Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROC)
O índice de retorno sobre o capital é após a taxa de imposto de retorno sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno sobre o capital investido não é afetado por mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e capital próprio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade do negócio.
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
Medtronic PLC, ROICcálculo, comparação com os índices de referência
| 24 de abr. de 2026 | 25 de abr. de 2025 | 26 de abr. de 2024 | 28 de abr. de 2023 | 29 de abr. de 2022 | 30 de abr. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 5,540) | 4,980) | 3,736) | 4,151) | 4,888) | 4,049) | |
| Capital investido2 | 71,088) | 70,365) | 68,670) | 70,505) | 69,629) | 72,405) | |
| Índice de desempenho | |||||||
| ROIC3 | 7.79% | 7.08% | 5.44% | 5.89% | 7.02% | 5.59% | |
| Benchmarks | |||||||
| ROICConcorrentes4 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 11.39% | 9.22% | 8.87% | 10.96% | 11.30% | |
| Elevance Health Inc. | — | 8.23% | 8.97% | 9.21% | 10.24% | 11.26% | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 26.17% | 28.75% | 22.30% | 22.01% | 37.63% | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 7.90% | 9.54% | 14.59% | 13.68% | 13.51% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-04-24), 10-K (Data do relatório: 2025-04-25), 10-K (Data do relatório: 2024-04-26), 10-K (Data do relatório: 2023-04-28), 10-K (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2021-04-30).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2026 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × 5,540 ÷ 71,088 = 7.79%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro operacional apresenta oscilações significativas ao longo do período analisado, com a recuperação da rentabilidade concentrada nos anos finais.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT exibiu volatilidade, com um crescimento inicial em 2022, seguido por declínios sucessivos em 2023 e 2024, atingindo o ponto mínimo de 3.736 milhões de dólares. A partir de 2025, observa-se uma tendência de alta acentuada, culminando em 5.540 milhões de dólares em 2026.
- Capital Investido
- O volume de capital investido manteve-se estável, com variações marginais. Houve uma redução gradual até 2024, quando atingiu 68.670 milhões de dólares, seguida de uma retomada incremental nos períodos de 2025 e 2026, encerrando em 71.088 milhões de dólares.
- Rácio de Rendibilidade do Capital Investido (ROIC)
- O ROIC acompanhou a trajetória do lucro operacional, apresentando queda entre 2022 e 2024, com o índice reduzindo de 7,02% para 5,44%. Nos dois anos seguintes, houve uma recuperação consistente, atingindo o patamar máximo de 7,79% em 2026.
A análise dos dados indica que a expansão do lucro operacional, combinada com a estabilidade do capital investido, resultou em um aumento progressivo da eficiência na alocação de capital a partir de 2024.
Decomposição do ROIC
Medtronic PLC, decomposição do ROIC
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-04-24), 10-K (Data do relatório: 2025-04-25), 10-K (Data do relatório: 2024-04-26), 10-K (Data do relatório: 2023-04-28), 10-K (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2021-04-30).
1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »
2 Rácio de rotação de capitais (TO). Ver cálculos »
3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »
A margem de lucro operacional apresentou oscilações ao longo do período analisado, mantendo-se predominantemente na faixa entre 17% e 20%. Verificou-se um crescimento inicial até 2023, seguido por uma retração em 2024, com subsequente estabilização em torno de 19% nos anos finais.
O rácio de rotação de capitais demonstrou uma tendência de crescimento gradual e consistente. O indicador evoluiu de 0,42 em 2021 para 0,51 em 2026, sugerindo um incremento progressivo na eficiência da utilização do capital investido para a geração de receita.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (1 – CTR)
- Observou-se uma tendência de queda entre 2021 e 2024, atingindo o ponto mínimo de 67,25%. Após esse período, o indicador retomou a trajetória de crescimento, aproximando-se dos níveis iniciais ao atingir 79,51% em 2026.
- Retorno sobre o capital investido (ROIC)
- O indicador exibiu volatilidade, com redução gradual entre 2022 e 2024, quando atingiu 5,44%. A partir de 2025, registrou-se uma recuperação acentuada, encerrando o período em 7,79%, o valor mais elevado de toda a série analisada.
Índice de margem de lucro operacional (OPM)
Medtronic PLC, OPMcálculo, comparação com os índices de referência
| 24 de abr. de 2026 | 25 de abr. de 2025 | 26 de abr. de 2024 | 28 de abr. de 2023 | 29 de abr. de 2022 | 30 de abr. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 5,540) | 4,980) | 3,736) | 4,151) | 4,888) | 4,049) | |
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | 1,428) | 1,436) | 1,820) | 1,979) | 1,186) | 925) | |
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | 6,968) | 6,416) | 5,556) | 6,130) | 6,074) | 4,974) | |
| Vendas líquidas | 36,364) | 33,537) | 32,364) | 31,227) | 31,686) | 30,117) | |
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | 54) | (7) | 48) | 6) | 31) | 65) | |
| Vendas líquidas ajustadas | 36,418) | 33,530) | 32,412) | 31,233) | 31,717) | 30,182) | |
| Índice de rentabilidade | |||||||
| OPM3 | 19.13% | 19.14% | 17.14% | 19.63% | 19.15% | 16.48% | |
| Benchmarks | |||||||
| OPMConcorrentes4 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 19.53% | 17.09% | 16.84% | 20.24% | 20.37% | |
| Elevance Health Inc. | — | 4.19% | 5.46% | 5.32% | 5.64% | 6.58% | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 33.47% | 32.39% | 28.14% | 26.19% | 33.56% | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 4.54% | 6.31% | 9.14% | 9.13% | 8.33% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-04-24), 10-K (Data do relatório: 2025-04-25), 10-K (Data do relatório: 2024-04-26), 10-K (Data do relatório: 2023-04-28), 10-K (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2021-04-30).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2026 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × 6,968 ÷ 36,418 = 19.13%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho das vendas líquidas ajustadas revela uma trajetória predominantemente ascendente ao longo do período analisado. Após um crescimento inicial e uma leve oscilação negativa em 2023, as receitas mantiveram a expansão contínua, atingindo o ponto máximo no exercício de 2026.
- Lucro Operacional Líquido antes de Impostos (NOPBT)
- Observou-se um crescimento consistente entre 2021 e 2023, seguido por uma retração pontual em 2024. A partir desse declínio, houve uma recuperação robusta, com o indicador alcançando seus níveis mais elevados nos dois anos finais do período.
- Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM)
- A margem operacional apresentou expansão significativa até 2023, quando atingiu seu pico. Houve uma contração em 2024, correlacionada à queda no lucro operacional, seguida por uma estabilização em patamares próximos a 19% entre 2025 e 2026.
A análise conjunta dos indicadores sugere que a expansão da receita foi acompanhada por uma melhora na eficiência operacional a longo prazo, apesar da volatilidade observada no exercício de 2024, onde a redução na margem impactou diretamente o lucro operacional líquido.
Rácio de rotação de capitais (TO)
Medtronic PLC, TOcálculo, comparação com os índices de referência
| 24 de abr. de 2026 | 25 de abr. de 2025 | 26 de abr. de 2024 | 28 de abr. de 2023 | 29 de abr. de 2022 | 30 de abr. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Vendas líquidas | 36,364) | 33,537) | 32,364) | 31,227) | 31,686) | 30,117) | |
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | 54) | (7) | 48) | 6) | 31) | 65) | |
| Vendas líquidas ajustadas | 36,418) | 33,530) | 32,412) | 31,233) | 31,717) | 30,182) | |
| Capital investido1 | 71,088) | 70,365) | 68,670) | 70,505) | 69,629) | 72,405) | |
| Índice de eficiência | |||||||
| TO2 | 0.51 | 0.48 | 0.47 | 0.44 | 0.46 | 0.42 | |
| Benchmarks | |||||||
| TOConcorrentes3 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.71 | 0.70 | 0.67 | 0.71 | 0.69 | |
| Elevance Health Inc. | — | 2.44 | 2.24 | 2.44 | 2.33 | 2.14 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.89 | 1.07 | 1.00 | 1.16 | 1.27 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 2.25 | 1.99 | 2.01 | 1.95 | 2.04 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-04-24), 10-K (Data do relatório: 2025-04-25), 10-K (Data do relatório: 2024-04-26), 10-K (Data do relatório: 2023-04-28), 10-K (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2021-04-30).
1 Capital investido. Ver Detalhes »
2 2026 cálculo
TO = Vendas líquidas ajustadas ÷ Capital investido
= 36,418 ÷ 71,088 = 0.51
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de crescimento nas vendas líquidas ajustadas ao longo do período analisado, partindo de US$ 30.182 milhões em 2021 e atingindo US$ 36.418 milhões em 2026. Apesar de uma leve retração ocorrida em 2023, a tendência predominante é de expansão da receita.
O capital investido apresentou estabilidade, com oscilações moderadas entre a máxima de US$ 72.405 milhões em 2021 e a mínima de US$ 68.670 milhões em 2024, encerrando o período em US$ 71.088 milhões.
- Eficiência de Capital
- O rácio de rotação de capitais demonstrou um aumento progressivo, evoluindo de 0,42 em 2021 para 0,51 em 2026, o que indica uma maior eficiência na utilização dos ativos para a geração de vendas líquidas.
- Relação Receita e Investimento
- A combinação do crescimento constante das vendas com a manutenção do capital investido em níveis estáveis resultou na melhoria gradual da produtividade financeira da operação.
Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
Medtronic PLC, CTRcálculo, comparação com os índices de referência
| 24 de abr. de 2026 | 25 de abr. de 2025 | 26 de abr. de 2024 | 28 de abr. de 2023 | 29 de abr. de 2022 | 30 de abr. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 5,540) | 4,980) | 3,736) | 4,151) | 4,888) | 4,049) | |
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | 1,428) | 1,436) | 1,820) | 1,979) | 1,186) | 925) | |
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | 6,968) | 6,416) | 5,556) | 6,130) | 6,074) | 4,974) | |
| Alíquota | |||||||
| CTR3 | 20.49% | 22.38% | 32.75% | 32.28% | 19.53% | 18.59% | |
| Benchmarks | |||||||
| CTRConcorrentes3 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 17.90% | 22.68% | 21.67% | 23.97% | 20.05% | |
| Elevance Health Inc. | — | 19.66% | 26.66% | 29.13% | 22.01% | 20.22% | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 12.30% | 17.42% | 20.94% | 27.40% | 11.76% | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 22.49% | 24.04% | 20.64% | 23.25% | 20.32% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-04-24), 10-K (Data do relatório: 2025-04-25), 10-K (Data do relatório: 2024-04-26), 10-K (Data do relatório: 2023-04-28), 10-K (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2021-04-30).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2026 cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais de caixa ÷ NOPBT
= 100 × 1,428 ÷ 6,968 = 20.49%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O lucro operacional líquido antes de impostos apresenta uma trajetória de crescimento predominante no período analisado, evoluindo de 4.974 milhões de dólares em 2021 para 6.968 milhões de dólares em 2026. Nota-se uma retração pontual no exercício de 2024, seguida de uma recuperação expressiva nos dois períodos subsequentes.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- O indicador demonstrou volatilidade acentuada, mantendo-se em níveis próximos a 19% entre 2021 e 2022, com um salto significativo para a faixa dos 32% nos anos de 2023 e 2024. A partir de 2025, observa-se uma tendência de queda, encerrando o período em 20,49%.
- Impostos operacionais de caixa
- Os desembolsos fiscais acompanharam a variação da taxa efetiva, atingindo o valor máximo de 1.979 milhões de dólares em 2023. Nos anos seguintes, houve uma redução progressiva dos valores, estabilizando-se em 1.428 milhões de dólares em 2026.
A análise dos dados indica que a expansão do lucro operacional nos anos finais não foi acompanhada por um aumento proporcional nos impostos operacionais de caixa, devido à redução da taxa efetiva de imposto após o pico registrado entre 2023 e 2024.