Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA apresentou variações significativas ao longo do período analisado. Em 2015, o valor foi de 7,33%, apresentando uma redução notável em 2016 para 3,5%. Posteriormente, ocorreu um forte incremento em 2017, atingindo 16,25%, indicando uma melhora na eficiência na geração de lucros a partir dos ativos. Nos anos seguintes, o ROA manteve-se relativamente elevado, com valores de 7,81% em 2018, 9,29% em 2019 e um ligeiro recuo para 7,5% em 2020. Essa oscilação sugere uma recuperação parcial após o pico em 2017, refletindo possíveis mudanças na eficiência operacional ou na gestão de ativos.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de diminuição de 2,41 em 2015 para 1,71 em 2019, indicando uma redução no uso de endividamento em relação ao patrimônio. Em 2016, esse índice subiu para 2,55, sugerindo um aumento na alavancagem naquele período. Contudo, nos anos seguintes, a alavancagem foi reduzida, chegando a 1,77 em 2018, antes de registrar um leve aumento para 2,08 em 2020. Essa dinâmica pode refletir estratégias de gestão de dívida e capital, buscando equilibrar o uso de financiamento externo e a estabilidade financeira.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O ROE apresentou uma variação considerável ao longo do período. Em 2015, foi de 17,63%, caindo para 8,91% em 2016, possivelmente devido a fatores que impactaram a rentabilidade do patrimônio. Houve uma recuperação expressiva em 2017, com o índice atingindo 29,75%, indicando uma forte geração de lucros para os acionistas nesse ano. Nos anos seguintes, o ROE estabilizou-se em patamares próximos de 15%, com valores de 13,8% em 2018, 15,92% em 2019 e uma leve redução para 15,62% em 2020. Essa trajetória sugere uma maior variabilidade na rentabilidade do patrimônio ao longo do período, refletindo possíveis mudanças na eficiência operacional ou na estrutura de capital.

A análise dos indicadores financeiros ao longo do período revela uma dinâmica de variações em diferentes aspectos de desempenho e estrutura financeira da empresa. Quanto ao índice de margem de lucro líquido, observa-se uma alta volatilidade, com um aumento substancial em 2017, atingindo 36,65%, seguido de uma diminuição em 2018. Nos anos subsequentes, o índice se mantém em níveis variáveis, apresentando uma leve recuperação para 21,3% em 2020, indicando alguma consistência na rentabilidade líquida, embora sem recuperação ao patamar de 2017.

O índice de giro de ativos demonstra uma tendência de declínio ao longo do período, passando de 0,57 em 2015 para 0,35 em 2020. Essa diminuição sugere uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas, indicando possivelmente uma saturação ou desaceleração na geração de vendas com os ativos disponíveis.

A alavancagem financeira, por sua vez, apresenta uma variação ao longo dos anos, iniciando em 2,41 em 2015, aumentando para 2,55 em 2016, e posteriormente reduzindo para 1,83 em 2017, permanecendo relativamente estável até 2019, antes de um novo aumento em 2020, chegando a 2,08. Essa flutuação indica alterações na estrutura de capital, sugerindo momentos de maior ou menor dependência de financiamento de terceiros.

Por fim, o índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) revela altos e baixos, com um pico de 29,75% em 2017, após um valor mais baixo de 8,91% em 2016. Após esse pico, o ROE sofre uma diminuição significativa em 2018 e 2019, estabilizando em torno de aproximadamente 15,6% em 2020. Esses movimentos indicam oscilações na eficiência da empresa em gerar retorno sobre o capital próprio dos acionistas ao longo do período analisado.

Ao analisar as tendências financeiras observadas, verifica-se uma variação considerável nos indicadores ao longo dos anos.

O índice de carga tributária apresentou uma redução significativa de 0,75 em 2015 para 0,52 em 2016, seguida de um aumento acentuado a partir de 2017, atingindo 0,92, e mantendo-se relativamente estável ao redor de 0,79-0,80 até 2020. Essa variação indica uma alteração na proporção de encargos administrativos ou fiscais em relação ao resultado, podendo refletir mudanças na estrutura tributária ou política fiscal da empresa.

O raio de encargos com juros permaneceu relativamente estável, situando-se em torno de 0,91 a 0,96, indicando uma constância na relação entre despesas financeiras e o resultado, o que sugere estabilidade na política de endividamento ou no nível de custos financeiros ao longo do período analisado.

O índice de margem EBIT apresentou variações mais acentuadas, começando em 18,16% em 2015, diminuindo para 14% em 2016, antes de alcançar um pico de 41,31% em 2017. Depois, estabilizou-se em torno de 24,1% a 27,94%, refletindo uma melhora na rentabilidade operacional, especialmente a partir de 2017, possivelmente devido à otimização de custos ou aumento de eficiência operacional.

O giro de ativos diminuiu ao longo do período, de 0,57 em 2015 para 0,35 em 2020, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita ao longo do tempo, o que pode representar uma gestão de ativos mais conservadora ou uma mudança na estratégia de investimentos.

O índice de alavancagem financeira evidenciou oscilações, começando em 2,41 em 2015, subindo para 2,55 em 2016, e posteriormente reduzindo para 1,71 em 2019, antes de atingir 2,08 em 2020. Essas variáveis refletem alterações na estrutura de capital da empresa, alternando entre maior ou menor dependência de financiamentos externos ao longo do período.

Por fim, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma forte variação, começando em 17,63% em 2015, caindo para 8,91% em 2016, e posteriormente aumentando para um pico de 29,75% em 2017. Nos anos seguintes, estabilizou-se em torno de 13,8% a 15,92%, indicando um ciclo de recuperação e estabilidade na rentabilidade dos acionistas após o período de queda.

