Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Booking Holdings Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura do balanço: activo
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Valor da empresa (EV)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise de receitas
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Booking Holdings Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Passivos de locação financeira não corrente | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se uma trajetória de declínio consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Iniciando em US$ 5.962 milhões em 2021, o valor diminuiu para US$ 2.924 milhões em 2022, atingindo valores negativos em 2023 (US$ -1.175 milhões) e 2024 (US$ -3.553 milhões). Esta redução indica uma possível diminuição na capacidade da entidade de financiar suas operações com seus ativos.
As contas agregadas de balanço também demonstram uma tendência de deterioração. Em 2021, o valor era de US$ 118 milhões, mas apresentou uma queda acentuada para US$ -3.038 milhões em 2022, continuando a diminuir para US$ -4.099 milhões em 2023 e US$ -2.378 milhões em 2024. Essa evolução sugere um aumento de passivos ou uma redução de ativos que impactam negativamente a posição financeira geral.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma variação expressiva. Partindo de 2% em 2021, o índice registrou uma queda drástica para -68,38% em 2022 e -468,72% em 2023. A ausência de dado para 2024 impede a avaliação da continuidade dessa tendência. A magnitude das variações negativas indica uma mudança substancial na estrutura de capital ou na eficiência do uso dos ativos, possivelmente refletindo uma crescente dependência de financiamento externo ou uma alocação ineficiente de recursos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma redução consistente e progressiva ao longo dos anos, culminando em valores negativos.
- Contas agregadas de balanço
- Apresentam uma queda acentuada, passando de valores positivos para negativos, indicando um possível desequilíbrio financeiro.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma deterioração significativa, com valores negativos crescentes, sugerindo mudanças na estrutura de capital ou na eficiência operacional.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Booking Holdings Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa nos ativos operacionais líquidos, passando de US$ 5.962 milhões em 2021 para um valor negativo de US$ -3.553 milhões em 2024. Essa diminuição indica uma potencial deterioração na capacidade da entidade de financiar suas operações com seus recursos operacionais.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão de crescimento negativo, evoluindo de US$ -657 milhões em 2021 para US$ -2.570 milhões em 2024. Este movimento sugere um fluxo de caixa consistentemente negativo, impactando a capacidade de acumular recursos ao longo do tempo.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela uma tendência de deterioração acentuada. Inicialmente em -11,13% em 2021, o índice atinge -519,27% em 2023, sem dados disponíveis para 2024. Este aumento negativo indica uma crescente discrepância entre o lucro reportado e o fluxo de caixa gerado, sugerindo potenciais problemas na conversão de lucros em caixa ou na gestão de contas a receber e a pagar.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma queda substancial, indicando possível dificuldade em manter a liquidez operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram um fluxo de caixa negativo crescente, afetando a capacidade de acumulação de recursos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma deterioração significativa, sinalizando problemas na conversão de lucro em fluxo de caixa.
Em resumo, os dados indicam uma deterioração progressiva da saúde financeira, caracterizada por uma diminuição nos ativos operacionais, fluxo de caixa negativo e uma crescente dificuldade em converter lucros em caixa. Uma investigação mais aprofundada das causas subjacentes a essas tendências é recomendada.