Kellanova (NYSE:K)

Lucro líquido atribuível a Kellanova

Observa-se um crescimento constante do lucro líquido até 2021, atingindo um pico de US$ 1.488 milhões. Em 2022, há uma redução significativa para US$ 960 milhões, seguida de uma leve diminuição em 2023, chegando a US$ 951 milhões. Essa tendência pode indicar uma melhora até 2021 e uma possível deterioração nos resultados líquidos nos anos posteriores.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT apresenta uma tendência de crescimento até 2021, atingindo US$ 1.969 milhões. Posteriormente, há uma retração em 2022, chegando a US$ 1.206 milhões, e uma continuidade nessa redução em 2023, com US$ 1.046 milhões. Essa mudança sugere uma diminuição na eficiência ou na rentabilidade operacional após 2021.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT acompanha uma trajetória de ascensão até 2021, quando alcança US$ 2.192 milhões, seguido de uma queda em 2022 para US$ 1.424 milhões e de uma diminuição adicional em 2023 para US$ 1.349 milhões. Indica uma redução na lucratividade operacional de um período de crescimento até 2021 para um declínio subsequente.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA cresce até 2021, atingindo US$ 2.659 milhões, demonstrando uma robustez operacional. A partir de então, há uma redução em 2022 para US$ 1.902 milhões e continuidade na redução em 2023, chegando a US$ 1.768 milhões. Essa tendência sinaliza uma possível diminuição da eficiência operacional ao longo dos anos mais recentes.

De modo geral, todos os principais indicadores financeiros apresentam uma fase de crescimento consistente até 2021, indicando períodos de expansão e robustez operacional. Porém, a partir de 2022, observa-se uma tendência de queda nesses indicadores, sugerindo possíveis desafios operacionais, econômicos ou internos enfrentados após o pico atingido em 2021.

Valor da empresa (EV)

O valor da empresa apresentou variações ao longo dos anos, com uma redução significativa de 2019 para 2020, passando de aproximadamente US$ 30,155 milhões para US$ 27,946 milhões. Em 2021, ocorreu um leve aumento, chegando a US$ 29,912 milhões, seguindo-se uma estabilização em 2022, quando o valor atingiu US$ 30.255 milhões. Em 2023, houve uma nova redução substancial, situando-se em US$ 24.915 milhões, indicando uma tendência de diminuição do valor total da empresa no período analisado.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresentou crescimento contínuo de 2019 a 2021, partindo de US$ 2.066 milhões em 2019 para US$ 2.659 milhões em 2021. Contudo, a partir de 2022, ocorreu uma redução, com valores de US$ 1.902 milhões e US$ 1.768 milhões em 2022 e 2023, respectivamente. Essa tendência sugere uma deterioração na geração de resultado operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, especialmente nos dois últimos anos do período avaliado.

EV/EBITDA

O rácio de EV/EBITDA indicou uma tendência de diminuição de 2019 até 2021, passando de 14,6 para 11,25, sinalizando uma melhoria na relação entre o valor da empresa e seu EBITDA nesse período. Em 2022, houve uma elevação acentuada para 15,91, refletindo uma piora na relação, possivelmente devido à redução do EBITDA ou aumento do valor da empresa, embora nesta ocasião o valor da EV estivesse relativamente estável. Em 2023, o rácio retornou a uma posição intermediária, de 14,09, indicando uma estabilização parcial na relação entre valor da empresa e EBITDA, porém ainda acima dos níveis observados em 2021.