Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou flutuações significativas, iniciando em US$ 1.418.609 mil em 2015, com um aumento notável em 2016 para US$ 1.657.195 mil. Observou-se uma retração em 2017, atingindo US$ 1.274.219 mil, seguida de recuperação em 2018, alcançando US$ 1.476.037 mil. Em 2019, o lucro apresentou um crescimento expressivo para US$ 2.040.608 mil, mantendo-se em um patamar elevado em 2020, com US$ 2.189.491 mil.

O custo de capital exibiu uma tendência de alta gradual entre 2015 e 2019, passando de 13,26% para 14,94%. Contudo, em 2020, houve uma diminuição para 14,02%, indicando uma possível otimização na estrutura de financiamento ou uma alteração nas condições de mercado.

O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo do período, partindo de US$ 14.344.261 mil em 2015 e atingindo US$ 20.884.500 mil em 2020. Este aumento consistente sugere investimentos contínuos em ativos e expansão das operações.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, permaneceu negativo em todos os anos analisados. Embora tenha apresentado variações, com um pico negativo em 2017, o valor negativo consistente indica que o retorno gerado sobre o capital investido não superou o custo desse capital. A magnitude do prejuízo diminuiu em 2019 e 2020, mas permaneceu relevante.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Apresenta crescimento geral, com flutuações anuais, atingindo o valor mais alto em 2020.

Custo de Capital

Demonstra uma tendência de alta até 2019, seguida de uma leve queda em 2020.

Capital Investido

Exibe um crescimento constante e significativo ao longo do período.

Lucro Econômico

Mantém-se negativo em todos os anos, indicando que o retorno sobre o capital investido não cobre o custo do capital.

Ao analisar as receitas de lucro líquido atribuível à empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência geral de crescimento com algumas flutuações. Houve um aumento significativo de aproximadamente 497,4% do valor registrado em setembro de 2016 (US$ 631,1 milhões) para setembro de 2017 (US$ 3,0 bilhões). Nos anos subsequentes, o lucro líquido continuou apresentando crescimento, atingindo cerca de US$ 1,77 bilhões em setembro de 2019 e chegando a US$ 1,89 bilhões em setembro de 2020. Apesar de algumas variações anuais, essa linha demonstra uma expansão consistente na rentabilidade líquida ao longo do período analisado.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Os dados do NOPAT revelam que a empresa manteve uma posição sólida de rentabilidade operacional ao longo dos anos, apresentando uma trajetória de crescimento contínuo. Em 2015, o valor era de aproximadamente US$ 1,42 bilhões, tendo um aumento ao longo do período até atingir cerca de US$ 2,19 bilhões em 2020. Notavelmente, após uma ligeira redução de 2016 para 2017, o NOPAT retomou sua trajetória ascendente, refletindo uma melhora na eficiência operacional ou na margem operacional da empresa. Este aumento consistente sugere uma gestão eficaz na geração de receita operacional ajustada por impostos, contribuindo para o fortalecimento financeiro global da organização.

Ao analisar os dados financeiros referentes ao período de setembro de 2015 a setembro de 2020, observa-se que a provisão de imposto de renda apresentou uma variação considerável ao longo dos anos. Em 2015, o valor era de aproximadamente US$ 415,9 milhões, crescendo significativamente em 2016 para cerca de US$ 586,5 milhões. No entanto, a partir de então, houve uma redução acentuada em 2017, com a provisão caindo para aproximadamente US$ 260,9 milhões. Nos anos seguintes, essa provisão apresentou alta em 2018, chegando a cerca de US$ 524,3 milhões, seguida por uma estabilização relativa em 2019 e 2020, com valores próximos a US$ 480,1 milhões e US$ 478,4 milhões, respectivamente.

Respeitando aos impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa demonstraram uma tendência de crescimento de 2015 a 2016, passando de US$ 451,6 milhões para US$ 577,1 milhões. Em 2017, houve uma redução significativa para aproximadamente US$ 350,4 milhões, indicando uma possível diminuição na geração de caixa operacional ou alterações na estratégia fiscal. Entre 2018 e 2020, os valores oscilaram, atingindo seus máximos em 2018 com cerca de US$ 617,8 milhões, antes de declinar para aproximadamente US$ 457,3 milhões em 2019 e diminuição adicional em 2020 para cerca de US$ 338,1 milhões. Essa redução contínua pode refletir ajustes na operação, mudanças na política fiscal ou impacto de fatores externos.

Ao analisar os dados disponibilizados, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou variações ao longo do período analisado. Entre 2015 e 2016, houve um leve aumento, passando de aproximadamente US$ 6,21 bilhões para cerca de US$ 6,42 bilhões. Contudo, entre 2016 e 2017, ocorreu uma redução significativa, chegando a aproximadamente US$ 4,14 bilhões. Nos anos seguintes, a dívida e arrendamentos continuaram a diminuir até atingirem aproximadamente US$ 3,59 bilhões em 2019. Em 2020, entretanto, houve um aumento expressivo, elevando o valor para cerca de US$ 8,31 bilhões, indicando possível reestruturação financeira ou novo endividamento relevante nesse período.

