EVA é marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.

Lucro econômico
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Impostos operacionais de caixa
Capital investido
Custo de capital
Índice de spread econômico
Índice de margem de lucro econômico

Roper Technologies Inc., lucro econômicocálculo

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)¹	1,275,289)	1,343,194)	1,253,044)	1,986,174)	1,152,486)
Custo de capital²	16.14%	15.61%	14.76%	15.97%	15.99%
Capital investido³	26,216,800)	22,504,600)	23,002,900)	17,154,600)	14,785,177)

Lucro econômico⁴	(2,955,969)	(2,169,139)	(2,141,699)	(753,955)	(1,211,865)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

¹ NOPAT. Ver Detalhes »

² Custo de capital. Ver Detalhes »

³ Capital investido. Ver Detalhes »

⁴ 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 1,275,289 – 16.14% × 26,216,800 = -2,955,969

Observa-se uma trajetória de expansão do capital investido acompanhada por uma volatilidade no lucro operacional, resultando em aprofundamento do lucro econômico negativo ao longo do período analisado.

Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT): O NOPAT apresentou oscilações significativas, atingindo seu pico em 2019 com US$ 1.986.174 mil. Após essa marca, houve uma redução substancial em 2020, seguida por uma estabilização em patamares próximos a US$ 1,3 bilhão nos anos de 2021 e 2022.
Capital Investido: Houve um crescimento consistente e expressivo na base de capital investido, que evoluiu de US$ 14,785 bilhões em 2018 para US$ 26,216 bilhões em 2022. O aumento mais acentuado ocorreu entre 2019 e 2020.
Custo de Capital: O custo de capital manteve-se relativamente estável, flutuando em uma faixa estreita entre 14,76% e 16,14%. Observa-se uma tendência de leve elevação no último ano do período.
Lucro Econômico: O lucro econômico permaneceu em território negativo durante todo o intervalo. Apesar de uma melhora pontual em 2019, a métrica deteriorou-se progressivamente, atingindo o menor valor em 2022, com um déficit de US$ 2.955.969 mil.

A análise conjunta dos indicadores revela que o incremento no capital investido não foi acompanhado por um crescimento proporcional no lucro operacional. Como o custo de capital permaneceu elevado, a expansão da base de ativos resultou em uma maior destruição de valor econômico ao longo do tempo.

Roper Technologies Inc., NOPATcálculo

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro líquido	4,544,700)	1,152,600)	949,700)	1,767,900)	944,400)
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)¹	(173,200)	6,500)	(57,600)	(90,200)	(62,700)
Aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa e das provisões para vendas²	900)	(8,400)	8,800)	(2,800)	10,400)
Aumento (redução) da receita diferida³	306,000)	172,600)	172,700)	157,300)	109,500)
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio⁴	133,700)	170,700)	123,900)	64,300)	57,200)
Despesa com juros, líquida	192,400)	234,100)	218,900)	186,600)	182,100)
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional⁵	5,054)	6,272)	8,245)	8,304)	8,895)
Despesa de juros ajustada, líquida	197,454)	240,372)	227,145)	194,904)	190,995)
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido⁶	(41,465)	(50,478)	(47,700)	(40,930)	(40,109)
Despesa de juros ajustada, líquida, após impostos⁷	155,989)	189,894)	179,444)	153,974)	150,886)
Prejuízo (resultado) de operações descontinuadas, líquido de impostos⁸	(3,559,100)	(170,000)	—)	—)	—)
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)	1,275,289)	1,343,194)	1,253,044)	1,986,174)	1,152,486)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

¹ Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

² Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa e das provisões para vendas.

³ Adição de aumento (redução) da receita diferida.

⁴ Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.

⁵ 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 210,600 × 2.40% = 5,054

⁶ 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= 197,454 × 21.00% = 41,465

⁷ Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.

⁸ Eliminação de operações descontinuadas.