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma flutuação significativa ao longo dos anos analisados. Após um período de redução de 12,91% em 2015 para 6,63% em 2016, ocorreu uma forte recuperação em 2017, atingindo 36,65%. Posteriormente, houve uma melhora moderada em 2018, chegando a 16,77%, seguida de aumentos graduais em 2019 e 2020, com valores de 19,73% e 21,3%, respectivamente. A tendência demonstra um período de recuperação e consolidação da margem de lucro, refletindo uma possível melhora na eficiência operacional ou na gestão de custos nos últimos anos.

O índice de giro de ativos apresentou uma tendência de redução ao longo do período. Após valores relativamente altos em 2015 (0,57) e 2016 (0,53), houve uma decepção em 2017 (0,44), com uma ligeira recuperação em 2018 e 2019 (ambos em 0,47). Entretanto, em 2020, o índice caiu para 0,35, indicando uma queda na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Essa redução pode sugerir maior necessidade de ativos ou menor aproveitamento dos recursos disponíveis.

A rendibilidade dos ativos (ROA) mostrou variações relevantes. Em 2015, a taxa foi de 7,33%, caindo para 3,5% em 2016, refletindo uma diminuição na eficácia na geração de lucros pelos ativos. Em 2017, houve uma expressiva recuperação para 16,25%, sinalizando uma melhora significativa na rentabilidade operacional. Nos anos seguintes, a ROA ajustou-se para níveis mais moderados, com 7,81% em 2018, 9,29% em 2019 e uma leve redução para 7,5% em 2020. Esses movimentos sugerem ciclos de melhora na rentabilidade, possivelmente associados a mudanças na estrutura de custos, preços ou eficiência operacional.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2015 a 2020, observa-se uma variação significativa nos índices de desempenho e estrutura financeira da entidade.

O índice de carga tributária apresenta flutuações durante o período, começando em 0,75 em 2015, diminuindo para 0,52 em 2016, e posteriormente aumentando para 0,92 em 2017. Nos anos seguintes, mantém-se próximo a esse valor, com ligeiras variações (0,74 em 2018, 0,79 em 2019 e 0,80 em 2020), indicando uma tendência geral de aumento na carga tributária relativa ao resultado operacional.

O rácio de encargos com juros mantém-se relativamente estável, variando entre 0,91 e 0,96 ao longo dos anos, com uma ligeira elevação em 2017 e 2020. Essa estabilidade sugere uma política consistente de endividamento ou de custos financeiros associados às dívidas da empresa.

O índice de margem EBIT evidencia crescimento consistente ao longo do período analisado. Em 2015, esse índice era de 18,16%, e registra aumento progressivo, atingindo 27,94% em 2020. Esse aumento aponta para uma melhoria na margem operacional da empresa, indicando maior eficiência ou maior margem de lucro operacional ao longo do tempo.

O índice de giro de ativos revela uma tendência de declínio, passando de 0,57 em 2015 para 0,35 em 2020. Essa redução indica que a rotatividade dos ativos diminuiu, o que pode refletir uma menor eficiência na utilização dos ativos da empresa ou uma mudança na estrutura de capital e operação.

Por fim, o índice de rendibilidade dos ativos (ROA) mostra uma oscilação ao longo do período. Em 2015, foi de 7,33%, atingindo um pico de 16,25% em 2017, seguido de uma redução para valores próximos de 7,5% em 2020. Essa trajetória sugere que, apesar de melhorias temporárias na rentabilidade, a eficiência na geração de lucro em relação aos ativos utilizados apresentou certa estabilização ou diminuição no final do período analisado.

Índice de carga tributária:

Observa-se uma redução significativa no índice de carga tributária do período de 2015 a 2016, seguido por uma elevação acentuada em 2017 e uma estabilização contínua a partir de 2018. Entre 2015 e 2016, o índice praticamente sofreu uma redução de cerca de 30 pontos, indicando uma possível otimização na carga tributária ou mudanças nas operações fiscais. A partir de 2017, o índice voltou a subir, mantendo valores relativamente próximos a 0,8 até 2020, sugerindo uma estabilidade na relação tributária após um período de contenção.

Rácio de encargos com juros:

Este indicador apresenta estabilidade, permanecendo próximo de 0,9 ao longo do período analisado. Houve uma ligeira elevação de 0,94 para 0,96 de 2017 em diante, indicando uma tendência de aumento na proporção dos encargos financeiros com juros em relação a algum parâmetro de referência. A estabilidade geral sugere que os encargos com juros têm sido gerenciados de forma consistente durante esses anos.

Índice de margem EBIT:

Este índice mostra uma trajetória de crescimento ao longo dos anos, iniciando em 18,16% em 2015 e atingindo 27,94% em 2020. A variação indica uma melhoria na eficiência operacional ou na geração de lucro antes de juros e impostos, refletindo uma potencial otimização dos processos internos ou aumento na rentabilidade operacional. A elevação contínua evidencia uma tendência de fortalecimento na margem de EBIT, especialmente significativa entre 2016 e 2017.

Índice de margem de lucro líquido:

Este indicador demonstra uma evolução favoreável, iniciando em 12,91% em 2015, apresentando uma queda acentuada para 6,63% em 2016, seguida por uma recuperação expressiva e sólida a partir de 2017, chegando a 21,3% em 2020. A queda em 2016 pode refletir desafios transitórios ou mudanças na estrutura de custos. A subsequente recuperação indica um aprimoramento na rentabilidade líquida, consolidando uma tendência de aumento na margem de lucro líquido ao longo do período. Essa recuperação também sinaliza uma melhora na eficiência operacional e na gestão financeira.