Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

AutoZone Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	26 de ago. de 2023	27 de ago. de 2022	28 de ago. de 2021	29 de ago. de 2020	31 de ago. de 2019	25 de ago. de 2018
Contas a pagar	7,201,281)	7,301,347)	6,013,924)	5,156,324)	4,864,912)	4,409,372)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	257,256)	243,407)	236,568)	223,846)	—)	—)
Remuneração acumulada, impostos e benefícios relacionados à folha de pagamento	343,379)	414,892)	470,561)	321,071)	170,321)	195,004)
Propriedade, vendas e outros impostos	165,731)	153,305)	135,831)	121,196)	122,372)	106,050)
Sinistros de seguro médico e de acidentes, parcela atual	127,624)	115,201)	121,237)	112,746)	89,250)	88,761)
Parcela corrente dos passivos de locação financeira	86,916)	92,877)	89,932)	67,498)	56,246)	52,290)
Cartões-presente acumulados	59,254)	52,237)	50,369)	43,876)	38,658)	27,401)
Juros vencidos	54,493)	50,696)	55,435)	63,503)	48,147)	36,902)
Vendas acumuladas e devoluções de garantia	43,355)	35,696)	32,418)	32,356)	34,310)	20,025)
Outros__________	120,089)	93,797)	84,005)	65,422)	62,628)	80,461)
Despesas acumuladas e outras	1,000,841)	1,008,701)	1,039,788)	827,668)	621,932)	606,894)
Imposto de renda a pagar	52,478)	34,938)	79,474)	75,253)	25,297)	12,415)
Passivo circulante	8,511,856)	8,588,393)	7,369,754)	6,283,091)	5,512,141)	5,028,681)
Dívida de longo prazo	7,668,549)	6,122,092)	5,269,820)	5,513,371)	5,206,344)	5,005,930)
Passivo de arrendamento operacional, menos parcela circulante	2,917,046)	2,837,973)	2,632,842)	2,501,560)	—)	—)
Imposto de renda diferido	536,278)	533,884)	337,125)	354,186)	311,980)	285,204)
Passivos de arrendamento mercantil financeiro, menos parcela circulante	200,702)	217,428)	186,122)	155,855)	123,659)	102,013)
Outros passivos de longo prazo	501,341)	514,186)	518,072)	493,786)	455,640)	445,507)
Passivos de longo prazo	11,823,916)	10,225,563)	8,943,981)	9,018,758)	6,097,623)	5,838,654)
Total do passivo	20,335,772)	18,813,956)	16,313,735)	15,301,849)	11,609,764)	10,867,335)
Ações preferenciais; Sem ações emitidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01 por ação	189)	207)	230)	237)	254)	275)
Capital adicional realizado	1,484,992)	1,354,252)	1,465,669)	1,283,495)	1,264,448)	1,155,426)
Défice retido	(2,959,278)	(1,330,067)	(419,829)	(1,450,970)	(1,305,347)	(1,208,824)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(190,836)	(300,536)	(307,986)	(354,252)	(269,322)	(235,805)
Ações em tesouraria, a custo	(2,684,961)	(3,262,769)	(2,535,620)	(356,487)	(1,403,884)	(1,231,427)
Déficit de acionistas	(4,349,894)	(3,538,913)	(1,797,536)	(877,977)	(1,713,851)	(1,520,355)
Total do passivo e déficit de acionistas	15,985,878)	15,275,043)	14,516,199)	14,423,872)	9,895,913)	9,346,980)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26), 10-K (Data do relatório: 2022-08-27), 10-K (Data do relatório: 2021-08-28), 10-K (Data do relatório: 2020-08-29), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-K (Data do relatório: 2018-08-25).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos, observa-se uma tendência de aumento consistente no passivo total, que passou de aproximadamente US$ 10,9 bilhões em agosto de 2018 para cerca de US$ 20,3 bilhões em agosto de 2023. Destaca-se a evolução do passivo de longo prazo, que apresenta crescimento significativo, especialmente a partir de 2020, indicando uma estratégia de financiamento mais robusta ou de expansão das obrigações de longo prazo.

O passivo circulante também aumentou substancialmente, refletindo uma maior pressão no curto prazo e possivelmente maior necessidade de liquidez para sustentar operações ou investir em crescimento, com valores saltando de US$ 5 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 8,5 bilhões em 2023. Itens específicos como contas a pagar e passivos de arrendamento operacional e financeiro tiveram crescimento contínuo, reforçando essa tendência.

A dívida de longo prazo mostra um aumento marcante, saindo de cerca de US$ 5 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 7,7 bilhões em 2023, evidenciando uma utilização crescente de endividamento para financiamento de atividades ou projetos. Os passivos relacionados a arrendamento operacional e financeiro também cresceram, acompanhando essa tendência de expansão do endividamento de longo prazo.

Em relação ao patrimônio líquido, observa-se a existência de um déficit de acionistas elevado, que aumentou de forma significativa ao longo do período, atingindo cerca de US$ 4,3 bilhões em 2023, mostrando uma deterioração do valor patrimonial da empresa. Os ativos totais cresceram concomitantemente, refletindo possivelmente expansão de ativos de operação ou investimento, com os ativos totais crescendo de US$ aproximadamente 9,3 bilhões em 2018 para US$ quase 16 bilhões em 2023.

O capital adicional realizado apresentou crescimento ao longo do período, embora com flutuações, sugerindo novas injeções de recursos pelos acionistas ou fortalecimento do capital social. Por outro lado, as ações em tesouraria tiveram redução em seu valor, indicando possível recompra de ações, o que impacta o saldo de ações em circulação e o patrimônio líquido de forma distinta.

Os valores relacionados à remuneração acumulada, impostos e benefícios, e outros passivos também apresentaram crescimento, reforçando a expansão das obrigações da empresa. Os impostos de renda a pagar aumentaram inicialmente, mas voltaram a crescer a partir de 2022, acompanhando as variações do lucro tributável.

Finalmente, o déficit de acionistas reflete uma deterioração do patrimônio líquido, indicando que o valor dos ativos menos os passivos é negativo, o que sugere potenciais desafios financeiros ou efeito de investimentos de alto risco, além de perdas acumuladas ao longo do período considerado. Todos esses fatores evidenciam uma trajetória de crescimento do endividamento e aumento das obrigações, enquanto o patrimônio líquido leva a uma condição de deterioração patrimonial, requerendo monitoramento cuidadoso.

AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido