Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente nas despesas fiscais correntes ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de 3327 para 4068, com uma ligeira diminuição em 2024 para 4031 e uma nova redução em 2025, atingindo 3953. Este padrão sugere uma gestão fiscal relativamente estável, com ajustes mínimos nos últimos dois anos.

O benefício fiscal diferido apresenta uma trajetória distinta. Inicialmente negativo, com um valor de -596, o benefício demonstra uma redução em sua magnitude negativa ao longo dos anos, atingindo 149 em 2025. Essa mudança indica uma reversão gradual de adiamentos fiscais, possivelmente devido à utilização de créditos fiscais acumulados ou à diminuição de diferenças temporárias.

A despesa tributária total acompanha a tendência de aumento das despesas fiscais correntes, embora com algumas variações. A despesa tributária cresceu de 2731 para 3615, com um pico em 2024 (3787) e um novo aumento em 2025 (4102). A correlação entre a despesa fiscal corrente e a despesa tributária total é evidente, indicando que as obrigações fiscais diretas são o principal componente da carga tributária.

Tendências Gerais

Aumento consistente das despesas fiscais correntes e da despesa tributária total.

Benefício Fiscal Diferido

Redução da magnitude negativa, indicando reversão de adiamentos fiscais.

Correlação

Forte correlação entre despesa fiscal corrente e despesa tributária total.

Em resumo, os dados indicam uma gestão fiscal proativa, com ajustes finos nas despesas fiscais correntes e uma utilização estratégica dos benefícios fiscais diferidos. A tendência de aumento da despesa tributária total reflete o crescimento das operações e a manutenção de um nível adequado de conformidade fiscal.

A análise dos dados revela um padrão de estabilidade e flutuação em diversos componentes da carga tributária ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Impactos do mix de países das operações no exterior

Observa-se uma variação nos impactos do mix de países das operações no exterior, com valores negativos em 2020, 2021, 2022 e 2025, indicando um efeito redutor na carga tributária. Em 2023, houve um valor positivo, sugerindo um efeito contrário. A magnitude das variações demonstra uma sensibilidade às mudanças na composição geográfica das operações.

Imposto de renda estadual, líquido de benefício federal

O imposto de renda estadual, líquido de benefício federal, apresentou uma tendência de aumento gradual de 1,4% em 2020 para 1,8% em 2024, com uma ligeira diminuição para 1,7% em 2025. Este aumento sugere uma crescente contribuição dos impostos estaduais para a carga tributária total.

Benefícios fiscais excedentes do exercício de opções sobre ações

Os benefícios fiscais excedentes do exercício de opções sobre ações foram consistentemente negativos, indicando um impacto redutor na carga tributária. A magnitude destes benefícios diminuiu ao longo do tempo, passando de -1,6% em 2020 e 2021 para -1,4% em 2025.

Benefício fiscal da simplificação da estrutura da pessoa jurídica

Houve um benefício fiscal da simplificação da estrutura da pessoa jurídica em 2020 (-1,4%), mas dados subsequentes não foram fornecidos.

Dedução de renda intangível derivada estrangeira (FDII)

A dedução de renda intangível derivada estrangeira (FDII) apresentou valores negativos consistentes, indicando um impacto redutor na carga tributária. Os valores oscilaram entre -1% e -1,1% ao longo do período, com ligeira melhora em 2023 e 2025.

Mudanças em posições fiscais incertas

As mudanças em posições fiscais incertas apresentaram pequenas variações, com um impacto positivo em 2020 e 2023, e negativo em 2021 e 2022. A estabilidade nos anos finais sugere uma maior previsibilidade neste componente.

Outros

O item "Outros" demonstrou uma tendência de diminuição do impacto negativo, passando de -1,2% em 2020 para 0,1% em 2025, indicando uma redução nos efeitos de outros fatores que impactam a carga tributária.

Alíquota efetiva de imposto de renda

A alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, passando de 17,2% em 2020 para 20,3% em 2025. Este aumento reflete a combinação dos diversos componentes da carga tributária, com destaque para o aumento do imposto de renda estadual e a redução de alguns benefícios fiscais.

Em resumo, a carga tributária demonstra uma dinâmica complexa, influenciada por diversos fatores. A estabilidade da alíquota federal contrasta com as flutuações nos impactos do mix de países e nos benefícios fiscais. A tendência de aumento da alíquota efetiva de imposto de renda sugere uma crescente pressão tributária sobre a entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. Observa-se um aumento consistente nos investimentos em pesquisa e desenvolvimento capitalizados, partindo de um valor de 358 milhões em 2021, atingindo 1251 milhões em 2025. Paralelamente, as perdas e outros transientes apresentaram uma diminuição geral ao longo do período, com um declínio de 875 milhões em 2020 para 857 milhões em 2025.

Pensão e outros benefícios de aposentados

Os valores relacionados à pensão e outros benefícios de aposentados demonstraram uma tendência de queda, passando de 1602 milhões em 2020 para 601 milhões em 2025. Esta redução pode indicar alterações nas políticas de benefícios ou na estrutura demográfica dos aposentados.

As despesas com marketing e promoção acumulados apresentaram um crescimento gradual, de 353 milhões em 2020 para 497 milhões em 2025, sugerindo um aumento no foco em atividades de promoção e marketing. A remuneração baseada em ações também exibiu uma trajetória ascendente, embora mais moderada, de 398 milhões em 2020 para 445 milhões em 2025.

Perdas não realizadas em operações financeiras e cambiais

As perdas não realizadas em operações financeiras e cambiais apresentaram volatilidade, com um aumento significativo em 2022 (282 milhões) seguido por uma diminuição em 2025 (107 milhões). Este comportamento pode refletir flutuações nas taxas de câmbio e nas condições do mercado financeiro.

Imobilizado

O imobilizado apresentou uma ligeira variação ao longo do período, com um aumento modesto de 218 milhões em 2020 para 230 milhões em 2025. Os passivos de locação também demonstraram um aumento gradual, de 190 milhões em 2020 para 212 milhões em 2025.

Inventário e Juros e impostos acumulados

O inventário e os juros e impostos acumulados apresentaram dados incompletos, dificultando a análise de tendências.

Outros itens relevantes incluem uma diminuição nos subsídios de avaliação, de -486 milhões em 2020 para -293 milhões em 2025, e um aumento nos tributos diferidos, ativos líquidos, de 4090 milhões em 2020 para 4915 milhões em 2025. O "Goodwill e outros ativos intangíveis" manteve-se relativamente estável, com uma ligeira diminuição ao longo do período. Observa-se um aumento consistente nos "Outros benefícios para aposentados", com valores negativos cada vez mais expressivos, indicando um aumento nos custos associados.

Passivo por impostos diferidos e Activo (passivo) por impostos diferidos, líquido

O passivo por impostos diferidos apresentou uma diminuição, de -8098 milhões em 2020 para -9052 milhões em 2025. O activo (passivo) por impostos diferidos, líquido, também apresentou uma variação, de -4008 milhões em 2020 para -4137 milhões em 2025.

Outros

Os itens classificados como "Outros" apresentaram variações significativas, tanto nos valores positivos quanto negativos, indicando a presença de fatores diversos e potencialmente relevantes para a análise financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial ao longo de um período de seis anos.

Tributos diferidos (incluídos em Outros ativos não circulantes)

Observa-se uma flutuação nos valores dos tributos diferidos. Inicialmente, registra-se um leve aumento de 2020 para 2021. Contudo, o período subsequente, de 2021 para 2022, demonstra uma redução significativa. Em 2023, há uma recuperação parcial, seguida por uma nova diminuição em 2024 e 2025, indicando uma tendência de declínio ao longo do período total, embora com variações anuais.

Passivo por impostos diferidos

O passivo por impostos diferidos apresenta uma trajetória mais estável, porém com nuances. De 2020 a 2022, o valor aumenta consideravelmente. Em 2023, observa-se uma leve diminuição, seguida por um pequeno aumento em 2024. O último ano analisado, 2025, apresenta uma redução mais expressiva, indicando uma possível reversão da tendência de crescimento anterior. Apesar das flutuações, os valores permanecem em um patamar elevado em comparação com o início do período.

A relação entre os dois itens sugere que as variações nos tributos diferidos ativos podem estar influenciando o passivo por impostos diferidos, ou vice-versa. A redução nos ativos em 2022 e 2025 coincide com ajustes no passivo, embora a dinâmica não seja linear. Uma análise mais aprofundada das políticas contábeis e das alíquotas de impostos aplicáveis seria necessária para compreender as causas subjacentes a essas tendências.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento, embora com variações em itens específicos ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma ligeira diminuição em 2021, seguida de recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025. O ativo total ajustado seguiu um padrão similar, com um crescimento mais moderado.

O total do passivo exibiu uma tendência de redução entre 2020 e 2022, com um aumento em 2023, seguido de uma leve diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025. O total do passivo ajustado apresentou uma redução mais acentuada no período inicial, com um comportamento semelhante ao passivo total nos anos seguintes.

O patrimônio líquido atribuível à empresa demonstrou um crescimento constante, com um aumento mais significativo a partir de 2024. O patrimônio líquido ajustado apresentou flutuações, com um pico em 2022, seguido de uma queda em 2023 e recuperação nos anos seguintes, superando o patrimônio líquido não ajustado.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido de um crescimento mais lento e uma leve diminuição em 2023. Em 2024 e 2025, o lucro líquido apresentou um crescimento mais expressivo. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com valores consistentemente próximos aos do lucro líquido não ajustado.

Tendências de Ativos

Crescimento geral, com pequena queda inicial em 2021.

Tendências de Passivo

Redução inicial, seguida de flutuações e aumento em 2025.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento constante, com aceleração a partir de 2024.

Tendências de Lucro Líquido

Aumento inicial, estabilização e crescimento significativo em 2024 e 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação modesta no índice de margem de lucro líquido, com um pico em 2021 e uma ligeira diminuição nos anos subsequentes, recuperando-se em 2025. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um comportamento similar, porém com uma recuperação mais acentuada no último ano analisado.

O índice de giro total dos ativos demonstra um aumento gradual até 2022, estabilizando-se em 2023 e 2024, com uma leve redução em 2025. O índice de giro total dos ativos ajustado segue uma trajetória semelhante, com ligeiras variações.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma estabilidade relativa, com pequenas oscilações ao longo do período. Observa-se uma tendência de diminuição nos últimos dois anos. O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente inferiores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido demonstra um crescimento inicial, atingindo o ponto máximo em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e uma recuperação em 2025. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresenta um padrão similar, com uma recuperação mais expressiva no último ano.

O índice de retorno sobre ativos exibe um aumento constante até 2022, com uma ligeira queda em 2023, mantendo-se estável em 2024 e apresentando um novo aumento em 2025. O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha essa tendência, com um crescimento mais pronunciado no último ano.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta flutuações, com recuperação em 2025.

Índice de giro total dos ativos

Aumento gradual seguido de estabilização e leve redução.

Índice de alavancagem financeira

Estabilidade relativa com tendência de diminuição recente.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Crescimento inicial, diminuição e recuperação posterior.

Índice de retorno sobre ativos

Aumento constante com leve queda e nova alta.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente do lucro líquido atribuível, partindo de 13027 milhões de dólares em 2020 para atingir 15974 milhões de dólares em 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, com um crescimento de 12431 milhões de dólares em 2020 para 16123 milhões de dólares em 2025. Embora o crescimento seja constante, a taxa de variação anual apresenta flutuações, com um crescimento mais expressivo entre 2020 e 2021, seguido por um ritmo mais moderado nos anos subsequentes, retomando o crescimento em 2025.

Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido demonstra uma certa volatilidade. Após um pico de 18.79% em 2021, houve uma diminuição gradual para 17.7% em 2023, seguida por uma recuperação para 18.95% em 2025. Essa flutuação sugere sensibilidade a fatores como custos de produção, preços de venda e despesas operacionais.

Margem de Lucro Líquido Ajustado

A margem de lucro líquido ajustado acompanha uma tendência semelhante à margem de lucro líquido não ajustada, com uma queda entre 2021 e 2023 e uma recuperação em 2025, atingindo 19.13%. A margem ajustada, ao eliminar itens não recorrentes, pode fornecer uma visão mais clara da rentabilidade operacional subjacente.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com rentabilidade crescente, embora sujeita a variações marginais. A recuperação observada nas margens de lucro em 2025 sugere a implementação de medidas eficazes de controle de custos ou o impacto positivo de estratégias de precificação.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira diminuição em 2021, seguida de recuperação e expansão consistente nos anos subsequentes, culminando em um valor mais elevado em 2025 do que em 2020.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com uma pequena redução em 2021, seguida de um aumento progressivo até 2025. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes não alteram significativamente a magnitude total dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de aumento de 2020 a 2022, estabilizando-se em 0.68 em 2022 e 2023, e apresentando uma ligeira diminuição em 2025. Este indicador sugere uma eficiência crescente na utilização dos ativos para gerar vendas nos primeiros anos, seguida de uma estabilização e um pequeno declínio.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um aumento de 2020 a 2024, atingindo o valor mais alto de 0.7, e uma ligeira redução em 2025. A utilização do ativo ajustado parece indicar uma eficiência ligeiramente superior na geração de vendas em comparação com o ativo total não ajustado, embora a diferença seja pequena.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com ativos em crescimento constante, com uma eficiência na utilização desses ativos que se manteve relativamente estável nos últimos anos, com uma ligeira tendência de diminuição em 2025. A consistência entre os indicadores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes não têm um impacto material na avaliação da performance da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira diminuição em 2021, seguida de recuperação e expansão consistente nos anos subsequentes, culminando em um valor mais elevado em 2025 do que em 2020.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com flutuações anuais menos pronunciadas. A tendência geral também é de crescimento, embora em um ritmo mais moderado em comparação com os ativos totais brutos.

O patrimônio líquido atribuível à empresa demonstra um crescimento constante, porém gradual, ao longo dos anos. O valor registrado em 2025 supera o de 2020, indicando um aumento na participação acionária.

O patrimônio líquido ajustado apresenta uma variação mais significativa, com um aumento notável em 2024 e 2025. Este crescimento acelerado sugere mudanças na estrutura de capital ou reavaliações de ativos.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma tendência de declínio ao longo do período, embora com algumas oscilações. A redução gradual indica uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento.

O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha a mesma tendência de queda, confirmando a redução do risco financeiro. Os valores ajustados consistentemente inferiores aos não ajustados sugerem que as modificações realizadas na estrutura de capital contribuem para um perfil de risco mais conservador.

Ativos Totais

Crescimento geral com ligeira queda em 2021 e expansão consistente nos anos seguintes.

Ativo Total Ajustado

Crescimento moderado e estável ao longo do período.

Patrimônio Líquido Atribuível

Crescimento constante, porém gradual.

Patrimônio Líquido Ajustado

Crescimento acelerado em 2024 e 2025.

Índice de Alavancagem Financeira

Tendência de declínio, indicando menor risco financeiro.

Índice de Alavancagem Financeira Ajustado

Confirma a redução do risco financeiro com valores consistentemente inferiores.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento na maioria dos indicadores ao longo do período avaliado, compreendendo de 2020 a 2025. Observa-se um aumento consistente no lucro líquido, tanto em sua forma reportada quanto na ajustada, com um crescimento mais acentuado em 2025.

Lucro Líquido

O lucro líquido atribuível apresentou uma variação de 13027 milhões de dólares em 2020 para 15974 milhões de dólares em 2025. Embora tenha havido um crescimento geral, o ritmo de aumento foi mais lento entre 2021 e 2023, acelerando novamente em 2024 e 2025.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência semelhante, com um aumento de 12431 milhões de dólares em 2020 para 16123 milhões de dólares em 2025. A variação entre o lucro líquido reportado e o ajustado permaneceu relativamente estável ao longo dos anos.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido atribuível à empresa também demonstrou crescimento, passando de 46521 milhões de dólares em 2020 para 52012 milhões de dólares em 2025. O aumento foi mais expressivo entre 2023 e 2025.

Patrimônio Líquido Ajustado

O patrimônio líquido ajustado apresentou um crescimento ainda mais robusto, de 50529 milhões de dólares em 2020 para 56149 milhões de dólares em 2025, indicando possíveis ajustes contábeis que impactam a avaliação do patrimônio.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) manteve-se em um patamar elevado, variando entre 28% e 31.64% durante o período. Em 2025, o ROE atingiu 30.71%, indicando uma eficiência consistente na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado apresentou uma variação similar ao ROE reportado, com valores entre 24.6% e 28.71%. A diferença entre os dois indicadores sugere que os ajustes contábeis impactam a avaliação da rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com desempenho financeiro sólido e crescente, com melhorias tanto na lucratividade quanto na gestão do patrimônio líquido. A consistência dos indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido sugere uma capacidade contínua de gerar valor para os acionistas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível apresentou um aumento consistente de 2020 a 2025, com um crescimento mais acentuado no último ano analisado. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, embora com algumas flutuações anuais, também registrando um aumento significativo em 2025.

Os ativos totais exibiram uma variação menos pronunciada. Observou-se uma ligeira diminuição em 2021 e 2022, seguida por um período de recuperação e crescimento moderado até 2025. O ativo total ajustado apresentou um padrão semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais em todos os anos.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um crescimento constante, com um aumento notável em 2025, indicando um desempenho financeiro robusto no final do período analisado.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado acompanhou a tendência do lucro líquido, demonstrando resiliência e crescimento, especialmente em 2025.

Ativos Totais

Os ativos totais mostraram uma estabilidade relativa, com pequenas flutuações ao longo dos anos. O crescimento em 2024 e 2025 sugere uma expansão gradual da base de ativos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos manteve-se em um patamar elevado ao longo do período, com ligeiras variações anuais. O ROA em 2025 indica uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um padrão semelhante ao ROA, com um aumento notável em 2025, refletindo um desempenho aprimorado após ajustes.

Em resumo, os indicadores financeiros demonstram uma tendência positiva de crescimento e rentabilidade. A empresa demonstra capacidade de gerar lucro de forma consistente e eficiente, com uma utilização eficaz de seus ativos. O aumento observado nos indicadores em 2025 sugere um fortalecimento do desempenho financeiro no final do período analisado.