Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Air Products & Chemicals Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	30 de set. de 2020	30 de set. de 2019	30 de set. de 2018	30 de set. de 2017	30 de set. de 2016	30 de set. de 2015
Lucro líquido	1,931,100)	1,809,400)	1,532,900)	3,021,200)	661,500)	1,317,600)
Lucro líquido atribuível a participações não controladoras	(44,400)	(49,400)	(35,100)	(20,800)	(30,400)	(39,700)
Lucro líquido atribuível à Air Products	1,886,700)	1,760,000)	1,497,800)	3,000,400)	631,100)	1,277,900)
Perda (de receitas) decorrente de operações descontinuadas	14,300)	—)	(42,200)	(1,866,000)	884,200)	—)
Receitas de operações contínuas atribuíveis à Air Products	1,901,000)	1,760,000)	1,455,600)	1,134,400)	1,515,300)	1,277,900)
Depreciação e amortização	1,185,000)	1,082,800)	970,700)	865,800)	925,900)	936,400)
Imposto de renda diferido	165,000)	57,600)	(55,400)	(38,000)	62,900)	2,900)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	6,900)	16,600)
Repatriação da reforma tributária	—)	49,400)	240,600)	—)	—)	—)
Encerramento das instalações	—)	29,000)	—)	—)	—)	—)
Ganho sobre participação societária anteriormente detida	—)	—)	—)	—)	—)	(17,900)
Ganhos não distribuídos de afiliadas não consolidadas	(161,900)	(75,800)	(52,300)	(60,100)	(51,800)	(102,600)
Ganho na venda de ativos e investimentos	(45,800)	(24,200)	(6,900)	(24,300)	(10,000)	(30,100)
Remuneração baseada em ações	53,500)	41,200)	38,800)	39,900)	37,600)	45,700)
Recebíveis de arrendamento mercantil não circulante	91,600)	94,600)	97,400)	92,200)	85,500)	(9,500)
Ágio e taxa de impairment de ativos intangíveis	—)	—)	—)	162,100)	—)	—)
Taxa de imparidade de investimento pelo método da equivalência patrimonial	—)	—)	—)	79,500)	—)	—)
Redução de ativos de longa duração associada a ações de redução de custos	—)	—)	—)	69,200)	—)	47,400)
Outros ajustes	116,400)	(19,400)	131,600)	165,400)	155,200)	52,200)
Recebíveis comerciais	43,200)	(69,000)	(42,800)	(73,600)	(61,700)	(29,700)
Inventários	(5,200)	(3,000)	(64,200)	6,400)	32,900)	8,300)
Outros recebíveis	84,400)	79,800)	128,300)	105,400)	9,100)	86,700)
Contas a pagar e passivos acumulados	(31,900)	(41,800)	(277,700)	163,800)	57,000)	157,800)
Outro capital de giro	(130,600)	8,700)	(9,000)	(154,000)	(57,400)	(4,300)
Variações de capital de giro que proporcionaram (utilizaram) caixa, excluindo efeitos de aquisições	(40,100)	(25,300)	(265,400)	48,000)	(20,100)	218,800)
Ajustes para conciliar o resultado com o caixa fornecido pelas atividades operacionais	1,363,700)	1,209,900)	1,099,100)	1,399,700)	1,192,100)	1,159,900)
Caixa fornecido pelas atividades operacionais	3,264,700)	2,969,900)	2,554,700)	2,534,100)	2,707,400)	2,437,800)
Adições a instalações e equipamentos, incluindo depósitos de longo prazo	(2,509,000)	(1,989,700)	(1,568,400)	(1,039,700)	(1,055,800)	(1,614,800)
Aquisições, menos caixa adquirido	(183,300)	(123,200)	(345,400)	(8,200)	—)	(34,500)
Investimento e adiantamentos para afiliadas não consolidadas	(24,400)	(15,700)	—)	(8,100)	—)	(4,300)
Produto da venda de ativos e investimentos	80,300)	11,100)	48,800)	42,500)	85,500)	55,300)
Compras de investimentos	(2,865,500)	(172,100)	(530,300)	(2,692,600)	—)	—)
Produto de investimentos	1,938,000)	190,500)	748,200)	2,290,700)	—)	—)
Outras atividades de investimento	3,900)	(14,300)	(2,000)	(2,300)	(1,700)	(1,400)
Caixa usado para atividades de investimento	(3,560,000)	(2,113,400)	(1,649,100)	(1,417,700)	(972,000)	(1,599,700)
Receitas da dívida de longo prazo	4,895,800)	—)	500)	2,400)	948,700)	338,800)
Pagamentos de dívidas de longo prazo	(406,600)	(428,600)	(418,700)	(483,900)	(485,000)	(708,700)
Aumento (redução) líquido do papel comercial e das captações de curto prazo	(54,900)	3,900)	(78,500)	(798,600)	(144,200)	284,000)
Dividendos pagos aos acionistas	(1,103,600)	(994,000)	(897,800)	(787,900)	(721,200)	(677,500)
Produto de exercícios de opção de compra de ações	34,100)	68,100)	76,200)	68,400)	141,300)	121,300)
Benefício fiscal excedente da compensação baseada em ações	—)	—)	—)	—)	33,200)	31,900)
Pagamento de ações subsidiárias a participações não controladoras	—)	—)	—)	—)	—)	(278,400)
Outras actividades de financiamento	(80,100)	(19,900)	(41,500)	(41,300)	(43,900)	(56,800)
Caixa fornecido por (utilizado para) atividades de financiamento	3,284,700)	(1,370,500)	(1,359,800)	(2,040,900)	(271,100)	(945,400)
Caixa usado para atividades operacionais	—)	—)	(12,800)	(966,200)	(79,900)	—)
Caixa (usado para) fornecido pelas atividades de investimento	—)	—)	18,600)	3,750,600)	(97,000)	—)
Caixa fornecido pelas atividades de financiamento	—)	—)	—)	69,500)	—)	—)
Caixa fornecido por (usado para) operações descontinuadas	—)	—)	5,800)	2,853,900)	(176,900)	—)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa	14,900)	(28,600)	(33,900)	13,400)	7,500)	(22,900)
Aumento (diminuição) de caixa e itens de caixa	3,004,300)	(542,600)	(482,300)	1,942,800)	1,294,900)	(130,200)
Caixa e itens de caixa, início de ano	2,248,700)	2,791,300)	3,273,600)	1,330,800)	206,400)	336,600)
Caixa e itens de caixa, final de período	5,253,000)	2,248,700)	2,791,300)	3,273,600)	1,501,300)	206,400)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30).

