Roper Technologies Inc. (NASDAQ:ROP)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Houve um aumento significativo no NOPAT de 2018 para 2019, passando de aproximadamente 1,15 milhão de dólares para quase 2 milhões. Contudo, em 2020, ocorreu uma redução para cerca de 1,25 milhão, seguido por um crescimento em 2021, ultrapassando 1,34 milhão. Em 2022, houve uma ligeira retração, com o valor aproximado de 1,28 milhão, indicando uma tendência de recuperação até 2021 e uma leve queda subsequente.

Custo de capital

O custo de capital manteve-se relativamente estável em torno de 13,7% nos anos iniciais, apresentando uma leve diminuição em 2020, de 13,72% para 12,69%. Em 2021, houve um retorno a 13,4%, e em 2022, houve um pequeno aumento para 13,84%, refletindo uma leve variação no custo do capital ao longo do período.

Capital investido

O capital investido apresentou uma tendência de crescimento contínuo ao longo de todos os anos analisados. Em 2018, estava em cerca de 14,8 bilhões de dólares e aumentou progressivamente, atingindo aproximadamente 17,2 bilhões em 2019, 23 bilhões em 2020, antes de apresentar uma ligeira redução para 22,5 bilhões em 2021. Em 2022, registrou um novo aumento, chegando a aproximadamente 26,2 bilhões. Essa evolução indica expansão das operações e investimentos ao longo do período.

Lucro econômico

O lucro econômico apresentou uma trajetória de forte deterioração, permanecendo negativo ao longo de todo o período. Em 2018, o prejuízo foi de cerca de 878 milhões de dólares, aumentando para aproximadamente 1,37 bilhão em 2019, e chegando a aproximadamente 1,66 bilhão em 2020. Nos anos seguintes, o prejuízo continuou a crescer, atingindo cerca de 1,67 bilhão em 2021 e aproximadamente 2,35 bilhões em 2022. Essa tendência demonstra que, apesar do aumento do NOPAT, os custos de oportunidade relacionados ao capital investido continuam indicando que a operação não consegue gerar valor econômico positivo.

Lucro líquido

Observa-se um aumento significativo no lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 944,4 milhões, que cresceu consideravelmente até atingir um pico de cerca de US$ 4,54 bilhões em 2022. Entre esses extremos, houve uma variação expressiva, especialmente após 2021, indicando uma potencial aceleração ou melhorias operacionais substanciais na capacidade de gerar lucro. A alta de 2022 representa uma multiplicação por quase cinco vezes do resultado de 2018, sinalizando um desempenho financeiro muito positivo na última fase avaliada.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT também apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período, embora com uma maior estabilidade em comparação ao lucro líquido. Em 2018, o valor foi de aproximadamente US$ 1,15 bilhões, atingindo um pico de cerca de US$ 1,34 bilhões em 2021. No entanto, há uma leve queda em 2022, para aproximadamente US$ 1,28 bilhões. Este comportamento pode indicar uma maior eficiência operacional durante todo o período, embora o resultado de 2022 sugira uma ligeira desaceleração na rentabilidade operacional ajustada após o aumento observado anteriormente.

Despesa com imposto de renda:

Observa-se uma variação significativa na despesa de imposto de renda ao longo do período analisado. Houve um aumento substancial de 254 milhões de dólares em 2018 para 459,5 milhões de dólares em 2019, representando mais que o dobro do valor do ano anterior. Em 2020, a despesa caiu para 259,6 milhões de dólares, indicando uma redução acentuada comparada a 2019, porém ainda superior ao valor de 2018. Nos anos seguintes, a despesa apresentou crescimento contínuo, atingindo 288,4 milhões de dólares em 2021 e mantendo uma trajetória de aumento, chegando a 296,4 milhões de dólares em 2022.

Impostos operacionais de caixa:

Os impostos operacionais de caixa exibiram uma série de flutuações durante o período analisado. Houve um aumento de 356,8 milhões de dólares em 2018 para 590,6 milhões de dólares em 2019, indicando uma elevação nos valores de impostos de caixa pagos operacionalmente. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente 364,9 milhões de dólares, seguido de uma nova diminuição em 2021, com o valor voltando a cerca de 332,4 milhões de dólares. Em 2022, ocorreu um expressivo aumento, chegando a 511 milhões de dólares, indicando uma reversão na tendência para o aumento dos impostos operacionais de caixa pagos.

Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento contínuo no patrimônio líquido da empresa, indicando uma valorização de seus ativos líquidos ao longo do tempo. Este aumento reflete potencialmente uma valorização por parte dos acionistas e uma geração consistente de lucros retidos.

O capital investido demonstra um aumento constante, o que sugere um incremento nas ações de investimento da empresa, seja por meio de expansão, aquisições ou reinvestimentos nos ativos existentes. Este crescimento no capital investido pode indicar estratégias de crescimento e ampliação operacional.

Em contrapartida, o total de dívidas e arrendamentos apresentou uma tendência de aumento até 2020, atingindo um pico de aproximadamente US$ 9,85 bilhões. Posteriormente, ocorre uma redução significativa, chegando a cerca de US$ 6,87 bilhões em 2022. Essa redução pode refletir uma estratégia de diminuição do endividamento, possivelmente com o objetivo de melhorar a estrutura de capital e reduzir custos financeiros associados ao endividamento.

De modo geral, a empresa demonstra um fortalecimento de seu patrimônio líquido e uma gestão focada na redução de dívidas ao longo dos últimos anos. O aumento do capital investido aliado à diminuição do endividamento sugere uma abordagem de crescimento sustentado e maior equilíbrio financeiro, favorecendo uma posição financeira mais sólida e resiliente ao longo do período analisado.

Lucro econômico

Os dados indicam uma tendência de deterioração no lucro econômico ao longo do período analisado. Após um resultado negativo de aproximadamente US$ 878 milhões em 2018, houve uma melhora relativa em 2019, com uma redução na perda até cerca de US$ 367 milhões. No entanto, a partir de 2020, o lucro econômico voltou a apresentar perdas mais acentuadas, atingindo aproximadamente US$ 1,66 bilhão, com uma estabilidade após esse ponto. Em 2022, a perda aumentou para aproximadamente US$ 2,35 bilhões, indicando um agravamento contínuo na geração de valor econômico pela empresa nos últimos anos.

Capital investido

O capital investido apresentou crescimento consistente ao longo do período, saindo de aproximadamente US$ 14,78 bilhões em 2018 para cerca de US$ 26,22 bilhões em 2022. Essa expansão sugere que a empresa continuou a investir recursos ao longo dos anos, possivelmente para financiar suas operações e projetos de expansão, mesmo diante da deterioração do lucro econômico.

Índice de spread econômico

O índice de spread econômico revela uma trajetória de deterioração contínua, partindo de -5,94% em 2018 para -8,98% em 2022. A ampliação do spread negativo evidencia que a lucratividade da empresa, em relação ao capital investido, reduziu-se de forma significativa, reforçando o cenário de ampliação das perdas econômicas ao longo do período. Essa queda no spread também indica uma piora na eficiência do uso do capital para gerar retorno econômico.

Receita líquida ajustada

A receita líquida ajustada apresentou crescimento constante entre 2018 e 2021, alcançando seu pico em 2021 com US$ 5.950.400 mil. No entanto, houve uma redução significativa em 2022, atingindo US$ 5.677.800 mil, indicando uma leve desaceleração na geração de receita nesta última análise.

Lucro econômico

O lucro econômico apresentou uma tendência de queda acentuada ao longo do período, começando em aproximadamente -US$ 878.524 mil em 2018 e agravando-se progressivamente até atingir -US$ 2.354.420 mil em 2022. Essa deterioração indica dificuldades na geração de valor econômico, possivelmente refletindo aumento de custos, ameaças competitivas ou outras áreas de pressão operacional.

Índice de margem de lucro econômico

O índice de margem de lucro econômico demonstra uma deterioração contínua, passando de -16,57% em 2018 para -41,47% em 2022. Essa tendência reforça a evidência de que, embora a receita tenha tido momentos de crescimento, a eficiência na geração de lucro econômico diminuiu consideravelmente, indicando potencialmente uma redução na rentabilidade e na sustentabilidade dos resultados operacionais.