Análise dos rácios de solvabilidade
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
Booking Holdings Inc., rácios de solvabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de capital e na capacidade de cobertura de encargos da entidade. Observa-se um aumento consistente nos indicadores de endividamento ao longo do período analisado.
- Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- Inicialmente, o índice apresentou valores de 1.77 e 4.51 em 2021 e 2022, respectivamente. A ausência de dados subsequentes impede a identificação de uma tendência completa, mas o aumento inicial sugere um maior uso de dívida em relação ao patrimônio líquido.
- Rácio Dívida/Capital Total
- Este rácio demonstra uma trajetória ascendente contínua, partindo de 0.64 em 2021 para 1.42 em 2025. Este padrão indica um aumento progressivo da proporção de dívida em relação ao capital total da entidade.
- Relação Dívida/Ativos
- Similarmente ao rácio dívida/capital total, a relação dívida/ativos também apresenta um crescimento constante, evoluindo de 0.46 em 2021 para 0.64 em 2025. Isso reflete um aumento na dependência do endividamento para financiar os ativos da entidade.
- Índice de Alavancagem Financeira
- O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento substancial de 3.83 em 2021 para 9.12 em 2022, com dados faltantes para os anos seguintes. A alta em 2022 indica um aumento significativo no uso de alavancagem financeira.
- Índice de Cobertura de Juros
- O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade da entidade de cobrir seus encargos financeiros, diminuiu de 5.39 em 2021 para 5.23 em 2025. Embora permaneça acima de 1, indicando capacidade de cobertura, a tendência de queda sugere uma redução na margem de segurança.
- Índice de Cobertura de Encargos Fixos
- O índice de cobertura de encargos fixos segue uma tendência semelhante ao índice de cobertura de juros, diminuindo de 3.82 em 2021 para 4.82 em 2025. Esta redução indica uma menor capacidade de cobrir os encargos fixos com a geração de resultados.
Em resumo, os dados indicam um aumento no endividamento da entidade ao longo do período analisado, acompanhado por uma diminuição na capacidade de cobertura de encargos financeiros. A evolução dos indicadores sugere uma crescente dependência de financiamento por dívida e uma potencial redução na flexibilidade financeira.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Booking Holdings Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Dívida de curto prazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Dívida de longo prazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Endividamento total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | — | — | — | 4.51 | 1.77 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.36 | 0.42 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.27 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 14.63 | 16.16 | 28.03 | 24.19 | 7.90 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.92 | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido (déficit)
= 18,742 ÷ -5,578 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 10936 milhões de dólares em 2021, atingindo 18742 milhões de dólares em 2025.
Em contrapartida, o patrimônio líquido apresenta uma evolução negativa. Inicialmente positivo em 6178 milhões de dólares em 2021, o patrimônio líquido torna-se deficitário em 2022, com 2782 milhões de dólares, e aprofunda-se progressivamente, atingindo um déficit de 5578 milhões de dólares em 2025.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido reflete a dinâmica observada nas duas variáveis. Em 2021, o índice era de 1.77, aumentando significativamente para 4.51 em 2022. A ausência de dados subsequentes impede a avaliação da continuidade desta tendência, mas o valor de 4.51 já indica um nível considerável de endividamento em relação ao patrimônio líquido.
- Endividamento Total
- Apresenta crescimento contínuo ao longo dos cinco anos analisados.
- Patrimônio Líquido
- Demonstra uma deterioração progressiva, passando de positivo para deficitário.
- Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- Indica um aumento substancial no endividamento em relação ao patrimônio líquido em 2022, com dados incompletos para os anos seguintes.
A combinação do aumento do endividamento com a redução do patrimônio líquido sugere uma crescente dependência de financiamento externo e uma potencial fragilidade na estrutura de capital.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Booking Holdings Inc., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Dívida de curto prazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Dívida de longo prazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Endividamento total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Passivo operacional circulante (classificado em Despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 115) | 122) | 152) | 125) | 143) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 557) | 483) | 599) | 552) | 351) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 19,414) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | — | — | — | 4.75 | 1.85 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.28 | 0.27 | 0.28 | 0.42 | 0.51 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.79 | 1.24 | 1.32 | 1.58 | 1.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.33 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 19.92 | 22.23 | 38.47 | 33.45 | 11.35 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 1.17 | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Patrimônio líquido (déficit)
= 19,414 ÷ -5,578 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na dívida total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 11430 milhões de dólares em 2021, atingindo 19414 milhões de dólares em 2025.
Em contrapartida, o patrimônio líquido apresenta uma evolução negativa. Iniciando em 6178 milhões de dólares em 2021, o patrimônio líquido diminui progressivamente, culminando em um déficit de 5578 milhões de dólares em 2025.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que mede a proporção entre o endividamento e o capital próprio, reflete o cenário descrito. Em 2021, o índice era de 1.85, aumentando significativamente para 4.75 em 2022. A ausência de dados subsequentes impede a avaliação da continuidade dessa tendência, mas o valor de 4.75 já indica um nível considerável de endividamento em relação ao patrimônio líquido.
- Dívida Total
- Apresenta crescimento constante ao longo dos cinco anos analisados.
- Patrimônio Líquido
- Demonstra uma deterioração contínua, transformando-se em um déficit.
- Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- Indica um aumento substancial no endividamento em relação ao patrimônio líquido, pelo menos até 2022, com dados faltantes para os anos seguintes.
A combinação do aumento da dívida e da diminuição do patrimônio líquido sugere uma crescente dependência de financiamento externo e uma potencial fragilidade na estrutura de capital. A falta de dados para o índice de dívida sobre patrimônio líquido em 2023, 2024 e 2025 impede uma análise completa da evolução desse indicador.
Rácio dívida/capital total
Booking Holdings Inc., rácio dívida/capital totalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Dívida de curto prazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Dívida de longo prazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Endividamento total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Capital total | 13,164) | 12,611) | 11,508) | 15,320) | 17,114) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 1.42 | 1.32 | 1.24 | 0.82 | 0.64 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.20 | 0.19 | 0.20 | 0.26 | 0.29 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.21 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| McDonald’s Corp. | 1.04 | 1.10 | 1.13 | 1.19 | 1.15 | |
| Starbucks Corp. | 2.01 | 1.92 | 2.08 | 2.41 | 1.57 | |
| Rácio dívida/capital totalsetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.94 | 0.94 | 0.97 | 0.96 | 0.89 | |
| Rácio dívida/capital totalindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.48 | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 18,742 ÷ 13,164 = 1.42
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 10936 milhões de dólares em 2021 para atingir 18742 milhões de dólares em 2025.
Em contrapartida, o capital total apresentou flutuações. Houve uma diminuição de 17114 milhões de dólares em 2021 para 11508 milhões de dólares em 2023, seguida de uma recuperação parcial para 13164 milhões de dólares em 2025. A variação mais expressiva de redução ocorreu entre 2021 e 2023.
O rácio dívida/capital total reflete o aumento do endividamento em relação ao capital próprio. Este rácio evoluiu de 0.64 em 2021 para 1.42 em 2025, indicando uma crescente dependência de financiamento por dívida. A progressão demonstra uma intensificação do risco financeiro, com a dívida representando uma parcela cada vez maior da estrutura de capital.
- Tendências de Endividamento
- Aumento contínuo do endividamento total ao longo dos cinco anos.
- Tendências de Capital
- Diminuição inicial do capital total, seguida de recuperação parcial.
- Risco Financeiro
- Aumento do rácio dívida/capital total, sinalizando maior alavancagem e risco financeiro.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Booking Holdings Inc., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Dívida de curto prazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Dívida de longo prazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Endividamento total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Passivo operacional circulante (classificado em Despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 115) | 122) | 152) | 125) | 143) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 557) | 483) | 599) | 552) | 351) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 19,414) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 13,836) | 13,216) | 12,259) | 15,997) | 17,608) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 1.40 | 1.30 | 1.22 | 0.83 | 0.65 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.30 | 0.34 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.64 | 0.55 | 0.57 | 0.61 | 0.61 | |
| DoorDash, Inc. | 0.25 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | |
| McDonald’s Corp. | 1.03 | 1.08 | 1.10 | 1.14 | 1.10 | |
| Starbucks Corp. | 1.44 | 1.41 | 1.48 | 1.58 | 1.29 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.95 | 0.96 | 0.97 | 0.97 | 0.92 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.54 | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 19,414 ÷ 13,836 = 1.40
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na dívida total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 11430 milhões de dólares em 2021 para atingir 19414 milhões de dólares em 2025.
Em contrapartida, o capital total apresentou uma dinâmica diferente. Houve uma redução de 17608 milhões de dólares em 2021 para 12259 milhões de dólares em 2023, seguida de uma recuperação parcial nos anos subsequentes, alcançando 13836 milhões de dólares em 2025. No entanto, o capital total não conseguiu retornar aos níveis observados no início do período.
O rácio dívida/capital total, que reflete a alavancagem financeira, apresentou um aumento significativo. Iniciando em 0.65 em 2021, o rácio subiu para 1.4 em 2025. Este aumento indica um crescente endividamento em relação ao capital próprio, sugerindo uma maior dependência de financiamento externo.
- Tendências Observadas
- Aumento contínuo da dívida total.
- Redução inicial do capital total, seguida de recuperação parcial.
- Aumento significativo do rácio dívida/capital total, indicando maior alavancagem.
A combinação destas tendências sugere uma mudança na estrutura de capital, com um aumento na proporção de dívida em relação ao capital próprio. A progressiva elevação do rácio dívida/capital total pode indicar um risco financeiro crescente, dependendo da capacidade de gerar fluxos de caixa suficientes para o pagamento dos compromissos financeiros.
Relação dívida/ativos
Booking Holdings Inc., rácio dívida/activoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Dívida de curto prazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Dívida de longo prazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Endividamento total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Ativos totais | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.64 | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.46 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.14 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| McDonald’s Corp. | 0.71 | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.66 | |
| Starbucks Corp. | 0.50 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.47 | |
| Relação dívida/ativossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.48 | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.46 | |
| Relação dívida/ativosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.29 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 18,742 ÷ 29,264 = 0.64
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 10936 milhões de dólares em 2021 para atingir 18742 milhões de dólares em 2025.
Em relação aos ativos totais, a tendência inicial é de crescimento, com um valor de 23641 milhões de dólares em 2021, alcançando 25361 milhões de dólares em 2022. Contudo, registra-se uma ligeira diminuição em 2023, para 24342 milhões de dólares, seguida de uma recuperação e crescimento contínuo nos anos subsequentes, atingindo 29264 milhões de dólares em 2025.
A relação dívida/ativos apresenta um aumento progressivo e consistente. Em 2021, o rácio era de 0.46, subindo para 0.49 em 2022, 0.59 em 2023, 0.6 em 2024 e, finalmente, 0.64 em 2025. Este aumento indica um crescente nível de alavancagem financeira.
- Endividamento Total
- Aumento constante ao longo dos cinco anos, indicando uma maior dependência de financiamento externo.
- Ativos Totais
- Crescimento geral, com uma pequena retração em 2023, mas retomando a tendência de alta nos anos seguintes.
- Relação Dívida/Ativos
- Aumento contínuo, sinalizando um risco financeiro potencialmente crescente devido ao aumento da alavancagem.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Booking Holdings Inc., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Passivo de arrendamento financeiro circulante | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Dívida de curto prazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Passivos de locação financeira não corrente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Dívida de longo prazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Endividamento total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Passivo operacional circulante (classificado em Despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 115) | 122) | 152) | 125) | 143) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 557) | 483) | 599) | 552) | 351) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 19,414) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | |
| Ativos totais | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.66 | 0.62 | 0.62 | 0.52 | 0.48 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.15 | 0.18 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.56 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.17 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | |
| McDonald’s Corp. | 0.92 | 0.94 | 0.95 | 0.97 | 0.92 | |
| Starbucks Corp. | 0.83 | 0.82 | 0.83 | 0.84 | 0.75 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 0.65 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.38 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 19,414 ÷ 29,264 = 0.66
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na dívida total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 11430 milhões de dólares em 2021 para atingir 19414 milhões de dólares em 2025.
Em relação aos ativos totais, a tendência inicial é de crescimento, passando de 23641 milhões de dólares em 2021 para 25361 milhões de dólares em 2022. Contudo, registra-se uma diminuição em 2023, com o valor caindo para 24342 milhões de dólares. A partir de 2023, os ativos totais voltam a crescer, alcançando 29264 milhões de dólares em 2025.
