Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos na gestão de impostos ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação considerável na provisão tributária atual, com um aumento de aproximadamente 27% entre 2015 e 2016, seguido por uma redução significativa em 2017. Em 2018, a provisão tributária atual demonstra um novo aumento, mas em 2019 e 2020, apresenta quedas, retornando a níveis próximos aos de 2017.

A provisão para impostos diferidos exibe uma volatilidade ainda maior. Após um aumento notável em 2016, a provisão registra um valor negativo substancial em 2017 e 2018, indicando a utilização de créditos fiscais diferidos ou outras reversões. Em 2019, a provisão para impostos diferidos volta a ser positiva, e em 2020, atinge o valor mais alto do período analisado.

A provisão de imposto de renda, que representa a soma das provisões tributária atual e para impostos diferidos, acompanha a tendência geral das flutuações observadas nas provisões individuais. Apresenta um pico em 2016, seguido por uma queda em 2017, um aumento em 2018 e, posteriormente, uma estabilização em níveis ligeiramente inferiores aos de 2016, com uma pequena redução em 2020.

Tendências Gerais

A gestão de impostos demonstra uma variabilidade significativa, com flutuações anuais consideráveis em todas as categorias analisadas. A provisão para impostos diferidos, em particular, apresenta um comportamento volátil, sugerindo uma gestão ativa de créditos fiscais ou a influência de mudanças nas leis tributárias.

Observações Específicas

O ano de 2017 se destaca pela redução acentuada na provisão tributária atual e pelos valores negativos na provisão para impostos diferidos, indicando um impacto significativo de fatores fiscais nesse período.

Implicações

A análise sugere que a carga tributária da entidade é suscetível a mudanças, e a gestão de impostos requer um acompanhamento constante das leis tributárias e das oportunidades de otimização fiscal.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial na taxa de imposto estatutário federal dos EUA, de 35% em 2015 e 2016 para 21% em 2019 e 2020, refletindo mudanças na legislação tributária.

Os impostos estaduais, líquidos de benefício federal, apresentaram uma ligeira diminuição, passando de 1% em 2015 e 2016 para 0.6% em 2020. Os rendimentos de coligadas consistentemente apresentaram valores negativos, com uma tendência de ligeiro aumento na magnitude das perdas ao longo do período.

Os diferenciais tributários estrangeiros exibiram uma volatilidade considerável. Inicialmente negativos, atingindo -7.9% em 2017, tornaram-se positivos em 2019 e 2020, indicando uma mudança na forma como os impostos estrangeiros são tratados. O imposto sobre rendimentos repatriados no estrangeiro também apresentou flutuações, com um aumento notável em 2020.

A remuneração baseada em ações começou a ser registrada em 2017 com um valor negativo de -1.2%, diminuindo para -0.8% em 2020. Houve um impacto negativo pontual devido ao benefício de reestruturação fiscal em 2018 e custos de separação de empresas em 2016.

A alíquota efetiva, antes da reforma tributária, demonstrou variação, com um pico de 27.5% em 2016 e uma queda para 19.1% em 2019. A reforma tributária de 2018 resultou em um aumento significativo na alíquota efetiva para 26%, seguido por uma diminuição para 21% em 2019 e estabilização em 19.7% em 2020.

Taxa de imposto estatutário federal dos EUA

Diminuição acentuada a partir de 2018.

Rendimentos de coligadas

Perdas consistentes, com ligeira tendência de aumento.

Diferenciais tributários estrangeiros

Volatilidade significativa, passando de negativo para positivo.

Alíquota efetiva

Impactada pela reforma tributária, com estabilização recente.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas categorias financeiras ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação considerável nos benefícios de aposentadoria e acréscimos remuneratórios, com um pico em 2016 seguido por uma redução significativa em 2017 e 2018, e uma recuperação parcial nos anos subsequentes.

Os prejuízos fiscais transitados apresentaram uma diminuição geral, embora com variações anuais. Os créditos fiscais e outros transportes fiscais demonstraram um aumento progressivo até 2017, seguido por estabilização e ligeira alta nos anos seguintes.

As reservas e acréscimos exibiram um crescimento inicial até 2018, com uma queda subsequente em 2019, e uma recuperação parcial em 2020. A categoria "Parcerias e outros investimentos" apresentou dados incompletos, com valores registrados apenas a partir de 2016, indicando uma possível mudança na estratégia de investimento ou na forma de registro.

