Stock Analysis on Net
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Roper Technologies Inc. (NASDAQ:ROP)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 2 de novembro de 2023.

Modelo de desconto de dividendos (DDM) 

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. Os dividendos são a medida mais limpa e direta do fluxo de caixa, porque são claramente fluxos de caixa que vão diretamente para o investidor.

Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Roper Technologies Inc., previsão de dividendos por ação (DPS)

EUA $

Microsoft Excel
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 14.30%
0 DPS01 2.48
1 DPS1 2.72 = 2.48 × (1 + 9.62%) 2.38
2 DPS2 3.01 = 2.72 × (1 + 10.64%) 2.30
3 DPS3 3.36 = 3.01 × (1 + 11.67%) 2.25
4 DPS4 3.79 = 3.36 × (1 + 12.70%) 2.22
5 DPS5 4.30 = 3.79 × (1 + 13.72%) 2.21
5 Valor terminal (TV5) 857.61 = 4.30 × (1 + 13.72%) ÷ (14.30% – 13.72%) 439.69
Valor intrínseco das ações ordinárias da Roper (por ação) $451.05
Preço atual das ações $494.05

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do último ano por ação ordinária de Roper . Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.67%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.79%
Risco sistemático de Roper ações ordinárias βROP 1.06
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Roper3 rROP 14.30%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rROP = RF + βROP [E(RM) – RF]
= 4.67% + 1.06 [13.79% – 4.67%]
= 14.30%

Taxa de crescimento dos dividendos (g)

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

Roper Technologies Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Dividendos declarados 269,600 243,200 219,800 197,600 175,600
Lucro líquido 4,544,700 1,152,600 949,700 1,767,900 944,400
Receita líquida 5,371,800 5,777,800 5,527,100 5,366,800 5,191,200
Ativos totais 26,980,800 23,713,900 24,024,800 18,108,900 15,249,500
Patrimônio líquido 16,037,800 11,563,800 10,479,800 9,491,900 7,738,500
Índices financeiros
Taxa de retenção1 0.94 0.79 0.77 0.89 0.81
Índice de margem de lucro2 84.60% 19.95% 17.18% 32.94% 18.19%
Índice de giro do ativo3 0.20 0.24 0.23 0.30 0.34
Índice de alavancagem financeira4 1.68 2.05 2.29 1.91 1.97
Médias
Taxa de retenção 0.84
Índice de margem de lucro 22.07%
Índice de giro do ativo 0.26
Índice de alavancagem financeira 1.98
 
Taxa de crescimento dos dividendos (g)5 9.62%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido – Dividendos declarados) ÷ Lucro líquido
= (4,544,700 – 269,600) ÷ 4,544,700
= 0.94

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro líquido ÷ Receita líquida
= 100 × 4,544,700 ÷ 5,371,800
= 84.60%

3 Índice de giro do ativo = Receita líquida ÷ Ativos totais
= 5,371,800 ÷ 26,980,800
= 0.20

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 26,980,800 ÷ 16,037,800
= 1.68

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= 0.84 × 22.07% × 0.26 × 1.98
= 9.62%

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita no modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($494.05 × 14.30% – $2.48) ÷ ($494.05 + $2.48)
= 13.72%

onde:
P0 = preço atual da ação ordinária de Roper
D0 = soma dos dividendos do último ano por ação ordinária Roper
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Roper

Previsão da taxa de crescimento dos dividendos (g)

Roper Technologies Inc., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1 9.62%
2 g2 10.64%
3 g3 11.67%
4 g4 12.70%
5 e seguintes g5 13.72%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de crescimento de Gordon
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.62% + (13.72% – 9.62%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.64%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.62% + (13.72% – 9.62%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.67%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.62% + (13.72% – 9.62%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.70%