Análise dos rácios de solvabilidade
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
Booking Holdings Inc., rácios de solvabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Observa-se que, ao longo do período, diversos indicadores de endividamento e alavancagem financeira apresentam variações significativas.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido e o índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) mostram uma tendência de aumento após uma redução inicial entre 2020 e 2021, passando a valores mais elevados em 2022 e permanecendo altos em 2023. Este comportamento indica uma ampliação do endividamento em relação ao patrimônio líquido ao longo dos anos.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (2020-2023)
- Valores variaram de 2,46 em 2020 para 4,51 em 2022, demonstrando um crescimento na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Observa-se um aumento semelhante, de 2,56 em 2020 para 4,75 em 2022, reforçando a tendência de maior endividamento total.
No que diz respeito ao rácio dívida/capital total, houve uma diminuição de 0,71 em 2020 para 0,64 em 2021, indicando uma redução na proporção de dívida comparada ao capital total no primeiro período. No entanto, a partir de 2022, o indicador apresenta uma signifivativa escalada, atingindo 0,82 em 2022, e ultrapassando 1,0 em 2023, chegando a 1,32 em 2024, o que sinaliza uma crescente dependência de dívida em relação ao capital próprio e total na última fase do período.
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Segue padrão de aumento semelhante, reforçando a maior alavancagem financeira ao longo do tempo.
A relação dívida/ativos se mostra relativamente estável entre 2020 e 2021, apresentando valores de aproximadamente 0,55 e 0,46, respectivamente. A partir de 2022, há uma pequena elevação para cerca de 0,49, e em 2023 e 2024 mantém-se próxima a 0,6, indicando uma proporcionalidade elevada da dívida em relação ao total de ativos, com uma leve tendência de crescimento.
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Segue padrão semelhante, refletindo aumento na proporção de dívida sobre os ativos totais ao longo do período.
O índice de alavancagem financeira apresenta variações marcantes: uma redução de 4,47 em 2020 para 3,83 em 2021, seguida de um aumento significativo para 9,12 em 2022. Essa disparada sugere uma intensificação do uso de financiamento externo para alavancar os ativos, embora a partir de 2022 ele se mantenha elevado.
A cobertura de juros mostra uma melhora expressiva de 2,59 em 2020 para 5,39 em 2021, atingindo um pico de 11,03 em 2022. Este comportamento indica uma melhora na capacidade da empresa de cobrir seus encargos de juros, embora essa proporção diminua em 2023 para 7,11 e em 2024 para 6,63, sinalizando uma ligeira deterioração dessa capacidade, embora ainda em níveis elevados.
- Índice de cobertura de juros
- Veja aumento significativo entre 2020 e 2022, seguido de uma ligeira redução, demonstrando variações na capacidade de pagamento de juros ao longo do período.
O índice de cobertura de encargos fixos também apresenta crescimento de 2,03 em 2020 para 8,12 em 2022, reduzindo-se a cerca de 6,09 em 2023 e 5,96 em 2024. Este padrão reflete maior eficiência na cobertura de encargos, embora a tendência de diminuição sugira uma pressão maior sobre os recursos disponíveis para o pagamento de encargos fixos.
Em síntese, os dados indicam que a empresa aumentou sua alavancagem financeira ao longo do período, especialmente a partir de 2022, com um crescimento consistente no endividamento relativo ao patrimônio e aos ativos. Apesar de melhorias na capacidade de cobertura de juros e encargos fixos até 2022, essas métricas mostram uma leve deterioração posteriormente, o que pode refletir maior risco financeiro no último ano do período analisado.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Booking Holdings Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Dívida de curto prazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Dívida de longo prazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Endividamento total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | — | — | 4.51 | 1.77 | 2.46 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.36 | 0.42 | 0.63 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.08 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 16.16 | 28.03 | 24.19 | 7.90 | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido (déficit)
= 16,631 ÷ -4,020 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Nos períodos analisados, o endividamento total apresentou uma tendência de crescimento contínuo ao longo dos anos. Após uma redução de aproximadamente 9,1% de 2020 para 2021, o valor voltou a aumentar em 2022, chegando a um incremento de cerca de 14,7% em relação ao ano anterior. Essa trajetória de alta acentuada se manteve em 2023, com um aumento de aproximadamente 13,8%. A previsão para 2024 indica uma continuação dessa tendência, atingindo um valor de US$ 16.631 milhões, o que representa um aumento de aproximadamente 16,6% na comparação com 2023. Essa evolução sugere uma crescente dependência de recursos de terceiros ao longo do período, indicando potencial aumento de alavancagem financeira.
