Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Air Products & Chemicals Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 30 de set. de 2020 | 30 de set. de 2019 | 30 de set. de 2018 | 30 de set. de 2017 | 30 de set. de 2016 | 30 de set. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 25,168,500) | 18,942,800) | 19,178,300) | 18,467,200) | 18,055,300) | 17,438,100) | |
| Menos: Itens de caixa e dinheiro | 5,253,000) | 2,248,700) | 2,791,300) | 3,273,600) | 1,501,300) | 206,400) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 1,104,900) | 166,000) | 184,700) | 404,000) | —) | —) | |
| Ativos operacionais | 18,810,600) | 16,528,100) | 16,202,300) | 14,789,600) | 16,554,000) | 17,231,700) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 12,725,400) | 7,554,500) | 8,002,000) | 8,281,700) | 10,841,900) | 10,057,000) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, parte relacionada | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| Passivo operacional | 4,817,600) | 4,228,500) | 4,189,400) | 4,318,900) | 4,616,700) | 4,178,000) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 13,993,000) | 12,299,600) | 12,012,900) | 10,470,700) | 11,937,300) | 13,053,700) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,693,400) | 286,700) | 1,542,200) | (1,466,600) | (1,116,400) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 12.88% | 2.36% | 13.72% | -13.09% | -8.93% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Linde plc | -1.19% | — | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Materiais | -1.46% | 200.00% | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 18,810,600 – 4,817,600 = 13,993,000
2 2020 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2020 – Ativos operacionais líquidos2019
= 13,993,000 – 12,299,600 = 1,693,400
3 2020 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,693,400 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 12.88%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Índice financeiro | Descrição: __________ | A empresa |
|---|---|---|
| Índice de competência baseado em balanços | O índice é encontrado dividindo-se os acréscimos agregados baseados no balanço patrimonial pela média dos ativos operacionais líquidos. | Usando o índice de competência baseado em balanço, a Air Products and Chemicals Inc deteriorou a qualidade dos lucros de 2019 para 2020. |
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Air Products & Chemicals Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 30 de set. de 2020 | 30 de set. de 2019 | 30 de set. de 2018 | 30 de set. de 2017 | 30 de set. de 2016 | 30 de set. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Air Products | 1,886,700) | 1,760,000) | 1,497,800) | 3,000,400) | 631,100) | 1,277,900) | |
| Menos: Caixa fornecido pelas atividades operacionais | 3,264,700) | 2,969,900) | 2,554,700) | 2,534,100) | 2,707,400) | 2,437,800) | |
| Menos: Caixa usado para atividades de investimento | (3,560,000) | (2,113,400) | (1,649,100) | (1,417,700) | (972,000) | (1,599,700) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 2,182,000) | 903,500) | 592,200) | 1,884,000) | (1,104,300) | 439,800) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 16.60% | 7.43% | 5.27% | 16.82% | -8.84% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Linde plc | -3.11% | — | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Materiais | -3.54% | -10.53% | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,182,000 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 16.60%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Índice financeiro | Descrição: __________ | A empresa |
|---|---|---|
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa | O índice é encontrado dividindo-se os accruals agregados baseados na demonstração de fluxo de caixa pelos ativos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa, a Air Products e a Chemicals Inc deterioraram a qualidade dos lucros de 2019 para 2020. |