Ao analisar as tendências financeiras, observa-se um crescimento consistente no lucro líquido ao longo do período, com um pico em 2017, em torno de US$ 3.021 milhões, seguido por estabilizações e aumentos gradativos até 2020. Esse padrão sugere melhorias na rentabilidade operacional ou outros fatores positivos que impulsionaram o resultado líquido.

O lucro líquido atribuível à empresa apresenta comportamento semelhante, reforçando o crescimento geral do resultado, embora a parcela atribuível a participações não controladoras sinalize uma tendência de redução ao longo do período, indicando possível renegociação ou mudança na estrutura societária.

As receitas de operações contínuas também demonstram crescimento, consolidando uma tendência de expansão das atividades principais ou uma melhora na receita operacional, que em 2020 atingiu aproximadamente US$ 1,9 bilhões.

A depreciação e amortização cresceram de forma contínua, acompanhando o aumento nos investimentos e na expansão de ativos, o que é consistente com o aumento do investimento em infraestrutura e ativos fixos.

As variações no imposto de renda diferido indicam uma mudança na provisão fiscal ao longo dos anos, com oscilações importantes, incluindo períodos de ajuste negativo, refletindo possíveis alterações na legislação ou estratégias fiscais adotadas pela empresa.

Notas de perdas pontuais em operações descontinuadas e ganhos relacionados a participações societárias, venda de ativos e investimentos indicam eventos pontuais de impacto no resultado, com oscilações ao longo do tempo que refletem estratégias de desalavancagem ou reestruturação de portfólio.

O pagamento de dividendos cresceu de forma consistente, indicando uma política de distribuição de lucros compatível com a geração de caixa, que também mostrou forte aumento em 2020.

Os ajustes de atividade operacional revelam um aumento no caixa fornecido pelas operações, com crescimento notável em 2020, acompanhando o aumento no caixa final do período, que fechou em US$ 5,253 milhões, maior registro na série histórica apresentada.

Investimentos em ativos físicos e aquisições, expressos pelas saídas de caixa relacionadas às instalações, equipamentos e aquisições, apresentaram forte crescimento negativo, indicando expansão agressiva de ativos de longo prazo ao longo dos anos.

O fluxo de caixa de atividades de financiamento demonstra forte liquidez, com entradas importantes relacionadas à captação de dívida de longo prazo e variações na emissão de ações, além de pagamentos de dívidas superiores aos recebimentos ao longo do período, evidenciando estratégia de endividamento e pagamento de dividendos progressivamente maior.

O efeito cambial impactou positivamente o caixa, especialmente em 2016 e 2020, contribuindo para a variação líquida de aumento de caixa, que em 2020 atingiu um incremento substancial de aproximadamente US$ 3,0 bilhões, refletindo uma forte estratégia de captação e gestão de caixa global.

Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

Demonstração dos fluxos de caixa