- Patrimônio líquido (déficit)
- O patrimônio líquido apresentou uma trajetória bastante volátil. Em 2020, registrou-se um valor positivo de US$ 4.893 milhões, que cresceu até 2021, atingindo US$ 6.178 milhões, indicando um aumento de aproximadamente 26%. Contudo, em 2022 ocorreu uma significativa redução de cerca de 54%, resultando em um patrimônio líquido de US$ 2.782 milhões. Nos anos seguintes, a situação se acentuou, com o patrimônio líquido se tornando negativo em 2023, chegando a -US$ 2.744 milhões, e agravando-se em 2024 para -US$ 4.020 milhões. Essa tendência evidência uma deterioração na situação financeira patrimonial, refletindo possivelmente prejuízos acumulados ou reestruturações financeiras que impactaram negativamente o balanço patrimonial.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Este índice demonstra uma relação de alavancagem financeira ao comparar o endividamento total com o patrimônio líquido. Em 2020, o índice era de 2,46, indicando que o endividamento era aproximadamente 2,5 vezes maior que o patrimônio. Em 2021, esse índice reduziu para 1,77, sugerindo uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de dívida. Contudo, em 2022, o índice disparou para 4,51, sinalizando um aumento abrupto na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido, em consonância com a redução do patrimônio líquido nesse período. Os dados de 2023 e 2024 não estão disponíveis, mas a tendência mostrou uma deterioração significativa na alavancagem em 2022, o que pode indicar maior risco financeiro ou reestruturações de capital.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Booking Holdings Inc., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Dívida de curto prazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Dívida de longo prazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Endividamento total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Passivo operacional circulante (classificado em Despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 122) | 152) | 125) | 143) | 159) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 483) | 599) | 552) | 351) | 366) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | 12,539) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | — | — | 4.75 | 1.85 | 2.56 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.27 | 0.28 | 0.42 | 0.51 | 0.80 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.24 | 1.32 | 1.58 | 1.53 | 1.56 | |
| DoorDash, Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.13 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 22.23 | 38.47 | 33.45 | 11.35 | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Patrimônio líquido (déficit)
= 17,236 ÷ -4,020 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar a evolução da dívida total ao longo do período de cinco anos, observa-se um aumento consistente, passando de US$ 12.539 milhões em 2020 para US$ 17.236 milhões em 2024, indicando uma tendência de crescimento na alavancagem financeira da empresa.
- Patrimônio líquido (ou déficit)
- O patrimônio líquido apresentou variações relevantes, inicialmente crescendo de US$ 4.893 milhões em 2020 para US$ 6.178 milhões em 2021. Contudo, a partir de 2022, ocorreu uma redução significativa, chegando a um déficit de US$ -2.744 milhões em 2023 e US$ -4.020 milhões em 2024, refletindo perda acumulada ou retirada de valores que comprometeram o capital próprio da entidade.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Este índice demonstrou uma redução de 2,56 em 2020 para 1,85 em 2021, indicando uma menor proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido naquele período. Entretanto, em 2022, houve um aumento expressivo para 4,75, evidenciando uma elevação significativa na alavancagem financeira. Dados os valores disponíveis até 2022, não há informações para análise conclusiva sobre esse índice em 2023 e 2024.
Em resumo, a empresa demonstrou um aumento na dívida total ao longo dos anos, ao mesmo tempo em que enfrentou uma deterioração de seu patrimônio líquido, que passou de positivo para negativo. Esse movimento sugere uma maior dependência de financiamento externo e possíveis desafios de rentabilidade ou gestão de recursos durante o período analisado. O aumento do índice de dívida em relação ao patrimônio reforça essa tendência de maior alavancagem financeira, especialmente até 2022, o que pode representar riscos adicionais à sustentabilidade financeira da entidade.