As perdas cambiais foram inicialmente inexistentes, surgindo em 2018 e 2020 com valores consideráveis, sugerindo uma maior exposição a flutuações cambiais nesses períodos. A categoria "Outros" manteve-se relativamente estável ao longo do tempo, com pequenas variações.

Os ativos por impostos diferidos brutos apresentaram uma diminuição geral ao longo do período, enquanto o subsídio de avaliação manteve-se negativo e relativamente constante. Os ativos líquidos por impostos diferidos acompanharam a tendência dos ativos brutos, com uma redução significativa.

As instalações e equipamentos apresentaram um aumento em valor absoluto, mas uma diminuição em termos de impacto relativo, indicando possíveis investimentos em ativos fixos. Os ganhos cambiais, quando presentes, foram negativos, contribuindo para a volatilidade geral.

Os rendimentos não remetidos de entidades estrangeiras apresentaram uma tendência de queda, com valores negativos consistentes. A categoria "Parcerias e outros investimentos" (repetida) continuou a apresentar valores negativos a partir de 2017, indicando possíveis perdas ou desinvestimentos.

Os ativos intangíveis mantiveram-se relativamente estáveis, com pequenas flutuações. A categoria "Outros" (repetida) apresentou uma diminuição gradual. O passivo por impostos diferidos apresentou um aumento constante ao longo do período, refletindo um aumento das obrigações fiscais futuras.

Finalmente, o ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido apresentou um valor negativo crescente, indicando um passivo líquido de impostos diferidos cada vez maior.

Benefícios de aposentadoria e acréscimos remuneratórios

Flutuação significativa com pico em 2016 e redução em 2017/2018.

Prejuízos fiscais transitados

Tendência geral de diminuição.

Créditos fiscais e outros transportes fiscais

Aumento progressivo até 2017, seguido de estabilização.

Passivo por impostos diferidos

Aumento constante ao longo do período.

Ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido

Valor negativo crescente, indicando aumento do passivo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos componentes de impostos diferidos ao longo do período examinado. Observa-se uma variação significativa no ativo por impostos diferidos não circulante, com um aumento substancial de 69.000 para 192.700 entre 2015 e 2016, seguido por uma diminuição gradual para 115.100 em 2020. Essa flutuação sugere alterações nas estratégias de planejamento tributário ou nas taxas de impostos aplicáveis.

O passivo por impostos diferidos não circulantes demonstra uma tendência geral de aumento ao longo dos anos, partindo de 903.300 em 2015 para atingir 962.600 em 2020. Embora apresente alguma estabilidade entre 2016 e 2019, o valor final indica um acúmulo de obrigações fiscais futuras.

Os valores referentes aos tributos diferidos circulantes e ao passivo circulante por impostos diferidos são limitados pela disponibilidade de dados. O tributo diferido circulante apresenta um valor em 2015, mas não possui dados subsequentes. O passivo circulante por impostos diferidos apresenta um valor em 2015, seguido de dados ausentes nos anos seguintes.

Ativo por Impostos Diferidos Não Circulante

Apresenta um pico em 2016, seguido de uma tendência de declínio até 2020, indicando possível utilização de créditos fiscais ou mudanças nas taxas de impostos.

Passivo por Impostos Diferidos Não Circulantes

Demonstra um crescimento constante ao longo do período, sugerindo um aumento das obrigações fiscais futuras.

Tributos Diferidos Circulantes

A falta de dados consistentes impede a análise de tendências, limitando a compreensão do impacto de curto prazo dos impostos diferidos.

Passivo Circulante por Impostos Diferidos

A ausência de dados após 2015 impossibilita a avaliação de sua evolução e contribuição para a estrutura de passivos da entidade.

Em resumo, a dinâmica dos impostos diferidos reflete a gestão tributária da entidade, com variações significativas nos ativos não circulantes e um aumento constante nos passivos não circulantes. A falta de dados completos para os componentes circulantes dificulta uma análise abrangente da posição fiscal da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se um crescimento notável no ativo circulante, com um aumento substancial em 2016 e 2017, seguido por uma diminuição em 2018 e 2019, e um novo aumento expressivo em 2020. O ativo total acompanha essa tendência geral de crescimento, com um aumento mais acentuado em 2020.

