Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Roper Technologies Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um aumento significativo de 2018 para 2019, seguido por uma diminuição em 2020. Observa-se uma recuperação parcial em 2021, mas o valor em 2022 ficou abaixo do registrado em 2019.
O custo de capital demonstrou relativa estabilidade entre 2018 e 2022, com flutuações modestas. Houve uma ligeira redução em 2020, seguida por um aumento em 2021 e 2022, retornando a níveis próximos aos de 2018.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2018 a 2020, com um aumento notável nesse último ano. Em 2021, o capital investido diminuiu ligeiramente, mas voltou a crescer em 2022, atingindo o valor mais alto do período analisado.
O lucro econômico, por sua vez, manteve-se consistentemente negativo ao longo de todos os anos. A magnitude da perda aumentou progressivamente de 2018 a 2022, indicando que o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para cobrir o custo de capital.
- Principais Observações:
- Apesar do crescimento do NOPAT em alguns períodos, o lucro econômico negativo sugere que a alocação de capital pode não estar gerando valor para os investidores. O aumento contínuo do capital investido, combinado com o lucro econômico negativo, indica uma necessidade de avaliação da eficiência na utilização dos recursos.
- Tendências Notáveis:
- A divergência entre o NOPAT e o lucro econômico é um ponto de atenção. O crescimento do capital investido, embora possa indicar expansão, não se traduziu em melhoria do lucro econômico.
- Implicações:
- A empresa pode precisar reavaliar suas estratégias de investimento e otimizar a alocação de capital para melhorar o retorno sobre o investimento e alcançar lucratividade econômica.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Roper Technologies Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa e das provisões para vendas.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido
- Observa-se um aumento significativo no lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 944,4 milhões, que cresceu consideravelmente até atingir um pico de cerca de US$ 4,54 bilhões em 2022. Entre esses extremos, houve uma variação expressiva, especialmente após 2021, indicando uma potencial aceleração ou melhorias operacionais substanciais na capacidade de gerar lucro. A alta de 2022 representa uma multiplicação por quase cinco vezes do resultado de 2018, sinalizando um desempenho financeiro muito positivo na última fase avaliada.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período, embora com uma maior estabilidade em comparação ao lucro líquido. Em 2018, o valor foi de aproximadamente US$ 1,15 bilhões, atingindo um pico de cerca de US$ 1,34 bilhões em 2021. No entanto, há uma leve queda em 2022, para aproximadamente US$ 1,28 bilhões. Este comportamento pode indicar uma maior eficiência operacional durante todo o período, embora o resultado de 2022 sugira uma ligeira desaceleração na rentabilidade operacional ajustada após o aumento observado anteriormente.
Impostos operacionais de caixa
Roper Technologies Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Despesa com imposto de renda:
- Observa-se uma variação significativa na despesa de imposto de renda ao longo do período analisado. Houve um aumento substancial de 254 milhões de dólares em 2018 para 459,5 milhões de dólares em 2019, representando mais que o dobro do valor do ano anterior. Em 2020, a despesa caiu para 259,6 milhões de dólares, indicando uma redução acentuada comparada a 2019, porém ainda superior ao valor de 2018. Nos anos seguintes, a despesa apresentou crescimento contínuo, atingindo 288,4 milhões de dólares em 2021 e mantendo uma trajetória de aumento, chegando a 296,4 milhões de dólares em 2022.
- Impostos operacionais de caixa:
- Os impostos operacionais de caixa exibiram uma série de flutuações durante o período analisado. Houve um aumento de 356,8 milhões de dólares em 2018 para 590,6 milhões de dólares em 2019, indicando uma elevação nos valores de impostos de caixa pagos operacionalmente. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente 364,9 milhões de dólares, seguido de uma nova diminuição em 2021, com o valor voltando a cerca de 332,4 milhões de dólares. Em 2022, ocorreu um expressivo aumento, chegando a 511 milhões de dólares, indicando uma reversão na tendência para o aumento dos impostos operacionais de caixa pagos.
Capital investido
Roper Technologies Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento contínuo no patrimônio líquido da empresa, indicando uma valorização de seus ativos líquidos ao longo do tempo. Este aumento reflete potencialmente uma valorização por parte dos acionistas e uma geração consistente de lucros retidos.