Rácio dívida/capital total
Booking Holdings Inc., rácio dívida/capital totalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Dívida de curto prazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Dívida de longo prazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Endividamento total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Capital total | 12,611) | 11,508) | 15,320) | 17,114) | 16,907) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 1.32 | 1.24 | 0.82 | 0.64 | 0.71 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.26 | 0.29 | 0.39 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.07 | |
| McDonald’s Corp. | 1.10 | 1.13 | 1.19 | 1.15 | 1.26 | |
| Starbucks Corp. | 1.92 | 2.08 | 2.41 | 1.57 | 1.96 | |
| Rácio dívida/capital totalsetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.94 | 0.97 | 0.96 | 0.89 | 1.02 | |
| Rácio dívida/capital totalindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 16,631 ÷ 12,611 = 1.32
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Ao longo do período analisado, houve um aumento contínuo no endividamento total da empresa, passando de 12.014 milhões de dólares em 2020 para 16.631 milhões de dólares em 2024. Essa tendência indica uma ampliação na alavancagem financeira, o que pode estar relacionado à busca por financiamento para investimentos ou operações. A variação demonstra uma estratégia que, nos últimos anos, tem se tornado mais dependente de dívida.
- Capital total
- O capital total inicialmente permaneceu relativamente estável entre 2020 e 2021, com pequenas variações, atingindo aproximadamente 17.114 milhões de dólares em 2021. Após esse período, houve uma redução significativa até 2023, onde o capital caiu para 11.508 milhões de dólares, seguido por uma recuperação até 12.611 milhões de dólares em 2024. Essas flutuações podem refletir movimentos na valorização dos ativos ou estratégias de recompra de ações, além de mudanças nos recursos de financiamento ou na reestruturação de capital.
- Rácio dívida/capital total
- O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência de aumento expressivo ao longo do período, passando de 0.71 em 2020 para 1.32 em 2024. Essa evolução demonstra uma crescente dependência de financiamento por meio de dívida em relação ao capital total, indicando maior alavancagem financeira. Particularmente, a partir de 2022, o rácio mostra uma aceleração da proporção de dívida em relação ao capital, o que pode sugerir uma abordagem mais agressiva na captação de recursos ou maior utilização de financiamento externo para sustentar operações e investimentos.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Booking Holdings Inc., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Dívida de curto prazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Dívida de longo prazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Endividamento total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Passivo operacional circulante (classificado em Despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 122) | 152) | 125) | 143) | 159) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 483) | 599) | 552) | 351) | 366) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | 12,539) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 13,216) | 12,259) | 15,997) | 17,608) | 17,432) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 1.30 | 1.22 | 0.83 | 0.65 | 0.72 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.21 | 0.22 | 0.30 | 0.34 | 0.44 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.55 | 0.57 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | |
| DoorDash, Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.12 | |
| McDonald’s Corp. | 1.08 | 1.10 | 1.14 | 1.10 | 1.18 | |
| Starbucks Corp. | 1.41 | 1.48 | 1.58 | 1.29 | 1.46 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.96 | 0.97 | 0.97 | 0.92 | 1.01 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 17,236 ÷ 13,216 = 1.30
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar a evolução da dívida total ao longo do período de cinco anos, observa-se um aumento consistente, passando de US$ 12.539 milhões em 2020 para US$ 17.236 milhões em 2024. Essa trajetória indica uma ampliação do endividamento da empresa ao longo dos anos, com um crescimento mais acentuado a partir de 2022, refletindo uma estratégia de financiamento que vem se intensificando.
O capital total apresentou variações ao longo do período, inicialmente crescendo levemente de US$ 17.432 milhões em 2020 para US$ 17.608 milhões em 2021, seguido de uma redução significativa em 2022, atingindo US$ 15.997 milhões. Posteriormente, houve uma forte queda em 2023, chegando a US$ 12.259 milhões, refletindo possíveis reduções de passivos ou alienações de ativos. Em 2024, o capital total se recuperou parcialmente, atingindo US$ 13.216 milhões, indicando uma possível reestruturação ou novas captações de recursos.
O rácio dívida/capital total revela uma tendência de aumento na proporção de endividamento em relação ao capital total. Em 2020, esse rácio era de 0.72, indicando que a dívida representava uma parcela significativa do financiamento total. Houve uma redução até 2021, quando atingiu 0.65, sinalizando uma melhora na estrutura de capital. Contudo, a partir de 2022, esse rácio começou a subir, chegando a 0.83, e atingindo 1.22 em 2023, o que indica que a dívida ultrapassou o capital total nesse período. Em 2024, o rácio atingiu 1.3, refletindo uma dependência crescente de recursos de terceiros em relação ao patrimônio próprio.
