Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

Ao analisar os indicadores financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de forte queda na relação preço/lucro líquido (P/E), que iniciou em 1.696,44 no final de 2020 e desacelerou para valores próximos de 28 em 2024. Essa redução indica uma possível melhora na percepção do valor da empresa pelo mercado ou uma maior eficiência na geração de lucro em relação ao preço de suas ações.

Já a relação preço/resultado operacional (P/OP) apresentou uma diminuição significativa de 40,46 em 2021 para 17,91 em 2022, seguida de uma leve alta para 22,85 em 2023, e uma ligeira redução para 21,8 em 2024. Essa dinâmica sugere que, após um período de valorização elevada, o mercado revisou suas expectativas, ajustando a relação para níveis mais sustentáveis, embora ainda bastante elevados em relação a períodos anteriores.

Quanto à relação preço/receita (P/S), ela demonstrou uma queda notável de 14,73 em 2020 para 5,35 em 2022. Entretanto, houve uma recuperação subsequente, atingindo 6,24 em 2023 e chegando a 6,94 em 2024. Essa evolução pode indicar uma melhora no valor de mercado relativo às receitas geradas pela empresa ou uma maior confiança do investidor na eficiência operacional e no potencial de crescimento futuro.

Por fim, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) apresentou uma alta expressiva de 20,46 em 2020 para 32,84 em 2022, indicando aumento na valorização de mercado em relação ao patrimônio contábil da empresa naquele período. Contudo, não há dados disponíveis para 2023 e 2024 que permitam avaliar a evolução após esse pico. Esta relação sugere que, até 2022, o mercado estava atribuindo um valor substancial ao ativo sob gestão, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou valorização de ativos intangíveis.

Resumo da análise financeira anual da empresa

Desempenho do preço das ações

Observa-se um aumento significativo no preço das ações ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 2.443,50, apresentando uma estabilização em 2021, com leve variação, seguido de uma leve queda em 2022 para aproximadamente US$ 2.426,49. A partir de 2023, há uma forte valorização que elevou o preço para cerca de US$ 3.901,99 e atingiu US$ 5.018,23 em 2024, refletindo uma tendência de crescimento consistente e robusto.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresentou uma evolução expressiva ao longo do período, passando de US$ 1,44 em 2020 para US$ 28,49 em 2021, mostrando uma melhora significativa. Em 2022, houve uma alta substancial, chegando a US$ 81,23, seguida de um aumento contínuo para US$ 125,52 em 2023 e US$ 179,25 em 2024. Esses resultados indicam uma forte expansão de rentabilidade por ação, sugerindo melhora nos resultados operacionais e na eficiência de geração de lucros.

Índice P/E (Preço sobre Lucro)

O índice P/E demonstra uma tendência de queda, partindo de um valor extremamente elevado de 1.696,44 em 2020, indicando possível otimismo excessivo ou expectativas altas de crescimento. Em 2021, houve uma redução expressiva para 86,68, e a partir daí, o índice continuou a diminuir, atingindo 29,87 em 2022, permanecendo relativamente estável em 2023 a 31,09, e finalmente estabilizando em 28 em 2024. Essa redução no P/E pode refletir uma percepção de mercado mais realista acerca das projeções futuras, em contraste com o crescimento expressivo do EPS e do preço das ações.

Ao analisar os dados ao longo dos períodos de 2020 a 2024, observa-se uma tendência de recuperação e crescimento consistente no desempenho financeiro da empresa.

O preço das ações apresentou uma estabilidade relativa em 2021, com uma leve alta em relação a 2020. Contudo, a partir de 2022, houve uma elevação significativa no valor, atingindo aproximadamente 4.201,99 dólares em 2023 e superando os 5.000 dólares em 2024. Esse aumento expressivo indica uma valorização considerável do ativo ao longo do período analisado.

