Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Ao analisar as tendências dos dados financeiros apresentados, verifica-se que o lucro líquido atribuível à FCX apresentou uma trajetória altamente volátil ao longo do período avaliado, com períodos de forte crescimento alternados por perdas substanciais. Nos anos de 2005 a 2007, o lucro mostrou um crescimento constante, atingindo picos em 2007, enquanto em 2008 houve uma queda acentuada, reflexo de variações de mercado ou de fatores específicos do setor. Ainda assim, nos anos seguintes, observa-se uma recuperação, atingindo 4.360 milhões de dólares em 2011, antes de experimentar perdas significativas na sequência, chegando a prejuízos expressivos em anos como 2015 (-12.236 milhões de dólares) e 2016 (-4.154 milhões de dólares). Após estes picos de perdas, os lucros retornaram a valores positivos, embora menores, em anos mais recentes, como 2019 a 2023, indicando uma certa recuperação na rentabilidade da operação.

O patrimônio líquido evidenciou um crescimento geral ao longo do período, passando de aproximadamente 1.843 milhões de dólares em 2005 para cerca de 17.581 milhões de dólares em 2024, embora essa evolução tenha sido marcada por períodos de estabilização e retração. Nos primeiros anos, houve uma rápida expansão, especialmente de 2006 a 2011, quando o patrimônio quase triplicou, atingindo seu pico neste último ano. A partir de 2012, o crescimento desacelerou, mas manteve uma tendência de expansão gradual, reforçando a solidez financeira da empresa. A redução de patrimônio em determinados anos, como 2011 e 2012, coincide com períodos de perdas financeiras expressivas, indicando impacto direto na composição de ativos da companhia.

O Retorno sobre o Patrimônio líquido (ROE) apresenta um comportamento bastante irregular, refletindo a volatilidade dos resultados operacionais e a influência de eventos extraordinários. Nos anos de 2005 a 2007, o ROE esteve em altas, atingindo 59,57% em 2006, antes de despencar para valores negativos em 2008 e 2009, acompanhando as perdas financeiras daquele período. Apesar de recordes negativos em anos subsequentes, como 2011 (-156,31%) e 2012 (-68,65%), observa-se uma recuperação gradual ao longo do tempo, chegando a valores positivos em anos mais recentes, como 2018 a 2022, situando-se na faixa de aproximadamente 10 a 30%, o que indica uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de geração de lucro em relação ao patrimônio.

De modo geral, os dados apontam para uma empresa que passou por períodos de alta volatilidade, particularmente devido às oscilações do mercado e às variações de preço dos ativos, mas que mantém uma tendência de crescimento do patrimônio líquido e de recuperação parcial nos lucros líquidos nos anos mais recentes. A melhora na rentabilidade operacional refletida pelos ROEs positivos em anos recentes sugere uma estabilização progressiva após anos de instabilidade e perdas expressivas.