De modo geral, observa-se uma estratégia de aumento do endividamento ao longo dos anos, especialmente a partir de 2022, acompanhada por uma redução do capital total em alguns períodos, resultando em uma relação de dívida em relação ao capital que se torna mais elevada e mais arriscada. Esses padrões podem indicar uma fase de estruturação financeira que busca capitalizar oportunidades de crescimento ou de consolidação, mas também aumentam a necessidade de monitoramento rigoroso da capacidade de pagamento e da saúde financeira da entidade.
Relação dívida/ativos
Booking Holdings Inc., rácio dívida/activoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Dívida de curto prazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Dívida de longo prazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Endividamento total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Ativos totais | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.46 | 0.55 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.17 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.06 | |
| McDonald’s Corp. | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.66 | 0.71 | |
| Starbucks Corp. | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.47 | 0.54 | |
| Relação dívida/ativossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.46 | 0.53 | |
| Relação dívida/ativosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 16,631 ÷ 27,708 = 0.60
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Os valores de endividamento total apresentaram uma flutuação ao longo do período analisado. Houve uma redução de 2020 para 2021, passando de US$ 12.014 milhões para US$ 10.936 milhões. Entretanto, a partir de 2021, ocorreu um aumento contínuo, atingindo US$ 12.538 milhões em 2022, seguido por um crescimento mais acelerado em 2023, chegando a US$ 14.252 milhões, e consolidando-se em US$ 16.631 milhões em 2024. Essa trajetória indica uma tendência de aumento do endividamento total ao longo dos últimos anos.
- Ativos totais
- Os ativos totais demonstraram crescimento ao longo do período, iniciando em US$ 21.874 milhões em 2020 e atingindo US$ 27.708 milhões em 2024. Houve um aumento consistente em 2021 e 2022, contudo, uma leve redução foi observada em 2023, antes de retornar a um patamar mais elevado em 2024. Essa variação aponta para uma expansão dos ativos, embora com algum grau de ajuste ou consolidação na última fase.
- Relação dívida/ativos
- A relação dívida/ativos apresentou uma tendência de diminuição de 2020 até 2021, caindo de 0,55 para 0,46, o que sugere uma melhora na proporção de endividamento em relação ao total de ativos. Contudo, a partir de 2022, essa relação retomou uma tendência de ascensão, chegando a 0,49, e continuou a aumentar em 2023 e 2024, atingindo aproximadamente 0,6. Tal evolução indica que, apesar do aumento do endividamento total, a proporção de dívida em relação aos ativos voltou a se aproximar de níveis mais elevados, indicando uma maior alavancagem financeira na última fase do período analisado.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Booking Holdings Inc., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Dívida de curto prazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Dívida de longo prazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Endividamento total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Passivo operacional circulante (classificado em Despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 122) | 152) | 125) | 143) | 159) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 483) | 599) | 552) | 351) | 366) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | 12,539) | |
| Ativos totais | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.62 | 0.62 | 0.52 | 0.48 | 0.57 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.15 | 0.18 | 0.22 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| McDonald’s Corp. | 0.94 | 0.95 | 0.97 | 0.92 | 0.98 | |
| Starbucks Corp. | 0.82 | 0.83 | 0.84 | 0.75 | 0.84 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.75 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 17,236 ÷ 27,708 = 0.62
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Observa-se um aumento contínuo na dívida total ao longo do período, passando de US$ 12.539 milhões em 2020 para US$ 17.236 milhões em 2024. Essa elevação indica uma maior alavancagem financeira, possivelmente financiando expansão ou investimentos. O crescimento é especialmente expressivo entre 2023 e 2024, sugerindo uma intensificação na utilização de dívida para sustentar operações ou estratégias de crescimento.
- Ativos totais
- Os ativos totais também apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período, crescendo de US$ 21.874 milhões em 2020 para US$ 27.708 milhões em 2024. Embora tenha havido uma ligeira redução em 2023, o valor voltou a subir em 2024, indicando uma expansão na base de ativos, possivelmente através de aquisições, investimentos ou incremento nos ativos operacionais.