Lucro líquido: Observa-se um aumento significativo no lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 944,4 milhões, que cresceu consideravelmente até atingir um pico de cerca de US$ 4,54 bilhões em 2022. Entre esses extremos, houve uma variação expressiva, especialmente após 2021, indicando uma potencial aceleração ou melhorias operacionais substanciais na capacidade de gerar lucro. A alta de 2022 representa uma multiplicação por quase cinco vezes do resultado de 2018, sinalizando um desempenho financeiro muito positivo na última fase avaliada.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT): O NOPAT também apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período, embora com uma maior estabilidade em comparação ao lucro líquido. Em 2018, o valor foi de aproximadamente US$ 1,15 bilhões, atingindo um pico de cerca de US$ 1,34 bilhões em 2021. No entanto, há uma leve queda em 2022, para aproximadamente US$ 1,28 bilhões. Este comportamento pode indicar uma maior eficiência operacional durante todo o período, embora o resultado de 2022 sugira uma ligeira desaceleração na rentabilidade operacional ajustada após o aumento observado anteriormente.

Roper Technologies Inc., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Despesa com imposto de renda	296,400)	288,400)	259,600)	459,500)	254,000)
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)	(173,200)	6,500)	(57,600)	(90,200)	(62,700)
Mais: Economia fiscal de despesas com juros, líquidas	41,465)	50,478)	47,700)	40,930)	40,109)
Impostos operacionais de caixa	511,065)	332,378)	364,900)	590,630)	356,809)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Despesa com imposto de renda:: Observa-se uma variação significativa na despesa de imposto de renda ao longo do período analisado. Houve um aumento substancial de 254 milhões de dólares em 2018 para 459,5 milhões de dólares em 2019, representando mais que o dobro do valor do ano anterior. Em 2020, a despesa caiu para 259,6 milhões de dólares, indicando uma redução acentuada comparada a 2019, porém ainda superior ao valor de 2018. Nos anos seguintes, a despesa apresentou crescimento contínuo, atingindo 288,4 milhões de dólares em 2021 e mantendo uma trajetória de aumento, chegando a 296,4 milhões de dólares em 2022.
Impostos operacionais de caixa:: Os impostos operacionais de caixa exibiram uma série de flutuações durante o período analisado. Houve um aumento de 356,8 milhões de dólares em 2018 para 590,6 milhões de dólares em 2019, indicando uma elevação nos valores de impostos de caixa pagos operacionalmente. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente 364,9 milhões de dólares, seguido de uma nova diminuição em 2021, com o valor voltando a cerca de 332,4 milhões de dólares. Em 2022, ocorreu um expressivo aumento, chegando a 511 milhões de dólares, indicando uma reversão na tendência para o aumento dos impostos operacionais de caixa pagos.

Roper Technologies Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhares

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Parcela corrente da dívida de longo prazo, líquida	699,200)	799,200)	502,000)	602,200)	1,500)
Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente	5,962,500)	7,122,600)	9,064,500)	4,673,100)	4,940,200)
Responsabilidade por leasing operacional¹	210,600)	232,300)	284,300)	276,800)	251,977)
Total de dívidas e arrendamentos reportados	6,872,300)	8,154,100)	9,850,800)	5,552,100)	5,193,677)
Patrimônio líquido	16,037,800)	11,563,800)	10,479,800)	9,491,900)	7,738,500)
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)²	1,620,900)	1,378,400)	1,458,500)	1,012,500)	878,900)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa e provisões para vendas³	16,600)	19,700)	29,100)	20,300)	23,100)
Receita diferida⁴	1,482,200)	1,205,500)	1,037,700)	865,000)	707,700)
Equivalência patrimonial⁵	3,119,700)	2,603,600)	2,525,300)	1,897,800)	1,609,700)
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos⁶	187,000)	183,100)	147,000)	212,800)	243,300)
Patrimônio líquido ajustado	19,344,500)	14,350,500)	13,152,100)	11,602,500)	9,591,500)
Capital investido	26,216,800)	22,504,600)	23,002,900)	17,154,600)	14,785,177)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

¹ Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

² Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

³ Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

⁴ Adição de receita diferida.

⁵ Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.

⁶ Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento contínuo no patrimônio líquido da empresa, indicando uma valorização de seus ativos líquidos ao longo do tempo. Este aumento reflete potencialmente uma valorização por parte dos acionistas e uma geração consistente de lucros retidos.