O capital investido demonstra um aumento constante, o que sugere um incremento nas ações de investimento da empresa, seja por meio de expansão, aquisições ou reinvestimentos nos ativos existentes. Este crescimento no capital investido pode indicar estratégias de crescimento e ampliação operacional.
Em contrapartida, o total de dívidas e arrendamentos apresentou uma tendência de aumento até 2020, atingindo um pico de aproximadamente US$ 9,85 bilhões. Posteriormente, ocorre uma redução significativa, chegando a cerca de US$ 6,87 bilhões em 2022. Essa redução pode refletir uma estratégia de diminuição do endividamento, possivelmente com o objetivo de melhorar a estrutura de capital e reduzir custos financeiros associados ao endividamento.
De modo geral, a empresa demonstra um fortalecimento de seu patrimônio líquido e uma gestão focada na redução de dívidas ao longo dos últimos anos. O aumento do capital investido aliado à diminuição do endividamento sugere uma abordagem de crescimento sustentado e maior equilíbrio financeiro, favorecendo uma posição financeira mais sólida e resiliente ao longo do período analisado.
Custo de capital
Roper Technologies Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Roper Technologies Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução negativa consistente no lucro econômico, com valores que se tornam progressivamente mais negativos a cada ano. A magnitude da perda aumentou consideravelmente de 2018 para 2022.
Em contrapartida, o capital investido demonstra um crescimento geral ao longo dos anos, embora com uma ligeira diminuição entre 2020 e 2021. Apesar do aumento no capital investido, este não se traduziu em melhoria no lucro econômico, indicando uma possível ineficiência na alocação de recursos ou outros fatores que impactam a rentabilidade.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresenta uma trajetória de deterioração. O índice, consistentemente negativo, torna-se mais negativo ao longo do tempo, refletindo a crescente disparidade entre o capital investido e o lucro gerado. A tendência de queda no índice de spread sugere que o retorno sobre o capital investido está diminuindo.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência de queda acentuada, com valores negativos crescentes ao longo do período.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento geral, com uma pequena redução em um único período, mas mantendo uma trajetória ascendente.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe uma deterioração contínua, com valores negativos cada vez mais pronunciados, indicando uma diminuição na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma situação de crescente pressão sobre a rentabilidade, com um aumento nas perdas econômicas apesar do crescimento no capital investido. A análise do índice de spread reforça a percepção de que a eficiência na utilização do capital está diminuindo.
Índice de margem de lucro econômico
Roper Technologies Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de deterioração do lucro econômico, com valores negativos que aumentam em magnitude de 2018 a 2022.
A receita líquida ajustada apresenta um crescimento inicial de 2018 a 2021, porém, registra uma diminuição em 2022. Apesar do crescimento nos primeiros anos, a receita não foi suficiente para compensar a queda no lucro econômico.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos crescentes. A margem de lucro demonstra uma deterioração constante, indicando uma redução na rentabilidade em relação à receita gerada.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresenta uma queda consistente ao longo dos anos, passando de -1.215.905 mil dólares em 2018 para -2.963.259 mil dólares em 2022. Esta redução indica um aumento nas despesas ou uma diminuição na eficiência operacional.
- Receita Líquida Ajustada
- A receita líquida ajustada cresceu de 5.300.700 mil dólares em 2018 para 5.950.400 mil dólares em 2021, representando um crescimento de aproximadamente 12,26%. Contudo, em 2022, houve uma retração para 5.677.800 mil dólares, indicando uma possível desaceleração no crescimento das vendas ou uma diminuição nos preços.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico demonstra uma deterioração significativa, passando de -22,94% em 2018 para -52,19% em 2022. Este aumento na margem negativa sugere que a empresa está se tornando menos eficiente em converter receita em lucro.
Em resumo, os dados indicam uma crescente pressão sobre a rentabilidade, apesar do crescimento inicial da receita. A deterioração do lucro econômico e da margem de lucro econômico requer uma análise mais aprofundada das causas subjacentes, como aumento de custos, diminuição de preços ou ineficiências operacionais.