O passivo circulante demonstra uma trajetória de declínio entre 2016 e 2019, com um subsequente aumento em 2020. O passivo total, de forma similar, apresenta uma redução entre 2017 e 2019, seguida por um aumento considerável em 2020. A variação no passivo total parece estar correlacionada com a evolução do ativo total.

O patrimônio líquido da empresa demonstra uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, com um aumento mais expressivo entre 2015 e 2017. Essa tendência de crescimento se mantém, embora em ritmo mais moderado, nos anos subsequentes.

O lucro líquido atribuível à empresa apresenta flutuações significativas. Após um declínio em 2016, observa-se um aumento substancial em 2017, seguido por uma redução em 2018 e um novo aumento em 2019 e 2020. A volatilidade do lucro líquido sugere a influência de fatores externos ou mudanças estratégicas.

Ativo Circulante

Apresenta um crescimento significativo até 2017, seguido de uma leve retração e um forte aumento em 2020.

Ativos Totais

Demonstra uma tendência geral de crescimento, com um aumento notável em 2020.

Passivo Circulante

Exibe uma diminuição gradual entre 2016 e 2019, com um aumento em 2020.

Total do Passivo

Apresenta uma redução entre 2017 e 2019, seguida por um aumento considerável em 2020.

Patrimônio Líquido

Mostra uma tendência de crescimento constante ao longo do período.

Lucro Líquido

Apresenta flutuações significativas, com um aumento expressivo em 2017 e um crescimento em 2019 e 2020.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e expansão, especialmente em 2020, com um aumento significativo tanto nos ativos quanto nos passivos. O patrimônio líquido demonstra uma trajetória positiva, e o lucro líquido, apesar de volátil, apresenta um desempenho positivo nos anos mais recentes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma melhora consistente no índice de liquidez corrente e no índice de liquidez corrente ajustado, com um aumento notável a partir de 2015, atingindo o pico em 2020. Isso sugere um fortalecimento da capacidade de cumprimento de obrigações de curto prazo.

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações significativas. Após um declínio em 2016, houve um aumento expressivo em 2017, seguido de estabilização e um novo aumento em 2020. O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes. Esses dados indicam uma variabilidade na rentabilidade, com um desempenho mais robusto em determinados anos.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de declínio ao longo do período, com uma ligeira estabilização em 2018 e 2019, seguida de uma nova queda em 2020. O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta o mesmo padrão. Isso pode indicar uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma redução entre 2015 e 2019, com um leve aumento em 2020. O índice de alavancagem financeira ajustado segue a mesma trajetória. Essa variação sugere mudanças na estrutura de capital da entidade, com um controle do endividamento seguido de um pequeno aumento.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibiu um padrão de alta volatilidade, com um pico em 2017 e uma estabilização em torno de 15% a 16% nos anos subsequentes. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresenta uma tendência similar. Isso reflete a capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio, com variações significativas ao longo do tempo.

O índice de retorno sobre ativos também demonstra flutuações, com um aumento em 2017 e estabilização nos anos seguintes. O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha essa tendência. Esses indicadores sugerem uma rentabilidade variável dos ativos da entidade.

Índice de liquidez corrente

Apresenta uma tendência de melhora, indicando maior capacidade de pagamento de dívidas de curto prazo.

Índice de margem de lucro líquido

Mostra volatilidade, com um aumento significativo em 2017 e estabilização em níveis mais altos nos anos seguintes.

Índice de giro total dos ativos

Indica uma diminuição na eficiência da utilização dos ativos para gerar receita.

Índice de alavancagem financeira

Revela uma redução do endividamento, seguida de um leve aumento no último ano analisado.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta alta volatilidade, com estabilização em torno de 15% a 16% nos anos mais recentes.

Índice de retorno sobre ativos

Demonstra flutuações, refletindo a rentabilidade dos ativos da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se um aumento substancial no ativo circulante entre 2015 e 2016, seguido por um crescimento contínuo até 2017. Em 2018, houve uma redução no ativo circulante, que se manteve relativamente estável em 2019, antes de apresentar um novo aumento expressivo em 2020.

O passivo circulante demonstra uma trajetória diferente. Houve uma diminuição consistente do passivo circulante entre 2015 e 2019, atingindo o menor valor no final deste período. Contudo, em 2020, o passivo circulante apresentou um aumento considerável.

