Kellanova (NYSE:K)

Valor de mercado (justo) do Kellanova

Observa-se uma tendência de diminuição no valor de mercado ao longo do período avaliado. Após um aumento entre 2019 e 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 31,45 bilhões em 2021, houve uma queda em 2022 e uma redução mais acentuada em 2023, chegando a cerca de US$ 25,75 bilhões. Essa trajetória indica uma possível deterioração na percepção de valor da empresa pelo mercado nas últimas demonstrações.

Capital investido

O capital investido mantém-se relativamente estável de 2019 até 2022, com pequenas variações ao redor de US$ 13,1 bilhões. Contudo, há uma redução significativa em 2023, com o valor chegando a aproximadamente US$ 11,68 bilhões, sugerindo possíveis desinvestimentos ou diminuição na estratégia de alocação de recursos para o negócio.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA apresentou variações consideráveis durante o período. Depois de um aumento até 2021, atingindo cerca de US$ 17,87 bilhões, o valor se manteve relativamente estável em 2022, mas reduziu para aproximadamente US$ 14,08 bilhões em 2023. Essa redução reflete uma queda na diferença entre o valor de mercado da empresa e o capital investido, indicando potencial perda de valor acrescentado ao longo do tempo.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se uma diminuição no valor ao longo do período analisado, iniciando em 18.603 milhões de dólares em 2019 e declinando para 14.078 milhões de dólares em 2023. Houve uma queda significativa entre 2022 e 2023, indicando possível redução de valor de mercado ou de percepção de valor pela empresa.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável entre 2019 e 2022, com valores em torno de 13.100 a 13.600 milhões de dólares. Em 2023, houve uma redução importante para 11.675 milhões, refletindo uma diminuição no volume de investimentos ou uma redução no uso de recursos financeiros para operação ou expansão.

Índice de spread do valor acrescentado de mercado

Este índice apresentou variações na média ao longo do período, começando em 141,99% em 2019, diminuindo para 127,17% em 2020, e permanecendo acima de 130% até 2022. Em 2023, registra um declínio expressivo para 120,58%, indicando uma redução na eficiência ou na geração de valor adicional em relação ao capital investido.

Em suma, a análise revela uma tendência de declínio no valor de mercado e na efetividade da geração de valor adicional ao longo do período. A redução do capital investido em 2023 contribui para esse contexto, possivelmente refletindo uma redução de recursos aplicados ou uma estratégia de desinvestimento. A diminuição do índice de spread reforça a ideia de uma queda na eficiência na criação de valor em relação ao capital empregado.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos ao longo de cinco anos, observa-se uma tendência de declínio no valor acrescentado de mercado (MVA), que variou de US$ 18.603 milhões em 2019 para US$ 14.078 milhões em 2023. Essa redução indica uma diminuição no valor percebido de mercado atribuível à empresa ao longo do período.

Nas vendas líquidas, houve uma leve ampliação de US$ 13.578 milhões em 2019 para US$ 15.315 milhões em 2022, indicando uma tendência de crescimento até esse ano. No entanto, em 2023, houve uma queda significativa para US$ 13.122 milhões, revertendo parcialmente o crescimento observado anteriormente. Essa flutuação aponta para possíveis desafios na manutenção de receitas ou mudanças no mercado que afetaram o volume de vendas.

O índice de margem do valor de mercado adicionado apresentou uma tendência de declínio consistente, passando de 137% em 2019 para 107,29% em 2023. Essa redução sugere que a eficiência na geração de valor através do mercado diminuiu ao longo do tempo, refletindo uma possível deterioração na rentabilidade ou market share da empresa.