Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. O item denominado "Atual" demonstra um crescimento significativo ao longo do período analisado. Observa-se uma redução inicial em 2013, seguida por um aumento substancial em 2014 e 2015, com um valor de 3790 milhões de dólares americanos. Em 2016, o valor diminui para 3231 milhões de dólares americanos, ainda assim permanecendo consideravelmente superior aos valores iniciais.

O item "Diferido" apresenta um padrão oposto. Inicialmente negativo, o valor absoluto aumenta progressivamente de 2012 a 2015, atingindo 659 milhões de dólares americanos. Em 2016, o valor torna-se positivo, registrando 387 milhões de dólares americanos, indicando uma reversão na tendência observada anteriormente.

A "Provisão para imposto de renda" exibe um aumento consistente ao longo dos cinco anos. Partindo de 681 milhões de dólares americanos em 2012, a provisão cresce anualmente, atingindo 3618 milhões de dólares americanos em 2016. Este aumento contínuo sugere uma maior responsabilidade fiscal ao longo do tempo.

Tendências Gerais

Observa-se uma dinâmica contrastante entre os itens "Atual" e "Diferido", com um crescendo no primeiro e uma mudança de sinal no segundo. A "Provisão para imposto de renda" demonstra um crescimento constante.

Implicações

O aumento do item "Atual" pode indicar expansão das operações ou melhoria na rentabilidade. A variação no item "Diferido" pode estar relacionada a mudanças nas políticas contábeis ou na estrutura de passivos da entidade. O crescimento da "Provisão para imposto de renda" pode refletir um aumento nos lucros tributáveis.

Observações Adicionais

A análise se baseia exclusivamente nos dados fornecidos e não considera fatores externos que possam influenciar os resultados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na alíquota de imposto de renda federal dos EUA ao longo do período de 2012 a 2016, mantendo-se constante em 35%. Contudo, a alíquota efetiva apresenta flutuações significativas.

Alíquota Efetiva

Em 2012, a alíquota efetiva foi de 34.9%. Observa-se um aumento para 37.3% em 2013, seguido por uma ligeira diminuição para 36.1% em 2014. Em 2015, a alíquota efetiva registrou um aumento expressivo, atingindo 49%, o valor mais alto do período analisado. Em 2016, houve uma redução para 37.3%, retornando ao nível observado em 2013.

A variação na alíquota efetiva sugere a influência de fatores além da alíquota de imposto de renda federal, como créditos fiscais, deduções, ou mudanças na composição da receita tributável. O aumento acentuado em 2015 e a subsequente diminuição em 2016 indicam eventos específicos que impactaram a carga tributária nesse período. A diferença entre a alíquota de imposto de renda federal e a alíquota efetiva demonstra a existência de ajustes que afetam o imposto de renda final.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nos "Pensões e outros passivos pós-reforma", embora com uma diminuição no último ano analisado. Os "Acréscimos de liquidação do tabaco" apresentaram uma trajetória ascendente, com um pico no último ano, indicando um aumento significativo nas obrigações relacionadas a essa área. Os "Outros passivos acumulados" e "Outros passivos não circulantes" demonstraram um crescimento modesto ao longo do período.

Em relação aos ativos, os "Tributos diferidos ativos" exibiram flutuações, com um aumento notável em 2015, seguido por uma leve diminuição no ano seguinte. O "Subsídio de avaliação" manteve-se relativamente estável, com valores negativos consistentes. Os "Ativos por impostos diferidos, menos provisão para avaliação" acompanharam a tendência dos tributos diferidos ativos, com um aumento em 2015 e uma subsequente estabilização. Os "Inventários LIFO" e "Bens e equipamentos" apresentaram valores negativos consistentes, com uma tendência de aumento na magnitude dos valores negativos ao longo do tempo.

Uma mudança drástica é observada em "Marcas comerciais e outros intangíveis", que apresentou um aumento substancial no valor negativo em 2015, mantendo-se em um patamar elevado no ano seguinte. "Outros" também demonstrou um aumento gradual nos valores negativos. Os "Passivo por impostos diferidos" e "Ativo por impostos diferidos líquidos (passivo)" apresentaram um aumento expressivo nos valores negativos a partir de 2015, indicando um aumento significativo nas obrigações fiscais.

Pensões e outros passivos pós-reforma

Aumento geral, com diminuição no último ano.

Acréscimos de liquidação do tabaco

Tendência ascendente, com pico no último ano.

Outros passivos acumulados

Crescimento modesto.

Outros passivos não circulantes

Crescimento modesto.

Tributos diferidos ativos

Flutuações, com aumento em 2015 e leve diminuição em 2016.

Subsídio de avaliação

Relativamente estável, com valores negativos.

Ativos por impostos diferidos, menos provisão para avaliação

Acompanha a tendência dos tributos diferidos ativos.