O índice de liquidez corrente, que mede a capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo, apresentou uma melhora notável ao longo do período. Iniciando em 0.8 em 2015, o índice aumentou progressivamente, atingindo 3.59 em 2020. Essa evolução indica um fortalecimento da posição financeira e uma maior capacidade de honrar compromissos de curto prazo.

A análise do índice de liquidez corrente ajustado acompanha a mesma tendência do índice não ajustado, apresentando valores similares em todos os anos. Isso sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na avaliação da liquidez da entidade.

Ativo Circulante

Apresenta crescimento significativo até 2017, queda em 2018, estabilidade em 2019 e forte aumento em 2020.

Passivo Circulante

Demonstra uma tendência de queda entre 2015 e 2019, seguida por um aumento em 2020.

Índice de Liquidez Corrente

Exibe uma melhora consistente ao longo do período, indicando maior capacidade de pagamento.

Índice de Liquidez Corrente Ajustado

Segue a mesma tendência do índice não ajustado, com valores similares.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à lucratividade ao longo do período examinado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido atribuído, com uma diminuição notável entre 2015 e 2016, seguida por um aumento substancial em 2017. Os anos subsequentes demonstram uma relativa estabilidade, com um crescimento moderado em 2019 e 2020.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes. A variação entre 2015 e 2016 também é evidente, e o pico em 2017 é acompanhado por uma estabilização nos anos seguintes, com um crescimento mais acentuado em 2020.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido demonstra flutuações significativas. Após um valor inicial de 12.91% em 2015, houve uma queda acentuada para 6.63% em 2016. Em 2017, o índice atingiu um valor expressivo de 36.65%, representando um aumento considerável. Os anos de 2018 e 2019 mostram uma redução, mas ainda em níveis superiores aos de 2016, com 16.77% e 19.73%, respectivamente. Em 2020, o índice alcançou 21.3%, indicando uma melhora contínua na rentabilidade.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com variações semelhantes ao longo do tempo. A queda em 2016, o aumento expressivo em 2017 e a estabilização com crescimento gradual nos anos seguintes são observados. O índice ajustado apresenta valores ligeiramente superiores aos não ajustados em todos os períodos, indicando que os ajustes realizados impactam positivamente a rentabilidade. Em 2020, o índice ajustado atingiu 23.17%, o valor mais alto do período analisado.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial seguido por uma recuperação e estabilização da lucratividade. O aumento consistente dos índices de margem de lucro, especialmente o ajustado, em 2020 sugere uma melhoria na eficiência operacional e na gestão de custos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais e no ativo total ajustado ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2015 a 2018, seguido por uma ligeira diminuição em 2019. Contudo, em 2020, registra-se um aumento significativo em ambos os indicadores, indicando uma expansão considerável da base de ativos.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um aumento gradual entre 2015 e 2018, passando de US$ 17.438.100 mil para US$ 19.178.300 mil. Em 2019, houve uma retração para US$ 18.942.800 mil, mas em 2020, os ativos totais atingiram US$ 25.168.500 mil, representando um crescimento substancial.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar à dos ativos totais, com um crescimento de US$ 17.251.900 mil em 2015 para US$ 19.056.900 mil em 2018. Uma pequena queda foi observada em 2019, com US$ 18.827.600 mil, mas o valor aumentou significativamente para US$ 25.053.400 mil em 2020.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstrou uma tendência de declínio ao longo do período. Em 2015, o índice era de 0,57, diminuindo para 0,35 em 2020. Essa redução sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou uma trajetória idêntica ao índice não ajustado, com uma queda de 0,57 em 2015 para 0,35 em 2020. A consistência entre os dois índices indica que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na eficiência da utilização dos ativos.

Em resumo, a entidade apresentou um crescimento notável em seus ativos totais e ajustados, especialmente em 2020. No entanto, a eficiência na utilização desses ativos, medida pelo índice de giro, diminuiu ao longo do tempo, indicando uma possível necessidade de otimização na gestão dos recursos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais e no ativo total ajustado de 2015 a 2020, com um aumento particularmente expressivo no último ano. Este crescimento sugere uma expansão das operações e/ou investimentos em ativos.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido total ajustado também apresentaram uma trajetória ascendente, embora com variações na taxa de crescimento. O aumento mais notável no patrimônio líquido ocorreu entre 2015 e 2017, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, com um novo impulso em 2020.

