Stock Analysis on Net
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Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

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Análise DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 

Microsoft Excel

A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.

Desagregado de ROE em dois componentes

Reynolds American Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2016 27.97% = 11.89% × 2.35
31 de dez. de 2015 17.82% = 6.11% × 2.92
31 de dez. de 2014 32.51% = 9.67% × 3.36
31 de dez. de 2013 33.25% = 11.15% × 2.98
31 de dez. de 2012 24.20% = 7.68% × 3.15

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao ano de 2016 é o aumento da rentabilidade medida pelo índice de retorno sobre ativos (ROA).

Desagregado de ROE em três componentes

Reynolds American Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2016 27.97% = 36.05% × 0.33 × 2.35
31 de dez. de 2015 17.82% = 21.86% × 0.28 × 2.92
31 de dez. de 2014 32.51% = 12.15% × 0.80 × 3.36
31 de dez. de 2013 33.25% = 14.36% × 0.78 × 2.98
31 de dez. de 2012 24.20% = 10.40% × 0.74 × 3.15

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao ano de 2016 é o aumento da rentabilidade medida pelo índice de margem de lucro líquido.

Desagregado de ROE em cinco componentes

Reynolds American Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2016 27.97% = 0.63 × 0.94 × 61.24% × 0.33 × 2.35
31 de dez. de 2015 17.82% = 0.51 × 0.92 × 46.72% × 0.28 × 2.92
31 de dez. de 2014 32.51% = 0.64 × 0.89 × 21.27% × 0.80 × 3.36
31 de dez. de 2013 33.25% = 0.63 × 0.91 × 25.07% × 0.78 × 2.98
31 de dez. de 2012 24.20% = 0.65 × 0.89 × 17.89% × 0.74 × 3.15

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao ano de 2016 é o aumento da rentabilidade operacional medida pelo índice de margem EBIT.

Desagregado de ROA em dois componentes

Reynolds American Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos
31 de dez. de 2016 11.89% = 36.05% × 0.33
31 de dez. de 2015 6.11% = 21.86% × 0.28
31 de dez. de 2014 9.67% = 12.15% × 0.80
31 de dez. de 2013 11.15% = 14.36% × 0.78
31 de dez. de 2012 7.68% = 10.40% × 0.74

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2016 é o aumento da rentabilidade medida pelo índice de margem de lucro líquido.

Desagregado do ROA em quatro componentes

Reynolds American Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
31 de dez. de 2016 11.89% = 0.63 × 0.94 × 61.24% × 0.33
31 de dez. de 2015 6.11% = 0.51 × 0.92 × 46.72% × 0.28
31 de dez. de 2014 9.67% = 0.64 × 0.89 × 21.27% × 0.80
31 de dez. de 2013 11.15% = 0.63 × 0.91 × 25.07% × 0.78
31 de dez. de 2012 7.68% = 0.65 × 0.89 × 17.89% × 0.74

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2016 é o aumento da rentabilidade operacional medida pelo índice de margem EBIT.

Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Reynolds American Inc., decomposição da margem de lucro líquido

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
31 de dez. de 2016 36.05% = 0.63 × 0.94 × 61.24%
31 de dez. de 2015 21.86% = 0.51 × 0.92 × 46.72%
31 de dez. de 2014 12.15% = 0.64 × 0.89 × 21.27%
31 de dez. de 2013 14.36% = 0.63 × 0.91 × 25.07%
31 de dez. de 2012 10.40% = 0.65 × 0.89 × 17.89%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de margem de lucro líquido em relação ao ano de 2016 é o aumento da rentabilidade operacional medida pelo índice de margem EBIT.