibiram crescimento consistente durante o período, passando de cerca de 3,38% de participação em 2017 para até 9,39% em 2022. Tal evolução indica uma ampliação na carteira de recebíveis, possivelmente refletindo maior volume de vendas a crédito ou maior eficiência na recuperação de créditos.

Os estoques, por sua vez, tiveram aumento em sua participação ao longo do período, especialmente a partir de 2019, chegando a representar cerca de 15,18% do total do ativo em 2022. Essa tendência pode sinalizar maior circulação ou acúmulo de inventários, o que, dependendo do contexto operacional, pode indicar estratégias de ampliação de produção ou dificuldades na reposição de estoques.

Os outros ativos circulantes mantiveram uma participação relativamente constante, geralmente entre 1,28% e 2,62%, mostrando estabilidade nesta categoria.

Por outro lado, a composição do ativo não circulante demonstrou estabilidade relativa, embora em movimento de ligeiro decréscimo na sua participação, que passou de aproximadamente 81% durante 2017 para cerca de 69,57% em 2022. Este percentual é influenciado principalmente pelo percentual de ativo fixo líquido, que mostrou uma tendência de redução de sua participação, particularmente a partir de 2019, caindo de aproximadamente 58% até cerca de 52,4%. Tal diminuição pode indicar desinvestimentos ou depreciações ao longo do tempo.

O valor de intangíveis, incluindo boa vontade, permaneceu relativamente estável, embora haja uma redução observada na participação de boa vontade, que caiu de cerca de 9,59% em 2017 para aproximadamente 4,84% em 2022. Essa redução pode estar relacionada ao amortecimento ou reavaliações de ativos intangíveis.

O imposto de renda diferido apresentou variabilidade, com sua participação significativamente reduzida após 2018, passando de mais de 4% para cerca de 3,41% em 2022. Essa redução pode indicar mudanças nas diferenças temporárias de tributação ou na provisão para impostos futuros.

Em suma, a análise revela uma mudança na estrutura de composição do ativo, com aumento na proporção de ativos circulantes, especialmente estoques e recebíveis, ao longo do período. Além disso, há uma leve redução na participação de ativos não circulantes, refletindo possivelmente ajustes em investimentos de longo prazo e ativos intangíveis. Essas tendências podem indicar estratégias de aumento de liquidez ou mudanças operacionais que demandam maior fluxo de recursos de curto prazo.