O capital investido demonstra um aumento constante, o que sugere um incremento nas ações de investimento da empresa, seja por meio de expansão, aquisições ou reinvestimentos nos ativos existentes. Este crescimento no capital investido pode indicar estratégias de crescimento e ampliação operacional.

Em contrapartida, o total de dívidas e arrendamentos apresentou uma tendência de aumento até 2020, atingindo um pico de aproximadamente US$ 9,85 bilhões. Posteriormente, ocorre uma redução significativa, chegando a cerca de US$ 6,87 bilhões em 2022. Essa redução pode refletir uma estratégia de diminuição do endividamento, possivelmente com o objetivo de melhorar a estrutura de capital e reduzir custos financeiros associados ao endividamento.

De modo geral, a empresa demonstra um fortalecimento de seu patrimônio líquido e uma gestão focada na redução de dívidas ao longo dos últimos anos. O aumento do capital investido aliado à diminuição do endividamento sugere uma abordagem de crescimento sustentado e maior equilíbrio financeiro, favorecendo uma posição financeira mais sólida e resiliente ao longo do período analisado.

Roper Technologies Inc., custo de capitalCálculos

31 de dez. de 2022

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	45,577,303)	45,577,303)	÷	51,773,203)	=	0.88	0.88	×	18.05%	=	15.89%
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente³	5,985,300)	5,985,300)	÷	51,773,203)	=	0.12	0.12	×	2.63% × (1 – 21.00%)	=	0.24%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	210,600)	210,600)	÷	51,773,203)	=	0.00	0.00	×	2.40% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	51,773,203)					1.00					16.14%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

¹ US$ em milhares

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

31 de dez. de 2021

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	46,381,821)	46,381,821)	÷	54,735,421)	=	0.85	0.85	×	18.05%	=	15.30%
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente³	8,121,300)	8,121,300)	÷	54,735,421)	=	0.15	0.15	×	2.57% × (1 – 21.00%)	=	0.30%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	232,300)	232,300)	÷	54,735,421)	=	0.00	0.00	×	2.70% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	54,735,421)					1.00					15.61%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

¹ US$ em milhares

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

31 de dez. de 2020

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	40,288,410)	40,288,410)	÷	50,733,910)	=	0.79	0.79	×	18.05%	=	14.34%
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente³	10,161,200)	10,161,200)	÷	50,733,910)	=	0.20	0.20	×	2.59% × (1 – 21.00%)	=	0.41%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	284,300)	284,300)	÷	50,733,910)	=	0.01	0.01	×	2.90% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	50,733,910)					1.00					14.76%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

¹ US$ em milhares

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

31 de dez. de 2019

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	37,318,769)	37,318,769)	÷	43,134,269)	=	0.87	0.87	×	18.05%	=	15.62%
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente³	5,538,700)	5,538,700)	÷	43,134,269)	=	0.13	0.13	×	3.35% × (1 – 21.00%)	=	0.34%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	276,800)	276,800)	÷	43,134,269)	=	0.01	0.01	×	3.00% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Total:	43,134,269)					1.00					15.97%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

¹ US$ em milhares

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

31 de dez. de 2018

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	33,087,145)	33,087,145)	÷	38,251,122)	=	0.86	0.86	×	18.05%	=	15.61%
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente³	4,912,000)	4,912,000)	÷	38,251,122)	=	0.13	0.13	×	3.53% × (1 – 21.00%)	=	0.36%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	251,977)	251,977)	÷	38,251,122)	=	0.01	0.01	×	3.53% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Total:	38,251,122)					1.00					15.99%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

¹ US$ em milhares

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Roper Technologies Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico¹	(2,955,969)	(2,169,139)	(2,141,699)	(753,955)	(1,211,865)
Capital investido²	26,216,800)	22,504,600)	23,002,900)	17,154,600)	14,785,177)
Índice de desempenho
Índice de spread econômico³	-11.28%	-9.64%	-9.31%	-4.40%	-8.20%
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes⁴
Apple Inc.	199.14%	195.50%	143.47%	—	—
Arista Networks Inc.	16.15%	31.20%	—	—	—
Cisco Systems Inc.	6.37%	5.62%	9.92%	—	—
Dell Technologies Inc.	3.23%	-1.30%	—	—	—
Lumentum Holdings Inc.	-5.23%	7.20%	-4.29%	—	—
Super Micro Computer Inc.	-4.67%	-12.64%	-15.58%	—	—

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

¹ Lucro econômico. Ver Detalhes »

² Capital investido. Ver Detalhes »

³ 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × -2,955,969 ÷ 26,216,800 = -11.28%

⁴ Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

O desempenho financeiro entre 2018 e 2022 apresenta uma tendência de expansão da base de capital acompanhada por uma deterioração nos indicadores de rentabilidade econômica.

