Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Booking Holdings Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total do activo | 25,361) | 23,641) | 21,874) | 21,402) | 22,687) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 12,221) | 11,127) | 10,562) | 6,312) | 2,624) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 175) | 25) | 501) | 998) | 3,660) | |
| Ativos operacionais | 12,965) | 12,489) | 10,811) | 14,092) | 16,403) | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Total do passivo | 22,579) | 17,463) | 16,981) | 15,469) | 13,902) | |
| Menos: Passivos correntes de locação financeira | 21) | 4) | —) | —) | —) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 500) | 1,989) | 985) | 988) | —) | |
| Menos: Passivos de locação financeira não correntes | 32) | 6) | —) | —) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 11,985) | 8,937) | 11,029) | 7,640) | 8,649) | |
| Passivos operacionais | 10,041) | 6,527) | 4,967) | 6,841) | 5,253) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 2,924) | 5,962) | 5,844) | 7,251) | 11,150) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | (3,038) | 118) | (1,407) | (3,899) | —) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | -68.38% | 2.00% | -21.49% | -42.38% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 18.43% | 13.32% | 28.47% | 4.81% | — | |
| McDonald’s Corp. | 3.74% | 0.56% | 4.29% | 4.56% | — | |
| Starbucks Corp. | 10.72% | -25.79% | 45.93% | 25.97% | -119.87% | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | -5.93% | -0.80% | -1.16% | -6.16% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 12.08% | 15.48% | 4.86% | 3.41% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 12,965 – 10,041 = 2,924
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 2,924 – 5,962 = -3,038
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -3,038 ÷ [(2,924 + 5,962) ÷ 2] = -68.38%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em balanço, a Booking Holdings Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Booking Holdings Inc., demonstração dos fluxos de caixa cálculo dos accruals agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 3,058) | 1,165) | 59) | 4,865) | 3,998) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 6,554) | 2,820) | 85) | 4,865) | 5,338) | |
| Menos: Caixa líquido (usado em) fornecido pelas atividades de investimento | (518) | (998) | 2,637) | 7,050) | 2,215) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | (2,978) | (657) | (2,663) | (7,050) | (3,555) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | -67.03% | -11.13% | -40.67% | -76.63% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 30.18% | -9.35% | 13.32% | -10.15% | — | |
| McDonald’s Corp. | 5.48% | 2.17% | 0.04% | 3.98% | — | |
| Starbucks Corp. | 36.35% | -47.73% | 36.84% | -22.66% | -120.76% | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | -4.70% | -8.21% | -15.73% | -18.10% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 1.94% | 11.80% | 3.63% | -4.29% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -2,978 ÷ [(2,924 + 5,962) ÷ 2] = -67.03%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa, a Booking Holdings Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |