Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Observa-se uma flutuação ao longo dos trimestres, com um aumento gradual de 0.66 para 0.81 entre setembro de 2020 e março de 2023. Posteriormente, o índice demonstra uma tendência de queda, atingindo 0.69 em dezembro de 2025, embora com algumas variações trimestrais. A maior parte do período se mantém entre 0.64 e 0.75.

Rácio Dívida/Capital Total

Este indicador apresenta uma estabilidade relativa, mantendo-se predominantemente entre 0.39 e 0.45. Há um ligeiro aumento no final do período, com valores próximos de 0.41 em 2024 e 2025, mas sem desviar significativamente da média histórica. A variação é menor em comparação com outros indicadores.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos demonstra uma trajetória ascendente, partindo de 0.26 em setembro de 2020 e atingindo 0.31 em março de 2023. Após esse ponto, o índice se estabiliza em torno de 0.28 a 0.29, com pequenas flutuações trimestrais. O aumento inicial sugere um maior financiamento por dívida em relação aos ativos.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta um aumento constante de 2.49 em setembro de 2020 para 2.72 em dezembro de 2021. Em seguida, observa-se uma leve diminuição, com o índice se estabilizando em torno de 2.4 a 2.6 até dezembro de 2025. A variação sugere mudanças na estrutura de capital da entidade.

Índice de Cobertura de Juros

Este indicador exibe uma tendência de declínio ao longo do período. Inicialmente alto, com 35.05 em setembro de 2020, o índice diminui progressivamente, atingindo 25.39 em dezembro de 2025. A queda indica uma redução na capacidade da entidade de cobrir suas despesas com juros com o lucro operacional, o que pode ser um ponto de atenção. A maior queda ocorre entre 2022 e 2023.

Em resumo, os dados indicam um aumento gradual no endividamento da entidade, acompanhado por uma diminuição na capacidade de cobertura de juros. Os demais indicadores apresentam maior estabilidade, mas merecem acompanhamento contínuo para identificar possíveis mudanças na estrutura financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, patrimônio líquido e o índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se uma redução gradual de setembro de 2020 a março de 2021. Posteriormente, houve um aumento significativo até dezembro de 2021, seguido por uma leve diminuição no trimestre seguinte. A partir de setembro de 2022, o endividamento total demonstrou uma tendência de alta, atingindo um pico em março de 2024, antes de apresentar uma ligeira queda nos trimestres subsequentes. No entanto, o valor em dezembro de 2025 permanece acima do registrado no início do período analisado.

Patrimônio Líquido Atribuível

O patrimônio líquido apresentou uma trajetória geralmente ascendente, embora com algumas variações. Houve uma diminuição entre setembro de 2020 e março de 2021. A partir desse ponto, o patrimônio líquido demonstrou um crescimento constante, com um aumento mais expressivo a partir de março de 2023. Essa tendência de crescimento se manteve ao longo dos trimestres subsequentes, culminando em um valor superior em dezembro de 2025 em comparação com o início do período.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido exibiu uma variação considerável. Inicialmente, o índice se manteve relativamente estável, com ligeiras flutuações entre 0.64 e 0.66. A partir de junho de 2021, o índice apresentou um aumento notável, atingindo um pico de 0.8 em dezembro de 2021. Nos trimestres seguintes, o índice diminuiu, mas permaneceu acima dos níveis iniciais. Observou-se um novo aumento a partir de setembro de 2022, atingindo 0.81 em dezembro de 2022. A partir de então, o índice se estabilizou em torno de 0.65 a 0.7, com uma leve tendência de alta no final do período analisado.

Em resumo, os dados indicam um aumento no endividamento total acompanhado por um crescimento do patrimônio líquido. O índice de dívida sobre patrimônio líquido, embora tenha apresentado flutuações, demonstra uma tendência geral de aumento ao longo do período, sugerindo um maior grau de alavancagem financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas métricas financeiras ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações, com um pico no final de 2021, seguido por uma redução gradual até o final de 2022. Observa-se um novo aumento no final de 2023 e início de 2024, estabilizando-se posteriormente com ligeiras variações até a projeção para o final de 2025.

O capital total demonstrou uma trajetória mais estável, com uma tendência geral de crescimento ao longo do período. Houve uma diminuição no primeiro trimestre de 2021, mas o capital total recuperou-se e continuou a aumentar, atingindo o seu valor mais alto na projeção para o final de 2025.

O rácio dívida/capital total apresentou uma estabilidade relativa, mantendo-se predominantemente entre 0.39 e 0.45. Observa-se um ligeiro aumento neste rácio no final de 2021, acompanhando o aumento do endividamento total. A partir de então, o rácio manteve-se relativamente constante, com flutuações mínimas, indicando uma gestão consistente da estrutura de capital.

Endividamento Total

Apresenta um padrão de variação com um pico no final de 2021 e um aumento mais recente no final de 2023, seguido de estabilização.

Capital Total

Demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, com uma ligeira queda no início de 2021.

Rácio Dívida/Capital Total

Mantém-se relativamente estável, indicando uma gestão consistente da alavancagem financeira, com um ligeiro aumento em 2021.

Em resumo, os dados sugerem uma empresa com uma estrutura de capital relativamente estável, com flutuações no endividamento total que são acompanhadas por um crescimento contínuo do capital total. O rácio dívida/capital total permanece dentro de uma faixa aceitável, indicando um nível de risco financeiro controlado.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações, com um pico no final de 2021, seguido por uma redução gradual até o final de 2022. Observa-se um novo aumento no final de 2023 e início de 2024, estabilizando-se posteriormente com ligeiras variações até o final do período analisado.