Os índices de alavancagem financeira, tanto o não ajustado quanto o ajustado, demonstram flutuações ao longo do período. Houve uma diminuição nos índices de 2015 a 2017, indicando uma redução do risco financeiro associado ao endividamento. Contudo, observa-se um aumento nos índices em 2020, sugerindo um possível aumento no uso de financiamento por dívida.

Ativos Totais

Apresentam crescimento constante, com aceleração em 2020.

Patrimônio Líquido Total

Demonstra crescimento, com um aumento significativo entre 2015 e 2017 e em 2020.

Índice de Alavancagem Financeira

Exibe uma tendência de queda entre 2015 e 2017, seguida por um aumento em 2020.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento tanto em ativos quanto em patrimônio líquido. A variação nos índices de alavancagem financeira sugere mudanças na estrutura de capital, com um possível aumento do endividamento em 2020. A análise detalhada das causas subjacentes a essas mudanças seria necessária para uma avaliação mais completa da saúde financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido atribuível apresentou uma redução significativa entre 2015 e 2016, seguida de uma recuperação substancial em 2017. Após esse pico, observou-se uma diminuição em 2018, com um subsequente crescimento constante em 2019 e 2020.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com uma queda inicial em 2016, um aumento expressivo em 2017, uma retração em 2018 e, finalmente, um crescimento contínuo em 2019 e 2020. Os valores do lucro líquido ajustado foram consistentemente próximos aos do lucro líquido atribuível, com pequenas variações ao longo dos anos.

O total do patrimônio líquido demonstrou uma trajetória ascendente ao longo de todo o período. Embora tenha havido uma leve diminuição entre 2015 e 2016, o patrimônio líquido apresentou um crescimento notável nos anos subsequentes, acelerando-se a partir de 2017. O total ajustado do patrimônio líquido seguiu uma tendência similar, com valores consistentemente superiores ao total do patrimônio líquido.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou flutuações consideráveis. Após um valor elevado em 2015, houve uma queda acentuada em 2016, seguida de um aumento expressivo em 2017. Os anos de 2018 e 2019 mostraram valores mais moderados, com uma estabilização em torno de 15% em 2019 e 2020. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou um comportamento análogo, com valores ligeiramente inferiores aos do índice não ajustado.

Tendências de Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido, exibiu volatilidade, com um período de recuperação após uma queda inicial, seguido por um crescimento constante nos dois últimos anos analisados.

Evolução do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido apresentou um crescimento consistente ao longo do período, indicando uma solidez financeira crescente.

Desempenho do Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido demonstrou sensibilidade às flutuações nos lucros, com um pico em 2017 e uma estabilização nos anos mais recentes.

Relação entre Indicadores Ajustados e Não Ajustados

Os indicadores ajustados apresentaram valores consistentemente próximos aos não ajustados, sugerindo que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo nos resultados.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido atribuível apresentou flutuações significativas, com uma redução notável entre 2015 e 2016, seguida de um aumento substancial em 2017. Posteriormente, observou-se uma diminuição em 2018, com recuperação e crescimento moderado em 2019 e 2020.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes. A variação entre 2015 e 2016 foi menos acentuada, e o pico em 2017 foi ainda mais expressivo. A trajetória subsequente também apresentou recuperação em 2019 e 2020.

Os ativos totais demonstraram uma tendência geral de crescimento ao longo dos anos, com um aumento mais expressivo em 2020. O ativo total ajustado apresentou um comportamento similar, mantendo-se próximo dos valores dos ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos exibiu volatilidade considerável. Após um declínio em 2016, houve um aumento significativo em 2017, seguido de estabilização em torno de 7% a 9% nos anos seguintes. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou uma trajetória semelhante, com valores ligeiramente superiores.

Lucro Líquido

Demonstra flutuações significativas, com um pico em 2017 e recuperação em 2019/2020.

Ativos Totais

Apresentam crescimento constante, com um aumento notável em 2020.

Retorno sobre Ativos

Exibe volatilidade, com um aumento expressivo em 2017 e estabilização posterior.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial seguido por uma recuperação e crescimento moderado. O aumento dos ativos totais em 2020, juntamente com a estabilização do retorno sobre ativos, sugere uma possível melhora na eficiência operacional e na utilização dos recursos.