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- A relação entre dívida e ativos mostrou uma tendência de redução de 2020 até 2021, passando de 0,57 para 0,48, indicando uma melhora na alavancagem financeira nesse período. Entretanto, a partir de 2022, esse rácio voltou a subir, chegando a 0,52 e permanecendo em 0,62 em 2023 e 2024. Essa estabilização em níveis mais elevados sugere uma estratégia de aumento na proporção de dívida em relação aos ativos, refletindo uma maior utilização de endividamento em relação ao crescimento dos ativos totais.
Índice de alavancagem financeira
Booking Holdings Inc., índice de alavancagem financeiracálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativos totais | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | — | — | 9.12 | 3.83 | 4.47 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.49 | 2.53 | 2.88 | 2.87 | 3.62 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.52 | 2.63 | 2.93 | 2.90 | 2.96 | |
| DoorDash, Inc. | 1.65 | 1.59 | 1.45 | 1.46 | 1.35 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Índice de alavancagem financeirasetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 34.15 | 57.76 | 49.57 | 17.02 | — | |
| Índice de alavancagem financeiraindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido (déficit)
= 27,708 ÷ -4,020 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Ativos totais
- O crescimento dos ativos totais entre 2020 e 2024 indica um aumento contínuo na base de recursos da empresa, passando de US$ 21.874 milhões em 2020 para US$ 27.708 milhões em 2024. Este incremento sugere uma expansão de seus ativos, possivelmente refletindo investimentos em bens, propriedades ou outros instrumentos que fortalecem a operação e a presença no mercado ao longo do período analisado.
- Patrimônio líquido (déficit)
- O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de alta até 2021, atingindo US$ 6.178 milhões, seguido por uma significativa redução em 2022, chegando a US$ 2.782 milhões. Nos anos subsequentes, 2023 e 2024, houve um agravamento com a empresa apresentando déficit patrimonial, chegando a -US$ 2.744 milhões em 2023 e -US$ 4.020 milhões em 2024. Essa deterioração indica que os passivos da organização superaram seus ativos, refletindo um cenário de dificuldades financeiras e possível deterioração da solvência, principalmente nos últimos dois anos.
- Índice de alavancagem financeira
- O índice de alavancagem financeira mostra uma redução de 4,47 em 2020 para 3,83 em 2021, sugerindo uma diminuição na dependência de endividamento ou uma melhora na estrutura de capital nesse período. Contudo, em 2022, há um aumento expressivo para 9,12, indicando uma intensificação no uso de dívida ou maior alavancagem financeira. Este aumento coincide com a redução do patrimônio líquido, reforçando a possibilidade de maior vulnerabilidade financeira da empresa neste ano. A ausência de dados para 2023 e 2024 impede uma análise sobre a tendência após esse pico, mas o impacto do maior endividamento é evidente no contexto de declínio do patrimônio.
Índice de cobertura de juros
Booking Holdings Inc., índice de cobertura de juroscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | 59) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | 508) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,295) | 897) | 391) | 334) | 356) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | 923) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 6.63 | 7.11 | 11.03 | 5.39 | 2.59 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 139.79 | 26.33 | 83.88 | 0.31 | -26.27 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | -698.50 | -32.07 | -13.31 | |
| McDonald’s Corp. | 7.87 | 8.73 | 7.48 | 8.70 | 6.04 | |
| Starbucks Corp. | 9.84 | 10.82 | 9.76 | 12.40 | 3.66 | |
| Índice de cobertura de jurossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 9.30 | 9.51 | 9.43 | 7.55 | 2.37 | |
| Índice de cobertura de jurosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 8,587 ÷ 1,295 = 6.63
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os resultados financeiros ao longo do período de cinco anos, é possível observar uma tendência de crescimento consistente no resultado antes de juros e impostos (EBIT). Este indicador passou de US$ 923 milhões em 2020 para US$ 8.587 milhões em 2024, refletindo uma expansão significativa na lucratividade operacional da empresa ao longo do tempo.