Capital Investido: O montante de capital investido demonstrou crescimento sustentado, partindo de aproximadamente 14,8 bilhões de dólares em 2018 para 26,2 bilhões de dólares em 2022. Observa-se um incremento expressivo no ano de 2020, seguido por uma leve retração em 2021 e nova expansão em 2022.
Lucro Econômico: O lucro econômico permaneceu em território negativo durante todo o período analisado. Após uma melhora pontual em 2019, houve um agravamento significativo a partir de 2020, culminando no menor valor registrado em 2022, com um déficit de aproximadamente 2,96 bilhões de dólares.
Índice de Spread Econômico: O indicador de spread econômico manteve-se negativo, refletindo a incapacidade de gerar retornos acima do custo de capital. O índice variou de -8,2% em 2018 para -11,28% em 2022, evidenciando uma queda na eficiência econômica, especialmente nos últimos três anos do período.

Roper Technologies Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico¹	(2,955,969)	(2,169,139)	(2,141,699)	(753,955)	(1,211,865)

Receita líquida	5,371,800)	5,777,800)	5,527,100)	5,366,800)	5,191,200)
Mais: Aumento (redução) da receita diferida	306,000)	172,600)	172,700)	157,300)	109,500)
Receita líquida ajustada	5,677,800)	5,950,400)	5,699,800)	5,524,100)	5,300,700)
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico²	-52.06%	-36.45%	-37.57%	-13.65%	-22.86%
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes³
Apple Inc.	23.53%	22.71%	18.80%	—	—
Arista Networks Inc.	11.13%	18.27%	—	—	—
Cisco Systems Inc.	7.15%	6.26%	10.35%	—	—
Dell Technologies Inc.	1.69%	-1.11%	—	—	—
Lumentum Holdings Inc.	-7.64%	8.12%	-4.09%	—	—
Super Micro Computer Inc.	-1.99%	-4.56%	-5.78%	—	—

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

¹ Lucro econômico. Ver Detalhes »

² 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × -2,955,969 ÷ 5,677,800 = -52.06%

³ Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

A receita líquida ajustada apresentou uma tendência de crescimento gradual entre 2018 e 2021, atingindo seu ápice no quarto ano do período analisado, seguida por uma retração em 2022.

O lucro econômico manteve-se em patamares negativos durante todo o intervalo observado. Embora tenha ocorrido uma recuperação pontual em 2019, houve uma deterioração acentuada nos anos subsequentes, com a maior perda econômica registrada no encerramento do ciclo em 2022.

Receita Líquida Ajustada: Houve um aumento de US$ 5,3 bilhões em 2018 para US$ 5,9 bilhões em 2021, com um ajuste para US$ 5,6 bilhões em 2022.
Lucro Econômico: Os valores permaneceram negativos, variando de um mínimo de prejuízo em 2019 para o valor mais baixo em 2022, totalizando aproximadamente US$ 2,9 bilhões negativos.
Índice de Margem de Lucro Econômico: A margem apresentou volatilidade negativa, com a melhor performance em 2019 (-13,65%) e a pior performance em 2022 (-52,06%).

A análise dos indicadores revela que o crescimento da receita líquida não foi suficiente para reverter a tendência de queda no lucro econômico, resultando em uma compressão severa da margem de lucro econômico ao longo do período.

Roper Technologies Inc. (NASDAQ:ROP)

Valor acrescentado económico (EVA)

Lucro econômico

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Impostos operacionais de caixa

Capital investido

Custo de capital

Índice de spread econômico

Índice de margem de lucro econômico