O patrimônio líquido da empresa apresentou tendência de crescimento ao longo de todo o período. Em 2015, o valor era aproximadamente US$ 7,25 bilhões, e sofreu uma ligeira redução até 2016, chegando a pouco mais de US$ 7,07 bilhões. A partir de então, houve um crescimento consistente, atingindo cerca de US$ 10,09 bilhões em 2017 e ultrapassando US$ 11 bilhões em 2018 e 2019. Em 2020, o patrimônio líquido continuou seu incremento, chegando a cerca de US$ 12,08 bilhões, reforçando uma trajetória de valorização patrimonial.

Quanto ao capital investido, o valor permaneceu relativamente estável nos dois primeiros anos, situando-se entre aproximadamente US$ 14,34 bilhões e US$ 15,19 bilhões. A partir de 2017, observou-se um aumento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 15,66 bilhões em 2017 e ultrapassando os US$ 16,9 bilhões em 2018. Nos anos seguintes, o crescimento continuou de forma gradual, chegando a aproximadamente US$ 16,92 bilhões em 2019 e atingindo cerca de US$ 20,88 bilhões em 2020. Assim, o capital investido demonstrou uma tendência de expansão consistente ao longo do período avaliado.

Em síntese, houve uma tendência de crescimento sustentado no patrimônio líquido e no capital investido, enquanto as dívidas apresentaram uma dinâmica de redução até 2019, seguida de um aumento considerável em 2020. Esses padrões sugerem uma estratégia de fortalecimento patrimonial e aumento do capital investido, possivelmente visando maior capilaridade ou expansão operacional, com eventos pontuais de endividamento elevado que podem estar relacionados a aquisições, investimentos substantivos ou reestruturações financeiras.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, alternando entre valores negativos substanciais. Inicialmente, o lucro econômico apresenta uma diminuição de 2015 para 2016, seguido por um aumento acentuado na perda em 2017. Em 2018, a perda diminui ligeiramente, mas em 2019, observa-se uma recuperação notável, com uma redução significativa no valor negativo. Contudo, em 2020, o lucro econômico retorna a um patamar de perda elevado, similar ao de 2017.

O capital investido demonstra uma trajetória consistentemente ascendente ao longo dos seis anos. A partir de um valor inicial de US$ 14.344.261 mil em 2015, o capital investido cresce progressivamente, atingindo US$ 20.884.500 mil em 2020. Este aumento sugere um contínuo investimento em ativos e operações.

O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresenta variações consideráveis. Em 2015 e 2016, o índice é relativamente estável, embora negativo. Em 2017, o índice atinge seu valor mais baixo no período analisado, refletindo a maior perda econômica. Em 2019, o índice melhora, acompanhando a recuperação do lucro econômico. No entanto, em 2020, o índice de spread econômico volta a se deteriorar, indicando uma menor rentabilidade em relação ao capital investido.

Lucro Econômico

Apresenta volatilidade significativa, com períodos de perda substancial e uma breve recuperação em 2019.

Capital Investido

Demonstra crescimento constante ao longo do período, indicando expansão e investimento contínuo.

Índice de Spread Econômico

Reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, variando em consonância com as flutuações do lucro econômico.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se uma volatilidade significativa no lucro econômico, com valores negativos consistentes, mas com variações consideráveis de um ano para outro. Inicialmente, houve uma redução no valor absoluto da perda em 2016, seguida por um aumento substancial em 2017 e 2018, uma diminuição em 2019 e, novamente, um aumento em 2020.

A receita apresentou um padrão mais estável, embora com uma ligeira tendência de declínio. Após um pico em 2015, a receita diminuiu em 2016, recuperou-se parcialmente em 2018, e permaneceu relativamente constante entre 2018 e 2020, com flutuações mínimas.

O índice de margem de lucro econômico, calculado como uma porcentagem, reflete a relação entre o lucro econômico e a receita. Este índice demonstra uma correlação com as flutuações do lucro econômico, apresentando valores negativos consistentes. A margem de lucro foi mais favorável (menos negativa) em 2016, deteriorando-se significativamente em 2017 e 2018, melhorando em 2019 e, novamente, piorando em 2020.

Lucro Econômico

Apresenta alta volatilidade, com perdas significativas em todos os anos analisados. A magnitude das perdas varia consideravelmente, indicando instabilidade nos resultados.

Venda

Demonstra uma tendência geral de estabilidade, com uma ligeira diminuição ao longo do período. A receita permanece em um patamar elevado, mas com sinais de potencial declínio.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Reflete a rentabilidade em relação à receita, apresentando valores negativos consistentes. A margem de lucro acompanha as flutuações do lucro econômico, indicando uma forte dependência entre os dois indicadores.

Em resumo, a entidade demonstra desafios na geração de lucro econômico, apesar de manter um nível de receita considerável. A volatilidade do lucro e a margem de lucro negativa sugerem a necessidade de uma análise mais aprofundada das estruturas de custos e da eficiência operacional.