O lucro operacional por ação demonstra uma evolução positiva após um resultado negativo em 2020. Em 2021, o índice foi de 61,05 dólares, evidenciando recuperação após o prejuízo de -15,4 dólares em 2020. A partir de então, o indicador teve crescimento contínuo, atingindo 135,52 dólares em 2022, 170,76 dólares em 2023, e alcançando 230,23 dólares em 2024. Essa tendência sugere uma melhoria consistente na rentabilidade operacional por ação ao longo do tempo.

O rácio P/OP, que relaciona o preço das ações ao lucro operacional por ação, apresentou uma redução de 40,46 em 2021 para 17,91 em 2022, indicando que, em 2022, o mercado valoriza a empresa de forma mais moderada em relação ao seu lucro operacional. Após essa queda, o índice voltou a subir, chegando a 22,85 em 2023 e a 21,8 em 2024. Esses movimentos refletem mudanças na percepção do mercado sobre o valor relativo da ação em relação ao lucro operacional, possivelmente associadas à recuperação dos lucros e à valorização do preço das ações.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de melhora na performance financeira, com crescimento tanto no valor de mercado quanto na eficiência operacional, apoiada por uma valorização expressiva do preço das ações ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente no preço das ações ao longo do período avaliado, passando de US$ 2.443,50 em 2020 para US$ 5.018,23 em 2024. Este aumento substancial indica maior valorização do mercado em relação à empresa ao longo do tempo.

Os resultados de vendas por ação também apresentaram um incremento contínuo, saindo de US$ 165,91 em 2020 para US$ 723,41 em 2024, refletindo uma expansão significativa na capacidade de geração de valor por parte da companhia para seus acionistas.

Por outro lado, o rácio P/S (preço sobre vendas) evidenciou uma redução considerável de 14,73 em 2020 para 6,94 em 2024, com o valor atingindo um mínimo de 5,35 em 2022. Essa tendência sugere uma maior eficiência na valorização da empresa em relação às suas vendas, ou uma mudança na percepção do mercado acerca do potencial de crescimento ou performance futura da companhia.

Em síntese, a combinação do aumento no preço das ações e nas vendas por ação acompanhada da redução do rácio P/S indica que a valorização do mercado tem sido acompanhada por melhorias na geração de valor operacional e maior eficiência relativa às vendas, fortalecendo a percepção do mercado sobre o desempenho financeiro da empresa ao longo do período analisado.

Preço das ações

Observou-se uma estabilidade relativamente à variação do preço das ações entre 2020 e 2022, permanecendo em torno de 2.400 a 2.500 dólares. Contudo, a partir de 2023, houve uma expansão significativa desse valor, atingindo quase 3.900 dólares, e continuando a crescer em 2024, chegando a aproximadamente 5.000 dólares. Essa tendência aponta para um fortalecimento do valor de mercado, possivelmente refletindo melhorias na percepção do mercado ou crescimento de valor da empresa.

Valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação apresentou variações marcadas ao longo do período. Em 2020, estava em 119,45 dólares, e incrementou-se até 2021, atingindo 151,1 dólares. No entanto, em 2022, registrou uma queda significativa para 73,89 dólares. Nos anos seguintes, esse indicador tornou-se negativo, com valores de -80,3 dólares em 2023 e -122,5 dólares em 2024, indicando perdas acumuladas que superaram o patrimônio contábil da empresa. Essa evolução sugere dificuldades financeiras ou reestruturações que impactaram o valor patrimonial por ação.

P/BV (Rácio financeiro)

O índice P/BV acompanhou os movimentos do BVPS, iniciando em 20,46 em 2020, reduzindo-se para 16,35 em 2021, o que indica uma diminuição na relação entre o preço de mercado e o valor contábil por ação. Em 2022, esse rácio se elevou para 32,84, refletindo uma valorização de mercado em relação ao valor patrimonial, mesmo com o BVPS negativo. A ausência de dados posteriores impede uma avaliação definitiva de tendência, mas o aumento em 2022 sugere uma valorização do mercado mesmo diante de dificuldades patrimoniais.