Durante esse período, a despesa com juros apresentou variações, iniciando em US$ 356 milhões em 2020 e atingindo US$ 1.295 milhões em 2024. Apesar do aumento absoluto, a despesa com juros em relação ao EBITDA aumenta consideravelmente em 2024, indicando possivelmente maior endividamento ou custos financeiros elevados nesta fase, embora ainda representem uma parcela controlada dos lucros operacionais.
O índice de cobertura de juros, que avalia a capacidade da empresa de pagar seus encargos financeiros com os lucros operacionais, mostrou crescimento acentuado de 2,59 em 2020 para 11,03 em 2022, indicando uma melhora significativa na capacidade de pagamento de juros nesse período. Entretanto, no último ano avaliado, houve uma redução para 7,11 em 2023, e uma ligeira diminuição para 6,63 em 2024, sugerindo uma leve deterioração na capacidade de cobrir as despesas de juros, possivelmente relacionada ao aumento na despesa com juros ou alterações na lucratividade operacional.
De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento robusto dos lucros operacionais, acompanhado por um aumento controlado das despesas financeiras, com melhorias pontuais na cobertura de juros antes de uma leve retração no último ano. Essa tendência sugere uma estrutura financeira que proporcionou ampliação significativa da rentabilidade, embora com sinais de atenção para o aumento dos custos financeiros. Ainda assim, a empresa mantém uma boa liquidez operacional para suportar suas despesas financeiras, conforme evidenciado pelos índices de cobertura de juros.
Índice de cobertura de encargos fixos
Booking Holdings Inc., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | 59) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | 508) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,295) | 897) | 391) | 334) | 356) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | 923) | |
| Mais: Custo de leasing operacional | 174) | 180) | 160) | 185) | 194) | |
| Lucro antes de encargos fixos e impostos | 8,761) | 6,558) | 4,474) | 1,984) | 1,117) | |
| Despesa com juros | 1,295) | 897) | 391) | 334) | 356) | |
| Custo de leasing operacional | 174) | 180) | 160) | 185) | 194) | |
| Encargos fixos | 1,469) | 1,077) | 551) | 519) | 550) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixos1 | 5.96 | 6.09 | 8.12 | 3.82 | 2.03 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 44.26 | 15.91 | 20.69 | 0.42 | -16.81 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5.13 | 4.71 | 3.98 | 3.23 | 1.88 | |
| DoorDash, Inc. | 2.51 | -3.94 | -15.86 | -6.02 | -5.36 | |
| McDonald’s Corp. | 4.35 | 4.62 | 3.92 | 4.32 | 3.28 | |
| Starbucks Corp. | 3.17 | 3.51 | 3.08 | 3.61 | 1.58 | |
| Índice de cobertura de encargos fixossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 4.74 | 4.61 | 4.03 | 3.55 | 1.51 | |
| Índice de cobertura de encargos fixosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 8,761 ÷ 1,469 = 5.96
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro antes de encargos fixos e impostos
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado, passando de 1.117 milhões de dólares em 2020 para 8.761 milhões de dólares em 2024. Isso indica uma melhora significativa na rentabilidade operacional da empresa ao longo dos anos, refletindo possivelmente uma expansão das suas operações ou uma otimização de custos que resultaram em aumento de lucro antes de encargos fixos e impostos.
- Encargos fixos
- Os encargos fixos mostram uma variação ao longo do período, iniciando em 550 milhões de dólares em 2020, reduzindo ligeiramente para 519 milhões de dólares em 2021, permanecendo estáveis em 2022 (551 milhões de dólares), e depois aumentando consideravelmente para 1.077 milhões de dólares em 2023 e 1.469 milhões de dólares em 2024. Essa elevação sugere um aumento na carga financeira fixa, possivelmente devido à maior endividamento ou a investimentos realizados na estrutura financeira da empresa.
- Índice de cobertura de encargos fixos
- Este índice sofreu uma melhoria expressiva de 2.03 em 2020 para 8.12 em 2022, indicando uma maior capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional. Apesar de uma queda para 6.09 em 2023, o índice mantém-se elevado em 5.96 em 2024, sugerindo que, mesmo com o aumento dos encargos fixos, a empresa mantém uma margem confortável de cobertura de suas obrigações financeiras fixas. Essa estabilidade relativa do índice evidencia uma gestão eficiente na capacidade de cumprir suas obrigações financeiras compatível com o crescimento de seus lucros.