Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
AutoZone Inc., balanço: dívida
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26), 10-K (Data do relatório: 2022-08-27), 10-K (Data do relatório: 2021-08-28), 10-K (Data do relatório: 2020-08-29), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-K (Data do relatório: 2018-08-25).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas na estrutura de passivos da entidade ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente na parcela corrente dos passivos de locação financeira entre 2018 e 2021, atingindo o valor máximo em 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2023, embora ainda permaneça acima do nível inicial.
A dívida de longo prazo apresentou um crescimento notável de 2018 a 2022, com um pico em 2022. Em 2023, registra um aumento expressivo, indicando uma possível reestruturação ou expansão do endividamento de longo prazo. Os passivos de arrendamento mercantil financeiro, menos a parcela circulante, também demonstraram uma trajetória ascendente constante durante o período analisado, refletindo um aumento no financiamento por meio de arrendamentos.
O total da dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro (quantia escriturada) seguiu uma tendência de crescimento geral, com um aumento mais acentuado entre 2021 e 2023. Este aumento significativo no endividamento total pode indicar investimentos em ativos de longo prazo, expansão das operações ou outras estratégias financeiras que exigem financiamento externo.
- Tendências Gerais
- Aumento consistente no endividamento total, impulsionado tanto pela dívida de longo prazo quanto pelos passivos de arrendamento.
- Variações Significativas
- Aumento expressivo da dívida de longo prazo em 2023.
- Observações
- A trajetória ascendente dos passivos de arrendamento sugere uma preferência por financiamento via arrendamento.
Endividamento total (valor justo)
| 26 de ago. de 2023 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Dívida de longo prazo | 7,261,900) |
| Passivos de locação financeira | 287,618) |
| Total de dívidas de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro (valor justo) | 7,549,518) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.95 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efetiva média ponderada sobre dívidas de longo prazo e passivos de locação financeira: 4.21%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 3.32% | 300,000) | 9,960) | |
| 3.36% | 400,000) | 13,440) | |
| 3.78% | 500,000) | 18,900) | |
| 3.28% | 400,000) | 13,120) | |
| 5.09% | 450,000) | 22,905) | |
| 3.83% | 600,000) | 22,980) | |
| 4.43% | 450,000) | 19,935) | |
| 3.86% | 450,000) | 17,370) | |
| 4.09% | 750,000) | 30,675) | |
| 2.19% | 600,000) | 13,140) | |
| 4.76% | 750,000) | 35,700) | |
| 4.70% | 550,000) | 25,850) | |
| 5.22% | 300,000) | 15,660) | |
| 5.43% | 1,209,600) | 65,681) | |
| 3.85% | 287,618) | 11,073) | |
| Valor total | 7,997,218) | 336,390) | |
| 4.21% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 336,390 ÷ 7,997,218 = 4.21%
Custos com juros incorridos
AutoZone Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26), 10-K (Data do relatório: 2022-08-27), 10-K (Data do relatório: 2021-08-28), 10-K (Data do relatório: 2020-08-29), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-K (Data do relatório: 2018-08-25).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nas despesas com juros ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente nas despesas com juros de 2018 a 2020, seguido por uma estabilização em 2021 e um aumento significativo em 2023.
- Despesas com Juros
- As despesas com juros apresentaram uma trajetória ascendente de 181.668 mil dólares em 2018 para 208.021 mil dólares em 2020. Em 2021, houve uma ligeira diminuição para 202.326 mil dólares, mantendo-se relativamente estável em 198.883 mil dólares em 2022. Contudo, em 2023, registrou-se um aumento expressivo, atingindo 320.121 mil dólares.
- Juros Capitalizados
- Os juros capitalizados permaneceram em um patamar relativamente baixo e estável durante o período, variando entre 1.167 mil dólares e 1.572 mil dólares. Observa-se uma pequena flutuação anual, mas sem uma tendência clara de aumento ou diminuição significativa. Em 2023, o valor foi de 1.695 mil dólares, ligeiramente acima da média histórica.
- Despesas com Juros (Ajustadas)
- As despesas com juros, após a dedução dos juros capitalizados, seguiram um padrão semelhante às despesas com juros brutas. Houve um crescimento de 180.163 mil dólares em 2018 para 206.854 mil dólares em 2020, uma pequena redução em 2021 (200.754 mil dólares) e um aumento substancial em 2023, alcançando 318.426 mil dólares. A diferença entre as despesas com juros brutas e as ajustadas é relativamente pequena em todos os anos, indicando que os juros capitalizados representam uma parcela minoritária do total.
O aumento acentuado nas despesas com juros em 2023 sugere um possível aumento no endividamento da entidade, taxas de juros mais elevadas ou uma combinação de ambos. A estabilidade dos juros capitalizados indica que os investimentos em ativos que qualificam para capitalização de juros não sofreram alterações significativas ao longo do período.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-08-26), 10-K (Data do relatório: 2022-08-27), 10-K (Data do relatório: 2021-08-28), 10-K (Data do relatório: 2020-08-29), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-K (Data do relatório: 2018-08-25).
2023 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesas com juros, menos juros capitalizados
= 3,486,040 ÷ 318,426 = 10.95
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 3,486,040 ÷ 320,121 = 10.89
A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Ambos os índices, o não ajustado e o ajustado, demonstram um padrão de crescimento seguido por uma retração no ano mais recente.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Observa-se um aumento gradual deste índice de 10.08 em 2018 para 14.69 em 2021. Este crescimento indica uma melhora na capacidade de pagamento dos encargos financeiros com o lucro operacional. Contudo, em 2023, o índice apresentou uma queda significativa para 10.95, revertendo parte do ganho anterior. Esta diminuição sugere uma potencial redução na capacidade de cobertura de juros.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado acompanha a trajetória do índice não ajustado, com um aumento de 10 em 2018 para 16.48 em 2021. A similaridade entre os dois índices indica que o impacto dos juros capitalizados na capacidade de cobertura é relativamente estável. A queda observada em 2023, para 10.89, espelha a do índice não ajustado, reforçando a indicação de uma possível deterioração na capacidade de pagamento dos juros.
Em resumo, a empresa apresentou uma melhora consistente na capacidade de cobertura de juros entre 2018 e 2021. No entanto, o ano de 2023 demonstra uma inversão dessa tendência, o que requer investigação adicional para determinar as causas subjacentes e avaliar o impacto potencial na saúde financeira da organização.