Stock Analysis on Net
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AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 18 de dezembro de 2023.

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) é geralmente descrito como fluxos de caixa após custos diretos e antes de quaisquer pagamentos a fornecedores de capital.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

AutoZone Inc., previsão de fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

US$ em milhares, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco do capital AutoZone
Menos: Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro (valor justo)
Valor intrínseco de AutoZone ações ordinárias
 
Valor intrínseco de AutoZone ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26).

1 Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Custo médio ponderado de capital (WACC)

AutoZone Inc., custo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno necessária2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro (valor justo) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26).

1 US$ em milhares

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento mercantil financeiro (valor justo). Ver Detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver Detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver Detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após os impostos.

   Alíquota efetiva estimada (média) do imposto de renda
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =

Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

AutoZone Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 26 de ago. de 2023 27 de ago. de 2022 28 de ago. de 2021 29 de ago. de 2020 31 de ago. de 2019 25 de ago. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Despesas com juros, menos juros capitalizados
Lucro líquido
 
Alíquota efetiva de imposto de renda (EITR)1
 
Despesas com juros, menos juros capitalizados, após impostos2
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Parcela corrente dos passivos de locação financeira
Dívida de longo prazo
Passivos de arrendamento mercantil financeiro, menos parcela circulante
Déficit de acionistas
Capital total
Índices financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Índice de retorno sobre o capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26), 10-K (Data do relatório: 2022-08-27), 10-K (Data do relatório: 2021-08-28), 10-K (Data do relatório: 2020-08-29), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-K (Data do relatório: 2018-08-25).

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2023 Cálculos

2 Despesas com juros, menos juros capitalizados, após impostos = Despesas com juros, menos juros capitalizados × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro líquido + Despesas com juros, menos juros capitalizados, após impostos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, valor justo0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor justo0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, valor justo0 = Valor justo atual da dívida e do patrimônio líquido AutoZone (US$ em milhares)
FCFF0 = no último ano AutoZone fluxo de caixa livre para a empresa (US$ em milhares)
WACC = custo médio ponderado do capital AutoZone

Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

AutoZone Inc., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=