Os ativos totais demonstraram uma trajetória geralmente ascendente, com um crescimento consistente ao longo dos trimestres. Houve uma pequena diminuição em alguns períodos, mas a tendência predominante foi de expansão, atingindo valores mais elevados no final do período em comparação com o início.

A relação dívida/ativos apresentou relativa estabilidade no início do período, em torno de 0.26. A partir do final de 2020, observa-se um aumento gradual, atingindo o pico de 0.31 no final de 2022. Posteriormente, a relação se estabilizou em torno de 0.28 a 0.29, com ligeiras flutuações, indicando uma gestão da dívida relativamente consistente nos últimos trimestres.

Endividamento Total

Apresenta volatilidade, com um aumento significativo no final de 2021 e um novo ciclo de crescimento no final de 2023, seguido de estabilização.

Ativos Totais

Demonstra crescimento constante ao longo do período, com ligeiras retrações pontuais.

Relação Dívida/Ativos

Apresenta um aumento gradual até o final de 2022, seguido de estabilização em torno de 0.28 a 0.29.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com ativos em expansão e um endividamento que, embora tenha apresentado picos, manteve-se sob controle, refletido na estabilização da relação dívida/ativos nos trimestres mais recentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de estabilidade com algumas flutuações ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma variação modesta, com um pico em dezembro de 2021 e um crescimento mais expressivo no final do período analisado, atingindo valores superiores aos observados no início. Observa-se uma tendência de alta nos ativos totais a partir do primeiro trimestre de 2024.

O patrimônio líquido atribuível apresentou uma diminuição inicial, atingindo o menor valor no primeiro trimestre de 2021, seguido por um período de recuperação e crescimento constante até o final de 2023. A partir do primeiro trimestre de 2024, o patrimônio líquido continua a apresentar crescimento, embora em um ritmo mais lento.

Ativos totais

Os ativos totais demonstraram uma tendência geral de crescimento, com flutuações trimestrais. A maior variação percentual ocorreu entre o primeiro trimestre de 2024 e o segundo trimestre de 2024.

Patrimônio líquido atribuível

O patrimônio líquido apresentou uma recuperação notável após uma queda inicial, indicando um fortalecimento da posição financeira. O crescimento mais significativo foi observado entre o quarto trimestre de 2022 e o quarto trimestre de 2023.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de alta até o quarto trimestre de 2021, indicando um aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir desse período, o índice demonstrou uma tendência de queda, sugerindo uma redução do endividamento e um fortalecimento da estrutura de capital. O índice se manteve relativamente estável entre o primeiro trimestre de 2023 e o segundo trimestre de 2025.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com uma posição financeira relativamente estável, com um crescimento moderado dos ativos totais e um fortalecimento do patrimônio líquido ao longo do tempo. A redução do índice de alavancagem financeira sugere uma gestão prudente do endividamento.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O Resultado antes de juros e impostos (EBIT) apresentou flutuações consideráveis. Observa-se uma diminuição do EBIT entre o terceiro trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2021, seguida de uma recuperação significativa no segundo trimestre de 2021. Após atingir picos no terceiro e quarto trimestres de 2021, o EBIT demonstrou uma tendência de declínio até o primeiro trimestre de 2022. Um novo período de crescimento foi identificado entre o primeiro e o quarto trimestres de 2023, com um subsequente declínio no primeiro trimestre de 2024, seguido de recuperação nos trimestres seguintes, atingindo valores mais elevados no final do período analisado.

A Despesa com juros apresentou um padrão relativamente estável, com valores oscilando entre US$ 106 milhões e US$ 143 milhões. No entanto, a partir do quarto trimestre de 2022, a despesa com juros demonstrou uma tendência de aumento constante, atingindo o valor mais alto no segundo trimestre de 2023, antes de apresentar uma leve diminuição nos trimestres subsequentes.

O Índice de cobertura de juros, que reflete a capacidade de cobrir as despesas com juros com o EBIT, apresentou uma correlação inversa com a despesa com juros. Inicialmente, o índice manteve-se em níveis elevados, acima de 30, indicando uma forte capacidade de cobertura. Contudo, com o aumento da despesa com juros e as flutuações no EBIT, o índice diminuiu gradualmente, atingindo valores inferiores a 25 a partir do primeiro trimestre de 2023. Uma recuperação foi observada nos últimos trimestres, com o índice voltando a ultrapassar 25.

Tendências Gerais

O EBIT demonstra volatilidade, com períodos de crescimento e declínio. A despesa com juros apresenta um aumento notável no final do período analisado. O índice de cobertura de juros acompanha as variações do EBIT e da despesa com juros, indicando uma capacidade de cobertura que diminui com o aumento da despesa com juros e/ou a redução do EBIT.

Observações Relevantes

Apesar das flutuações, o índice de cobertura de juros permaneceu acima de 20 ao longo de todo o período, sugerindo que a capacidade de cobertura de juros, embora tenha diminuído, permaneceu em um nível aceitável.

Insights

O aumento da despesa com juros pode indicar um aumento do endividamento ou taxas de juros mais altas. A análise da relação entre o EBIT e a despesa com juros é crucial para avaliar a saúde financeira e a capacidade de cumprir as obrigações financeiras.