Inventários LIFO

Valores negativos consistentes, com aumento na magnitude.

Bens e equipamentos

Valores negativos consistentes, com aumento na magnitude.

Marcas comerciais e outros intangíveis

Aumento substancial no valor negativo em 2015 e manutenção em patamar elevado.

Outros

Aumento gradual nos valores negativos.

Passivo por impostos diferidos

Aumento expressivo nos valores negativos a partir de 2015.

Ativo por impostos diferidos líquidos (passivo)

Aumento expressivo nos valores negativos a partir de 2015.

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em contas relacionadas a impostos diferidos ao longo do período de cinco anos. O ativo circulante por impostos diferidos apresentou uma tendência geral de crescimento, iniciando em 908 milhões de dólares em 2012, diminuindo para 606 milhões em 2013, recuperando-se para 703 milhões em 2014 e atingindo 1032 milhões em 2015. Não há dados disponíveis para 2016.

O ativo por impostos diferidos não circulantes apresentou dados incompletos. Um valor de 12 milhões de dólares foi registrado em 2013, seguido por dados ausentes em 2014 e 2015. Não há dados disponíveis para 2012 e 2016.

O passivo por impostos diferidos não circulantes exibiu um aumento substancial ao longo do período analisado. Iniciando em 461 milhões de dólares em 2012, aumentou para 658 milhões em 2013, diminuiu para 383 milhões em 2014, e apresentou um aumento expressivo para 10236 milhões em 2015, finalizando em 9607 milhões em 2016. Este aumento significativo no passivo por impostos diferidos não circulantes merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes.

Ativo circulante por impostos diferidos

Demonstra uma tendência de crescimento com flutuações anuais, com um pico em 2015.

Ativo por impostos diferidos não circulantes

Apresenta dados esparsos, dificultando a identificação de tendências.

Passivo por impostos diferidos não circulantes

Exibe um aumento considerável ao longo do período, com um crescimento notável em 2015 e 2016.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no ativo circulante, com uma diminuição em 2013 e 2014, seguida por um aumento expressivo em 2015, e uma posterior redução em 2016. O ativo circulante ajustado acompanha essa dinâmica, embora com valores consistentemente inferiores ao ativo circulante total.

Os ativos totais apresentaram uma trajetória de declínio em 2013 e 2014, mas experimentaram um crescimento substancial em 2015, mantendo-se em um patamar elevado em 2016. O ativo total ajustado demonstra um padrão similar, com um aumento notável em 2015.

O total do passivo exibiu um aumento constante até 2015, quando atingiu seu valor mais alto, seguido por uma diminuição em 2016. O total do passivo ajustado reflete essa tendência, com valores ligeiramente inferiores ao passivo total.

O patrimônio líquido apresentou um crescimento significativo a partir de 2015, com um aumento considerável em relação aos anos anteriores. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa evolução, demonstrando um aumento ainda mais pronunciado.

O lucro líquido também apresentou um crescimento consistente ao longo do período, com um aumento notável em 2015 e 2016. O lucro líquido ajustado segue a mesma tendência, com valores ligeiramente superiores aos do lucro líquido.

Tendências Gerais

Houve um período de estabilização ou declínio até 2014, seguido por um crescimento expressivo em 2015 e uma estabilização em 2016 para a maioria dos indicadores.

Relação Passivo/Patrimônio

A relação entre o total do passivo e o patrimônio líquido demonstra uma mudança significativa em 2015, com um aumento considerável do patrimônio líquido em relação ao passivo.

Ajustes

Os valores ajustados, em geral, apresentam diferenças em relação aos valores totais, indicando a existência de itens específicos que são ajustados na análise financeira.

Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido, apresentou um crescimento notável, especialmente em 2015 e 2016, sugerindo uma melhora no desempenho operacional.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos índices de liquidez corrente e ajustado, com uma diminuição geral entre 2012 e 2016, embora com uma ligeira recuperação em 2015 para o índice corrente. O índice ajustado demonstra uma tendência de queda mais consistente.

A margem de lucro líquido apresentou um crescimento notável, especialmente a partir de 2015, com um aumento significativo em 2016. O índice ajustado acompanha essa tendência, exibindo valores progressivamente maiores ao longo do tempo. Isso sugere uma melhoria na rentabilidade da entidade.

O giro total dos ativos, tanto o índice original quanto o ajustado, demonstra uma redução acentuada a partir de 2014. Essa queda indica uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

A alavancagem financeira, medida pelos índices de alavancagem, apresentou uma diminuição gradual ao longo do período analisado. Isso sugere uma redução no uso de dívida para financiar as operações.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou volatilidade. Houve um aumento inicial, seguido por uma queda em 2015 e uma recuperação em 2016. O índice ajustado demonstra uma variação similar, porém com valores mais pronunciados. O retorno sobre os ativos (ROA) também exibiu flutuações, com um aumento em 2016, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Liquidez Corrente

Demonstra uma tendência geral de declínio, com flutuações anuais.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Apresenta um crescimento significativo, especialmente nos últimos anos do período.

Índice de Giro Total dos Ativos

Indica uma redução na eficiência da utilização dos ativos.

Índice de Alavancagem Financeira

Mostra uma diminuição gradual no uso de dívida.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Exibe volatilidade, com um aumento recente.

Índice de Retorno sobre Ativos

Apresenta flutuações, com uma melhora no último ano.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no ativo circulante, com uma diminuição inicial de 2012 para 2014, seguida por um aumento significativo em 2015 e uma subsequente redução em 2016.

O ativo circulante ajustado apresenta um padrão semelhante, com declínio nos primeiros três anos, um aumento notável em 2015 e uma queda em 2016, mantendo-se em um valor próximo ao do ativo circulante no último ano analisado.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente demonstra uma trajetória de declínio de 2012 a 2014, com uma recuperação parcial em 2015, seguida por uma nova queda em 2016, atingindo o valor mais baixo do período. Esta variação sugere mudanças na capacidade de curto prazo para cobrir obrigações com ativos circulantes.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

O índice de liquidez corrente ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, apresentando um declínio inicial, recuperação em 2015 e posterior queda em 2016. Os valores do índice ajustado são consistentemente inferiores aos do índice não ajustado, indicando que a exclusão de determinados componentes do ativo circulante resulta em uma avaliação mais conservadora da liquidez.

Em resumo, a empresa demonstra volatilidade em seus indicadores de liquidez e ativos circulantes. O aumento em 2015 pode indicar uma estratégia de fortalecimento da posição financeira de curto prazo, mas a subsequente redução em 2016 sugere uma possível reversão dessa tendência ou a influência de fatores externos. A comparação entre os índices de liquidez corrente e ajustado indica que a composição do ativo circulante tem um impacto significativo na avaliação da capacidade de pagamento da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma variação significativa, iniciando em 1272 milhões de dólares em 2012 e atingindo 6073 milhões de dólares em 2016. Observa-se um aumento substancial em 2015, que se mantém em 2016, indicando uma aceleração no desempenho.

O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar, com valores de 1228 milhões de dólares em 2012 e 6460 milhões de dólares em 2016. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, sugerindo que os ajustes não impactam drasticamente o resultado final.

O índice de margem de lucro líquido apresentou um aumento progressivo, passando de 10.4% em 2012 para 36.05% em 2016. Este aumento indica uma melhoria na rentabilidade, com a empresa retendo uma parcela maior de receita como lucro. O índice de margem de lucro líquido ajustado também demonstra uma tendência de alta, evoluindo de 10.04% em 2012 para 38.35% em 2016, superando ligeiramente a margem não ajustada no período final.

Tendências Gerais

Crescimento consistente do lucro líquido e ajustado.

Margem de Lucro

Melhora significativa na margem de lucro líquido e ajustado ao longo do tempo.

Ajustes

Os ajustes no lucro líquido não alteram significativamente a tendência geral de rentabilidade.

Desempenho Recente

Aceleração do crescimento do lucro em 2015 e 2016, acompanhada por um aumento expressivo nas margens de lucro.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável nos ativos totais, com uma redução inicial em 2013, seguida de estabilidade em 2014 e um aumento substancial em 2015 e 2016.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram uma diminuição de aproximadamente 7% entre 2012 e 2013, atingindo US$ 15,402 milhões. Em 2014, a redução foi marginal, permanecendo em torno de US$ 15,196 milhões. Contudo, em 2015, houve um aumento expressivo, ultrapassando US$ 53,224 milhões, e em 2016, embora tenha diminuído ligeiramente, manteve-se em um patamar elevado, em US$ 51,095 milhões.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado seguiu uma trajetória semelhante à dos ativos totais, com uma queda em 2013, estabilização em 2014 e um aumento acentuado em 2015 e 2016. Os valores ajustados acompanham de perto os valores totais, indicando que os ajustes não alteram significativamente a magnitude das mudanças observadas.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstrou uma ligeira melhora entre 2012 e 2014, passando de 0,74 para 0,8. No entanto, em 2015 e 2016, houve uma queda acentuada, atingindo 0,28 e 0,33, respectivamente. Essa diminuição sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um padrão similar ao índice não ajustado, com uma pequena elevação inicial seguida por uma queda significativa em 2015 e 2016. Os valores ajustados são ligeiramente superiores aos não ajustados, mas a tendência geral de declínio na eficiência da utilização dos ativos permanece consistente.

Em resumo, a entidade apresentou um crescimento notável em seus ativos totais e ajustados a partir de 2015, concomitantemente a uma redução na eficiência da utilização desses ativos, conforme indicado pela queda nos índices de giro. Essa combinação de fatores pode indicar uma mudança na estratégia da entidade, com foco em investimentos de longo prazo ou aquisições que aumentaram o valor dos ativos, mas ainda não se traduziram em um aumento proporcional nas vendas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma redução inicial em 2013, seguida de estabilidade e um aumento substancial em 2015, com uma ligeira diminuição em 2016. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando o mesmo padrão de variação.

O patrimônio líquido apresentou um crescimento notável, especialmente a partir de 2015, com um aumento expressivo em relação aos anos anteriores. O patrimônio líquido ajustado também demonstra um crescimento similar, embora com valores absolutos mais elevados. A diferença entre os valores totais e ajustados sugere a existência de ajustes contábeis que impactam a representação do patrimônio.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma redução gradual ao longo do período, indicando uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento. Em 2012, o índice era de 3.15, diminuindo para 2.35 em 2016. Essa redução sugere uma melhoria na estrutura de capital.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com uma redução mais acentuada, passando de 3.25 em 2012 para 1.63 em 2016. A diferença entre o índice total e o ajustado indica que os ajustes contábeis têm um impacto significativo na avaliação do endividamento da entidade.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento do patrimônio líquido e uma redução do risco financeiro, conforme evidenciado pela diminuição dos índices de alavancagem. A análise comparativa entre os valores totais e ajustados sugere a importância de considerar os ajustes contábeis na interpretação dos indicadores financeiros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento significativo entre 2012 e 2015, com um pico em 2015, seguido por um crescimento adicional em 2016. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, embora com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido reportado.

O patrimônio líquido exibiu uma flutuação considerável. Observa-se uma diminuição em 2013 e 2014, seguida por um aumento substancial em 2015 e 2016. O patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante, com um crescimento mais acentuado nos anos de 2015 e 2016.

Lucro Líquido

Apresentou crescimento constante, com um aumento expressivo em 2015 e 2016, indicando uma melhora na rentabilidade.

Lucro Líquido Ajustado

Demonstrou uma tendência de crescimento similar ao lucro líquido, mas com valores ligeiramente inferiores, sugerindo que ajustes contábeis podem ter um impacto moderado nos resultados.

Patrimônio Líquido

Exibiu volatilidade, com quedas em 2013 e 2014, mas recuperou-se fortemente em 2015 e 2016, possivelmente devido a eventos corporativos ou reavaliações de ativos.

Patrimônio Líquido Ajustado

Acompanhou a tendência do patrimônio líquido, com um crescimento mais pronunciado em 2015 e 2016, indicando que os ajustes contábeis contribuíram para o aumento do patrimônio.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou variações significativas ao longo do período. Em 2012 e 2013, o ROE foi relativamente alto, mas diminuiu em 2015, recuperando-se parcialmente em 2016. O ROE ajustado seguiu uma tendência semelhante, com uma queda mais acentuada em 2015 e uma recuperação menos expressiva em 2016. A diferença entre o ROE e o ROE ajustado sugere que os ajustes contábeis têm um impacto considerável na avaliação da rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento da rentabilidade, acompanhado por flutuações no patrimônio líquido e variações no retorno sobre o patrimônio líquido. A análise comparativa entre os valores reportados e ajustados sugere que os ajustes contábeis desempenham um papel importante na interpretação dos resultados financeiros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento significativo entre 2012 e 2015, com um pico em 2015, seguido por um crescimento mais moderado em 2016. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, porém com valores consistentemente superiores aos do lucro líquido não ajustado, indicando a influência de itens não recorrentes nos resultados.

Os ativos totais exibiram uma redução em 2013 e 2014, seguida por um aumento substancial em 2015, que se manteve em um patamar elevado em 2016. O ativo total ajustado apresentou um comportamento semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais não ajustados. A variação nos ativos totais pode estar relacionada a eventos como aquisições, alienações ou reavaliações de ativos.

Índice de retorno sobre ativos

O índice de retorno sobre ativos apresentou flutuações consideráveis. Observou-se um aumento de 2012 para 2013, seguido por uma queda em 2015 e uma recuperação em 2016, atingindo o valor mais alto do período. Este indicador reflete a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro.

Índice de retorno sobre ativos (ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou uma tendência similar ao índice não ajustado, porém com valores geralmente mais altos em 2012 e 2013, e mais baixos em 2015. A diferença entre os dois índices sugere que os ajustes realizados impactam a avaliação da rentabilidade dos ativos.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar lucro, embora com variações significativas ao longo do tempo. A gestão dos ativos parece ter passado por mudanças importantes, refletidas no aumento expressivo em 2015. A análise dos índices de retorno sobre ativos indica uma eficiência na utilização dos ativos, com a necessidade de considerar os ajustes realizados para uma avaliação mais precisa.