Análise do endividamento
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- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Air Products & Chemicals Inc., balanço: dívida
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de dívida ao longo do período examinado. Observa-se uma redução substancial nos empréstimos de curto prazo entre 2015 e 2017, seguida de uma diminuição ainda mais acentuada nos anos subsequentes, atingindo o menor valor em 2020. A parcela atual da dívida de longo prazo apresentou flutuações, com uma diminuição inicial até 2019, seguida por um aumento notável em 2020.
A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, demonstrou uma trajetória de declínio entre 2015 e 2018, estabilizando-se em 2019 e, posteriormente, registrando um aumento considerável em 2020. A introdução da linha "Dívida de longo prazo, parte relacionada" a partir de 2017 indica uma segmentação mais detalhada da dívida de longo prazo, com valores decrescentes ao longo dos anos.
A dívida total (quantia escriturada) apresentou um aumento inicial até 2016, seguido por uma diminuição consistente até 2019. Contudo, em 2020, a dívida total registrou um aumento expressivo, impulsionado principalmente pelo crescimento da dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente. Este aumento em 2020 pode indicar uma reestruturação financeira ou investimentos significativos.
- Empréstimos de curto prazo
- Tendência geral de declínio acentuado ao longo do período.
- Parcela atual da dívida de longo prazo
- Flutuações com aumento significativo em 2020.
- Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente
- Declínio até 2018, estabilização em 2019 e aumento expressivo em 2020.
- Dívida de longo prazo, parte relacionada
- Declínio constante a partir de 2017.
- Dívida total (quantia escriturada)
- Aumento inicial, declínio até 2019 e aumento substancial em 2020.
Endividamento total (valor justo)
| 30 de set. de 2020 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Empréstimos de curto prazo | |
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e partes relacionadas | |
| Endividamento total (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Air Products & Chemicals Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhares
| 12 meses encerrados | 30 de set. de 2020 | 30 de set. de 2019 | 30 de set. de 2018 | 30 de set. de 2017 | 30 de set. de 2016 | 30 de set. de 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente na despesa com juros entre 2015 e 2019, seguido por uma redução significativa em 2020.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou uma trajetória ascendente de US$ 103.500 mil em 2015 para US$ 137.000 mil em 2019, indicando um aumento no custo do endividamento ou no volume de dívida. Em 2020, houve uma diminuição notável para US$ 109.300 mil, possivelmente devido à renegociação de dívidas, redução do endividamento ou diminuição das taxas de juros.
- Juros Capitalizados
- Os juros capitalizados demonstraram uma tendência de declínio entre 2015 e 2019, passando de US$ 49.100 mil para US$ 13.500 mil. Este padrão pode indicar uma redução nos investimentos em ativos que qualificam para a capitalização de juros. Em 2020, houve um ligeiro aumento para US$ 15.900 mil, interrompendo a tendência de queda, mas permanecendo em um nível inferior ao observado em 2015.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos permaneceram relativamente estáveis entre 2015 e 2019, com flutuações modestas em torno de US$ 150.000 mil. Em 2020, houve uma redução para US$ 125.200 mil, acompanhando a diminuição na despesa com juros, sugerindo uma possível otimização na gestão da dívida ou uma mudança nas condições financeiras.
A relação entre a despesa com juros e os juros capitalizados indica que a empresa tem utilizado a capitalização de juros para reduzir o impacto do custo financeiro em seus resultados, embora essa prática tenha diminuído ao longo do tempo. A queda geral nos custos com juros incorridos em 2020 sugere uma melhora na eficiência financeira ou uma estratégia proativa de gestão de dívida.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30).
2020 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação nos valores, com variações significativas entre os anos.
- Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados)
- Este índice apresentou um aumento de 2015 para 2016, passando de 17.75 para 19.46. Em 2017, houve uma queda acentuada para 12.74, seguida de uma recuperação em 2018, atingindo 16.44. Em 2019, o índice manteve-se relativamente estável em 17.71, e em 2020 registrou um aumento notável para 23.18, o valor mais alto do período analisado.
- Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- De forma similar ao índice anterior, este também demonstrou crescimento de 2015 para 2016, de 12.04 para 15.15. A queda em 2017 foi menos expressiva, com o índice atingindo 11.01. Houve uma recuperação gradual em 2018 e 2019, chegando a 14.3 e 16.12, respectivamente. Em 2020, o índice apresentou um aumento significativo, atingindo 20.23, embora ainda inferior ao valor do índice não ajustado no mesmo ano.
Em geral, ambos os índices de cobertura de juros demonstraram uma tendência de melhora ao longo do tempo, especialmente em 2020. A diferença entre os dois índices sugere que a capitalização de juros tem um impacto considerável na capacidade da entidade de cobrir suas despesas com juros. A variação anual nos índices indica uma sensibilidade a fatores financeiros e operacionais, necessitando de investigação mais aprofundada para determinar as causas subjacentes.