Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
Reynolds American Inc., EBITDAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).
- Descrição Geral da Tendência de Lucros
- Ao longo do período de análise, observa-se uma trajetória de crescimento consistente no lucro líquido, que registra um aumento significativo e contínuo ao passar de US$ 1.272 milhões em 2012 para US$ 6.073 milhões em 2016. Este crescimento demonstra uma melhora substancial na rentabilidade da empresa, refletindo possíveis avanços operacionais, estratégicos ou de mercado.
- Análise do Lucro Antes de Impostos (EBT)
- O EBT apresenta crescimento acentuado, ampliando-se de US$ 1.953 milhões em 2012 para US$ 9.691 milhões em 2016. A trajetória ascendente sugere que a eficiência na geração de resultados antes de impostos também se aprimorou consideravelmente ao longo dos anos, contribuindo para maior capacidade de lucro após o pagamento de tributos.
- Resultados Antes de Juros e Impostos (EBIT)
- O EBIT segue uma tendência similar de crescimento expressivo, passando de US$ 2.187 milhões em 2012 para US$ 10.317 milhões em 2016. A evolução indica uma melhora na eficiência operacional da empresa, com aumento na geração de resultados operacionais independentemente da estrutura de financiamento e de impostos.
- Indicador de Desempenho - EBITDA
- O EBITDA confirma a forte evolução de desempenho, crescendo de US$ 2.318 milhões em 2012 para US$ 10.440 milhões em 2016. Este indicador reforça a ideia de que a empresa ampliou sua capacidade de gerar caixa a partir de suas operações, antes de considerar despesas de depreciação, amortização, juros e impostos, evidenciando robustez operacional e potencial de geração de valor.
- Considerações Gerais
- De modo geral, há uma tendência de crescimento consistente em todos os principais indicadores de resultado, indicando uma melhora sólida em desempenho financeiro ao longo do período avaliado. A evolução nesses itens sugere que a empresa ampliou sua eficiência operacional, sua rentabilidade e sua capacidade de gerar caixa, fatores positivos que podem estar associados a melhorias estratégicas, aumento de market share ou otimizações internas.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAatual
Reynolds American Inc., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 103,094) |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) | 10,440) |
| Índice de avaliação | |
| EV/EBITDA | 9.87 |
| Benchmarks | |
| EV/EBITDAConcorrentes1 | |
| Coca-Cola Co. | 20.16 |
| Mondelēz International Inc. | 12.42 |
| PepsiCo Inc. | 13.83 |
| Philip Morris International Inc. | 20.88 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
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Se EV/EBITDA da empresa é menor, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/EBITDA da empresa é maior, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAhistórico
Reynolds American Inc., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 97,440) | 83,957) | 41,466) | 29,415) | 26,890) | |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)2 | 10,440) | 7,076) | 2,654) | 3,103) | 2,318) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/EBITDA3 | 9.33 | 11.87 | 15.62 | 9.48 | 11.60 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/EBITDAConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).
3 2016 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 97,440 ÷ 10,440 = 9.33
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- Valor da empresa (EV)
- Houve uma expansão significativa no valor da empresa ao longo do período analisado. Em 2012, o valor era de aproximadamente 26,9 bilhões de dólares, crescendo de forma constante e acentuada até atingir quase 97,4 bilhões de dólares em 2016. Essa evolução reflete um aumento substancial no valor de mercado ou na avaliação da empresa, indicando melhorias no desempenho financeiro, maior atratividade para investidores ou expansão estratégica.
- Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
- O EBITDA apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, passando de cerca de 2,3 bilhões de dólares em 2012 para aproximadamente 10,4 bilhões de dólares em 2016. Mesmo em 2014, houve uma redução em relação a 2013, porém, essa queda foi posteriormente revertida e o EBITDA voltou a crescer de forma expressiva, atingindo patamares mais altos no final do período. Tal tendência sugere uma recuperação e uma ampliação da geração de caixa operacional ao longo do tempo.
- EV/EBITDA
- O índice EV/EBITDA apresentou flutuações ao longo do período analisado. Em 2012, o rácio era de 11.6, reduzindo-se para 9.48 em 2013, indicando uma valorização relativa em relação ao EBITDA. Em 2014, o índice disparou para 15.62, sugerindo uma maior valorização da empresa ou uma redução no EBITDA em relação ao valor de mercado. Posteriormente, o índice caiu para 11.87 em 2015, e voltou a diminuir para 9.33 em 2016. Essa volatilidade do múltiplo reflete alterações na percepção de mercado acerca do risco ou do potencial de crescimento da empresa ao longo do tempo, além de possíveis mudanças nos múltiplos de avaliação do setor ou condições econômicas gerais.