Kellanova (NYSE:K)

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência geral de declínio nos ativos intangíveis ao longo do período avaliado, de 2019 a 2023. Observa-se uma redução consistente no valor da boa vontade, partindo de US$ 5.861 milhões em 2019 para US$ 5.160 milhões em 2023.

Boa vontade

A boa vontade apresentou uma diminuição gradual ao longo dos anos, indicando potenciais ajustes de valor ou alienações de ativos.

Os intangíveis sujeitos a amortização, tanto no valor bruto quanto no valor líquido, também exibiram uma trajetória descendente. A amortização acumulada aumentou consistentemente, contribuindo para a redução do valor líquido desses ativos.

Intangíveis sujeitos a amortização

O valor bruto diminuiu de US$ 594 milhões em 2019 para US$ 334 milhões em 2023. O valor líquido, após a dedução da amortização acumulada, seguiu a mesma tendência, caindo de US$ 493 milhões para US$ 180 milhões no mesmo período.

Os intangíveis não sujeitos a amortização e outros intangíveis líquidos também apresentaram declínio, embora em menor magnitude em comparação com a boa vontade e os intangíveis amortizáveis. A redução nesses itens pode refletir a obsolescência de ativos ou ajustes de valor.

Intangíveis não sujeitos a amortização

Diminuição de US$ 2.083 milhões em 2019 para US$ 1.750 milhões em 2023.

Outros intangíveis, líquidos

Redução de US$ 2.576 milhões em 2019 para US$ 1.930 milhões em 2023.

O total de "Goodwill e outros incorpóreos, líquidos" demonstra uma diminuição contínua, passando de US$ 8.437 milhões em 2019 para US$ 7.090 milhões em 2023. Essa redução abrangente sugere uma reavaliação geral dos ativos intangíveis da entidade, possivelmente influenciada por fatores de mercado ou desempenho operacional.

Goodwill e outros incorpóreos, líquidos

A diminuição consistente ao longo do período indica uma potencial redução no valor percebido dos ativos intangíveis.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos totais, com um crescimento constante de 2019 a 2022, seguido por uma diminuição expressiva em 2023. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com expansão até 2022 e retração subsequente.

O patrimônio líquido total demonstra um aumento consistente de 2019 a 2022, indicando um fortalecimento da posição financeira. Contudo, em 2023, registra-se uma redução significativa, revertendo parte do crescimento anterior. O patrimônio líquido total ajustado, por sua vez, apresenta valores negativos em todos os anos analisados, com uma tendência de diminuição da magnitude negativa até 2022, seguida de um aumento da magnitude negativa em 2023.

Ativos Totais

Apresentam crescimento de 2019 a 2022, com um declínio notável em 2023.

Ativo Total Ajustado

Segue a tendência dos ativos totais, com crescimento até 2022 e queda em 2023.

Patrimônio Líquido Total

Demonstra expansão de 2019 a 2022, com uma redução acentuada em 2023.

Patrimônio Líquido Total Ajustado

Mantém-se negativo ao longo do período, com uma leve melhora até 2022 e deterioração em 2023.

A divergência entre o comportamento dos ativos e do patrimônio líquido ajustado sugere a existência de fatores que impactam a avaliação do patrimônio, possivelmente relacionados a ajustes contábeis ou reestruturações financeiras. A queda observada em 2023 em ambos os indicadores principais – ativos totais e patrimônio líquido total – merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes e avaliar o impacto na sustentabilidade financeira a longo prazo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento gradual no índice de giro total dos ativos, passando de 0.77 em 2019 para 0.84 em 2023, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. O índice de giro total dos ativos (ajustado) demonstra uma trajetória similar, com um incremento de 1.16 em 2019 para 1.25 em 2023.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma diminuição consistente de 6.39 em 2019 para 4.69 em 2022, seguida por um leve aumento para 4.92 em 2023. Essa variação sugere uma redução inicial no grau de endividamento, com uma posterior estabilização. A ausência de dados para o índice de alavancagem financeira (ajustado) impede uma análise comparativa.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibiu flutuações significativas. Após um aumento de 34.95% em 2019 para 40.2% em 2020, o indicador manteve-se relativamente estável em 40% em 2021, antes de declinar para 24.36% em 2022 e recuperar-se para 29.95% em 2023. A falta de dados para o índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado) limita a profundidade da análise.

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma tendência de alta entre 2019 e 2021, passando de 5.47% para 8.19%. Em 2022, houve uma queda para 5.19%, seguida por uma recuperação para 6.09% em 2023. O índice de retorno sobre ativos (ajustado) seguiu um padrão semelhante, com um aumento de 8.2% em 2019 para 11.99% em 2021, uma queda para 7.49% em 2022 e um aumento para 9.09% em 2023.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma melhoria contínua na eficiência da utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Indica uma redução inicial do endividamento, seguida de estabilização.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta volatilidade, com recuperação no último período analisado.

Índice de retorno sobre ativos

Mostra um crescimento inicial, seguido de flutuações, mas com tendência de alta no período total.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos totais, com um crescimento constante de 2019 a 2022, seguido por uma diminuição expressiva em 2023.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um aumento gradual de US$ 17.564 milhões em 2019 para US$ 18.496 milhões em 2022. Contudo, em 2023, houve uma redução significativa, atingindo US$ 15.621 milhões. Esta queda pode indicar desinvestimentos, venda de ativos ou reavaliações contábeis.

O ativo total ajustado, que pode excluir certos itens para uma análise mais refinada, seguiu uma tendência semelhante, embora com valores absolutos menores. O crescimento foi consistente de 2019 a 2022, com uma queda notável em 2023.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado evoluiu de US$ 11.703 milhões em 2019 para US$ 12.810 milhões em 2022, e posteriormente diminuiu para US$ 10.461 milhões em 2023. A correlação com a variação dos ativos totais sugere que os ajustes não foram suficientes para mitigar o impacto da redução geral dos ativos.

Em relação aos indicadores de giro, ambos apresentaram melhorias ao longo do período, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos aumentou de 0,77 em 2019 e 2020 para 0,83 em 2022 e 0,84 em 2023. Este aumento, embora modesto, sugere uma melhoria na capacidade de converter ativos em vendas.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado demonstrou um aumento mais pronunciado, passando de 1,16 em 2019 para 1,25 em 2023. Este resultado indica que, ao considerar os ajustes realizados nos ativos, a eficiência na geração de receita a partir dos ativos é ainda maior.

Em resumo, a entidade apresentou um crescimento consistente na eficiência da utilização de seus ativos, conforme demonstrado pelos indicadores de giro. No entanto, a redução significativa nos ativos totais e ajustados em 2023 merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes e seus potenciais impactos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos totais, com um crescimento constante de 2019 a 2022, atingindo o valor mais alto neste último ano. Contudo, em 2023, registra-se uma diminuição significativa.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando crescimento entre 2019 e 2022, seguido de uma redução notável em 2023. A magnitude da diminuição em 2023 é considerável em ambos os indicadores de ativos.

O patrimônio líquido total demonstra um aumento progressivo de 2019 a 2022, indicando um fortalecimento da posição patrimonial. Em 2023, porém, o patrimônio líquido total sofre uma queda, embora ainda permaneça positivo.

O patrimônio líquido total ajustado apresenta valores negativos em todos os anos analisados, com uma tendência de redução na magnitude da perda até 2022, seguida de um ligeiro aumento em 2023. A persistência de valores negativos sugere a existência de ajustes contábeis que impactam a avaliação do patrimônio.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma diminuição consistente de 2019 a 2022, indicando uma redução do endividamento em relação aos ativos. Em 2023, o índice demonstra um leve aumento, sinalizando uma possível retomada do nível de endividamento.

Tendências Gerais

Observa-se um ciclo de crescimento até 2022, seguido por uma retração em 2023 em diversos indicadores-chave.

Alavancagem

A alavancagem financeira diminuiu ao longo do tempo, mas apresentou um pequeno aumento no último ano.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total cresceu até 2022, mas diminuiu em 2023. O patrimônio líquido ajustado permanece negativo em todos os períodos.

Ativos

Os ativos totais e ajustados apresentaram crescimento até 2022, com uma queda expressiva em 2023.

A análise do patrimônio líquido total demonstra uma trajetória ascendente entre 2019 e 2022, com um crescimento de aproximadamente 43,5% no período. No entanto, observa-se uma diminuição significativa em 2023, revertendo parte dos ganhos anteriores e resultando em um valor inferior ao registrado em 2022.

O patrimônio líquido total ajustado apresenta valores negativos consistentes ao longo do período analisado, embora com uma tendência de redução na magnitude das perdas de 2019 a 2022. Em 2023, registra-se um aumento na perda ajustada em relação ao ano anterior.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibiu um aumento de 2019 para 2020 e 2021, mantendo-se em patamares elevados. Em 2022, houve uma queda acentuada, seguida de uma recuperação parcial em 2023, embora ainda abaixo dos níveis observados em 2020 e 2021. A volatilidade deste indicador sugere sensibilidade a fatores internos e externos.

Não há dados disponíveis para o índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado, impossibilitando a análise comparativa com o índice não ajustado e a avaliação do desempenho considerando o patrimônio líquido ajustado.

Em resumo, a entidade apresentou crescimento no patrimônio líquido total até 2022, mas este foi interrompido em 2023. A consistência de perdas no patrimônio líquido ajustado, combinada com a ausência de dados para o índice de retorno ajustado, requer investigação adicional para uma compreensão completa da saúde financeira da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos totais, com um crescimento constante de 2019 a 2022, seguido por uma diminuição expressiva em 2023. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com expansão até 2022 e retração subsequente.

Ativos Totais

Registraram um aumento gradual de 17564 em 2019 para 18496 em 2022, indicando um crescimento na escala operacional. Contudo, em 2023, houve uma redução significativa para 15621, sugerindo possíveis desinvestimentos, venda de ativos ou reavaliações.

Ativo Total Ajustado

Apresentou uma tendência de crescimento mais moderada, passando de 11703 em 2019 para 12810 em 2022. A queda em 2023, para 10461, acompanha a diminuição dos ativos totais, embora em proporção diferente, indicando que a composição dos ativos pode ter se alterado.

Índice de Retorno sobre Ativos

Demonstra uma melhora no desempenho financeiro de 2019 a 2021, atingindo o pico de 8.19% em 2021. Em 2022, houve uma queda para 5.19%, seguida por uma recuperação parcial em 2023, alcançando 6.09%. Essa volatilidade sugere sensibilidade a fatores econômicos ou mudanças na eficiência operacional.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Apresenta um padrão semelhante ao índice não ajustado, com crescimento até 2021 (11.99%) e declínio em 2022 (7.49%). A recuperação em 2023 (9.09%) é mais pronunciada do que a observada no índice não ajustado, indicando que o ajuste pode estar mitigando o impacto de determinados fatores nos resultados.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão até 2022, seguido por um ajuste significativo em 2023. A rentabilidade, medida pelos índices de retorno sobre ativos, demonstra volatilidade, com um desempenho mais robusto quando ajustado. A análise sugere a necessidade de investigar as causas da redução dos ativos em 2023 e o impacto das mudanças na composição dos ativos sobre a rentabilidade.