A relação dívida/ativos, que indica o nível de endividamento em relação aos ativos, apresenta um aumento progressivo. Em 2021, o rácio era de 0.48, subindo para 0.52 em 2022 e 0.62 em 2023. Essa tendência de alta se mantém, com o rácio atingindo 0.66 em 2025, com uma estabilização em 0.62 em 2024.
- Tendências Observadas
- Aumento consistente da dívida total.
- Variações Significativas
- Diminuição dos ativos totais em 2023, seguida de recuperação.
- Insights
- Apesar do crescimento dos ativos totais em alguns períodos, o aumento da dívida total resulta em uma relação dívida/ativos crescente, indicando um aumento do risco financeiro ao longo do tempo.
Índice de alavancagem financeira
Booking Holdings Inc., índice de alavancagem financeiracálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativos totais | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| Patrimônio líquido (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | — | — | — | 9.12 | 3.83 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.71 | 2.49 | 2.53 | 2.88 | 2.87 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.18 | 2.52 | 2.63 | 2.93 | 2.90 | |
| DoorDash, Inc. | 1.96 | 1.65 | 1.59 | 1.45 | 1.46 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Índice de alavancagem financeirasetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 30.67 | 34.15 | 57.76 | 49.57 | 17.02 | |
| Índice de alavancagem financeiraindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 3.11 | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido (déficit)
= 29,264 ÷ -5,578 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento constante entre 2021 e 2024, com um ligeiro aumento adicional em 2025. No entanto, o patrimônio líquido exibiu uma inversão de tendência significativa.
- Ativos Totais
- Observa-se um aumento de aproximadamente 7,6% nos ativos totais entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição de 4,0% em 2023. A partir de 2023, a empresa retomou o crescimento, com um aumento de 13,9% em 2024 e 4,2% em 2025. Este padrão sugere uma capacidade de expansão, embora com alguma volatilidade.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido apresentou uma queda acentuada a partir de 2022. Após um declínio significativo em 2022, a tendência negativa se intensificou em 2023 e 2024, culminando em valores negativos em 2023 e 2024. A continuação desta tendência em 2025 indica uma erosão substancial da base de capital próprio.
- Índice de Alavancagem Financeira
- O índice de alavancagem financeira aumentou consideravelmente entre 2021 e 2022, passando de 3.83 para 9.12. A ausência de dados subsequentes impede a avaliação da evolução deste indicador nos anos seguintes, mas o valor de 9.12 em 2022 sugere um aumento significativo na dependência de financiamento externo.
Em resumo, a empresa demonstra crescimento em seus ativos totais, mas enfrenta desafios substanciais em relação à sua saúde financeira, evidenciados pela deterioração do patrimônio líquido e pelo aumento da alavancagem financeira em 2022. A falta de dados sobre o índice de alavancagem financeira após 2022 limita a compreensão completa da estrutura de capital da empresa.
Índice de cobertura de juros
Booking Holdings Inc., índice de cobertura de juroscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido | 5,404) | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 1,428) | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,617) | 1,295) | 897) | 391) | 334) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 8,449) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 5.23 | 6.63 | 7.11 | 11.03 | 5.39 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1,046.67 | 139.79 | 26.33 | 83.88 | 0.31 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | -698.50 | -32.07 | |
| McDonald’s Corp. | 7.89 | 7.87 | 8.73 | 7.48 | 8.70 | |
| Starbucks Corp. | 5.62 | 9.84 | 10.82 | 9.76 | 12.40 | |
| Índice de cobertura de jurossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 8.03 | 9.30 | 9.51 | 9.43 | 7.55 | |
| Índice de cobertura de jurosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 13.89 | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 8,449 ÷ 1,617 = 5.23
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2021 para 2022, seguido por um crescimento mais moderado em 2023 e um aumento expressivo em 2024. Em 2025, o EBIT apresenta uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior, mas permanece em um patamar superior ao de 2023.
A despesa com juros também apresenta uma tendência de crescimento constante durante o período. O aumento é notável de 2021 para 2022, e continua a crescer nos anos subsequentes, embora em taxas menores. Este crescimento pode estar relacionado a um aumento no endividamento ou a taxas de juros mais elevadas.
