Stock Analysis on Net

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

US$ 19,99

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação do fluxo de caixa descontado (DCF), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) é geralmente descrito como fluxos de caixa após custos diretos e antes de quaisquer pagamentos a fornecedores de capital.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Freeport-McMoRan Inc., fluxo de caixa livre para a previsão da empresa (FCFF)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco do capital FCX
Menos: Dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente (valor justo)
Valor intrínseco FCX ações ordinárias
 
Valor intrínseco de FCX ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

Disclaimer!
A avaliação baseia-se em pressupostos normalizados. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Custo médio ponderado de capital (WACC)

Freeport-McMoRan Inc., custo do capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno exigida2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente (valor justo) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

1 US$ em milhões

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente (valor justo). Ver detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após impostos.

   Taxa de imposto de renda efetiva estimada (média)
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

Freeport-McMoRan Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Despesas com juros, líquidas
Ganho líquido (perda) de operações descontinuadas
Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários
 
Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)1
 
Despesas com juros, líquidas, líquidas após impostos2
Mais: Dividendos
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Parcela corrente da dívida
Dívida de longo prazo, menos parcela corrente
Patrimônio Líquido
Capital total
Rácios financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

1 Ver detalhes »

2022 Cálculos

2 Despesas com juros, líquidas, líquidas após impostos = Despesas com juros, líquidas × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários – Ganho líquido (perda) de operações descontinuadas + Despesas com juros, líquidas, líquidas após impostos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


Taxa de crescimento FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, justo valor0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, justo valor0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, justo valor0 = valor justo atual da dívida e do patrimônio líquido FCX (US$ em milhões)
FCFF0 = no último ano FCX fluxo de caixa livre para a empresa (US$ em milhões)
WACC = custo médio ponderado de capital FCX


Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

Freeport-McMoRan Inc., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=