Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Roper Technologies Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 26,980,800) | 23,713,900) | 24,024,800) | 18,108,900) | 15,249,500) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 792,800) | 351,500) | 308,300) | 709,700) | 364,400) | |
| Ativos operacionais | 26,188,000) | 23,362,400) | 23,716,500) | 17,399,200) | 14,885,100) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 10,943,000) | 12,150,100) | 13,545,000) | 8,617,000) | 7,511,000) | |
| Menos: Parcela corrente da dívida de longo prazo, líquida | 699,200) | 799,200) | 502,000) | 602,200) | 1,500) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente | 5,962,500) | 7,122,600) | 9,064,500) | 4,673,100) | 4,940,200) | |
| Passivo operacional | 4,281,300) | 4,228,300) | 3,978,500) | 3,341,700) | 2,569,300) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 21,906,700) | 19,134,100) | 19,738,000) | 14,057,500) | 12,315,800) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 2,772,600) | (603,900) | 5,680,500) | 1,741,700) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 13.51% | -3.11% | 33.62% | 13.21% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | -2.12% | 36.09% | -11.31% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 106.22% | 24.14% | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 5.96% | 20.24% | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | -89.81% | -10.71% | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 58.35% | 8.42% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | -13.35% | 22.01% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 18.12% | 19.22% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 26,188,000 – 4,281,300 = 21,906,700
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 21,906,700 – 19,134,100 = 2,772,600
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,772,600 ÷ [(21,906,700 + 19,134,100) ÷ 2] = 13.51%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2019 para 2020, seguido por uma leve diminuição em 2021, e um novo crescimento em 2022, atingindo o valor mais alto do período.
As contas agregadas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Após um aumento substancial de 2019 para 2020, registra-se um valor negativo em 2021, indicando uma reversão na posição. Em 2022, a conta retorna a valores positivos, embora ainda abaixo do nível observado em 2020.
O índice de especialização baseada no balanço acompanha a dinâmica das contas agregadas, exibindo um aumento expressivo de 2019 para 2020. Em 2021, o índice assume um valor negativo, refletindo a situação das contas agregadas. Em 2022, o índice retorna a um valor positivo, porém inferior ao registrado em 2020.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência de crescimento geral, com flutuações anuais.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com um período de valor negativo em 2021.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Segue a tendência das contas agregadas, com um valor negativo em 2021 e recuperação em 2022.
A correlação entre as contas agregadas de balanço e o índice de especialização baseada no balanço é evidente, sugerindo que as variações nas contas impactam diretamente o índice. A análise sugere a necessidade de investigação adicional para compreender as causas da volatilidade nas contas agregadas e seus efeitos na especialização baseada no balanço.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Roper Technologies Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 4,544,700) | 1,152,600) | 949,700) | 1,767,900) | 944,400) | |
| Menos: Caixa fornecido pelas atividades operacionais | 606,600) | 1,866,200) | 1,525,100) | 1,461,800) | 1,430,100) | |
| Menos: Caixa utilizado nas atividades de investimento | (4,351,800) | (253,200) | (6,073,900) | (1,296,000) | (1,335,100) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 8,289,900) | (460,400) | 5,498,500) | 1,602,100) | 849,400) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 40.40% | -2.37% | 32.54% | 12.15% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Apple Inc. | 0.00% | 4.86% | -20.46% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 52.90% | 147.50% | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | -10.18% | 1.64% | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | -20.97% | -17.42% | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 56.84% | 5.08% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | -4.10% | -0.72% | -32.83% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 2.92% | 8.65% | -15.21% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 8,289,900 ÷ [(21,906,700 + 19,134,100) ÷ 2] = 40.40%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial de 2019 para 2020, seguido por uma ligeira diminuição em 2021, e um novo crescimento em 2022, atingindo o valor mais alto do período.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória mais volátil. Houve um aumento expressivo de 2019 para 2020, seguido por um valor negativo em 2021, indicando um consumo líquido de caixa, e um retorno ao crescimento em 2022.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa acompanha uma tendência de alta, com um aumento notável de 2019 para 2020 e um pico em 2022. A ocorrência de um valor negativo em 2021 sugere uma menor eficiência na conversão de vendas em fluxo de caixa nesse ano.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento geral, com flutuações anuais. O valor final é significativamente superior ao inicial.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um período de consumo de caixa em 2021, mas com recuperação em 2022.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma tendência de melhoria, com um valor negativo em 2021 que pode indicar desafios na gestão do fluxo de caixa nesse período.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar seus ativos operacionais, mas a gestão do fluxo de caixa apresenta variações significativas ao longo do tempo, com um ano de consumo líquido de caixa. O índice de competência sugere uma melhoria na eficiência da conversão de vendas em fluxo de caixa, embora com uma interrupção em 2021.