O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de uma entidade de pagar seus encargos financeiros com seus lucros operacionais, demonstra uma variação ao longo dos anos. Apresenta um aumento considerável de 2021 para 2022, indicando uma melhora na capacidade de cobertura. Em 2023, o índice diminui, mas permanece acima de 5. A redução continua em 2024 e 2025, sinalizando uma menor capacidade de cobertura dos encargos financeiros, embora ainda em níveis considerados seguros.
- Resultados antes de juros e impostos (EBIT)
- Apresenta crescimento substancial entre 2021 e 2024, com uma leve retração em 2025. A magnitude do crescimento sugere uma expansão da rentabilidade operacional.
- Despesa com juros
- Demonstra um aumento consistente ao longo do período, o que pode impactar a rentabilidade líquida.
- Índice de cobertura de juros
- Embora tenha apresentado um pico em 2022, o índice demonstra uma tendência de declínio em 2023, 2024 e 2025, indicando uma potencial vulnerabilidade ao aumento das taxas de juros ou a uma diminuição da rentabilidade operacional.
Índice de cobertura de encargos fixos
Booking Holdings Inc., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido | 5,404) | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 1,428) | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,617) | 1,295) | 897) | 391) | 334) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 8,449) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | |
| Mais: Custo de leasing operacional | 172) | 174) | 180) | 160) | 185) | |
| Lucro antes de encargos fixos e impostos | 8,621) | 8,761) | 6,558) | 4,474) | 1,984) | |
| Despesa com juros | 1,617) | 1,295) | 897) | 391) | 334) | |
| Custo de leasing operacional | 172) | 174) | 180) | 160) | 185) | |
| Encargos fixos | 1,789) | 1,469) | 1,077) | 551) | 519) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixos1 | 4.82 | 5.96 | 6.09 | 8.12 | 3.82 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 63.74 | 44.26 | 15.91 | 20.69 | 0.42 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4.69 | 5.13 | 4.71 | 3.98 | 3.23 | |
| DoorDash, Inc. | 8.96 | 2.51 | -3.94 | -15.86 | -6.02 | |
| McDonald’s Corp. | 4.39 | 4.35 | 4.62 | 3.92 | 4.32 | |
| Starbucks Corp. | 1.95 | 3.17 | 3.51 | 3.08 | 3.61 | |
| Índice de cobertura de encargos fixossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | 4.15 | 4.74 | 4.61 | 4.03 | 3.55 | |
| Índice de cobertura de encargos fixosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 5.16 | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 8,621 ÷ 1,789 = 4.82
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro antes de encargos fixos e impostos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, com uma ligeira diminuição em 2025.
Os encargos fixos também apresentaram um aumento consistente durante o período, refletindo possivelmente expansão das operações ou investimentos em ativos fixos. A taxa de crescimento dos encargos fixos, embora constante, foi inferior à do lucro antes de encargos fixos e impostos, especialmente no período inicial.
- Lucro antes de encargos fixos e impostos
- O valor aumentou de 1984 milhões de dólares em 2021 para 8761 milhões de dólares em 2024, com uma pequena redução para 8621 milhões de dólares em 2025. A maior variação ocorreu entre 2021 e 2022.
- Encargos fixos
- Os encargos fixos evoluíram de 519 milhões de dólares em 2021 para 1789 milhões de dólares em 2025, indicando um crescimento contínuo, porém menos expressivo em comparação com o lucro.
O índice de cobertura de encargos fixos, que mede a capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional, apresentou uma variação ao longo do período. Inicialmente alto em 2021 (3.82), aumentou significativamente em 2022 (8.12), mas diminuiu gradualmente nos anos seguintes, atingindo 4.82 em 2025. Esta diminuição, embora gradual, sugere uma redução na margem de segurança para cobrir os encargos fixos, apesar do aumento contínuo do lucro.
- Índice de cobertura de encargos fixos
- Apesar da diminuição gradual a partir de 2022, o índice permaneceu acima de 3.8 ao longo de todo o período, indicando que o lucro operacional continuou sendo suficiente para cobrir os encargos fixos.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento robusto, seguido por uma estabilização e uma ligeira diminuição na capacidade de cobertura dos encargos fixos. Acompanhar a evolução do índice de cobertura de encargos fixos nos próximos períodos será importante para avaliar a sustentabilidade do desempenho financeiro.