Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

Este resumo analisa a evolução de três indicadores financeiros ao longo de 2005-2025, descrevendo padrões, variações e potenciais insights sobre a alavancagem e a composição de patrimônio ao longo do tempo. A avaliação é apresentada de forma neutra e segmentada por indicador.

Endividamento total

A série de endividamento total mostra volatilidade ao longo do período, sem uma tendência clara de alta ou de baixa. Os valores variaram aproximadamente entre US$ 24,3 bilhões (2005) e US$ 38,1 bilhões (2006). Após o pico inicial, houve quedas e oscilações: cerca de US$ 29,8 bilhões (2010) como ponto mais baixo, seguido por variações entre aproximadamente US$ 30,0 bilhões e US$ 35,4 bilhões até 2014. Em 2020 houve novo incremento para aproximadamente US$ 34,7 bilhões, com patamares próximos a 31,0-34,5 bilhões nos anos seguintes (2021-2025). Em síntese, não se observa uma trajetória sustentada de crescimento ou de queda; a série permanece em uma faixa relativa de around US$ 28-38 bilhões, com picos notáveis em 2006, 2014 e 2020-2025, refletindo ciclos de ajuste na estrutura de dívida ao longo do tempo.

Patrimônio líquido atribuível

O patrimônio líquido exibiu configuração bifásica: um aumento acentuado entre 2005 e 2008, subindo de US$ 17,5 bilhões para cerca de US$ 69,5 bilhões. Em seguida, passou por uma trajetória de queda ao longo dos anos seguintes, atingindo aproximadamente US$ 46,5 bilhões em 2021, com níveis de around US$ 46-47 bilhões entre 2019 e 2021. A partir de 2022 houve recuperação gradual, chegando a cerca de US$ 50,3 bilhões em 2024 e US$ 52,0 bilhões em 2025. Em resumo, houve um pico significativo no fim da década de 2000, seguido por um longo período de ajuste de base até a primeira metade da década de 2020, com recuperação parcial nos anos mais recentes. Esses movimentos indicam variações relevantes na geração de valor retido e na alocação de lucro, refletidas no nível de patrimônio líquido ao longo do tempo.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido evidencia uma queda substancial de 1,39 em 2005 para 0,61 em 2006 e 0,53 em 2007-2008, sinalizando uma descompressão da alavancagem relativa nesse período. Entre 2009 e 2013 a relação permaneceu estável em torno de 0,46-0,53, com leve aumento para 0,51 em 2014 e 0,49 em 2015. A partir de 2016 houve nova elevação gradual, chegando a 0,57 em 2017 e 0,60 em 2018, com continuidade de alta em 2019 (0,64) e pico em 2020 (0,75). Nos anos seguintes (2021-2025) a relação ficou entre 0,66 e 0,69, com variações discretas. Em termos de leitura, observa-se uma redução acentuada da alavancagem até 2013, seguida de uma tendência de alta moderada a partir de 2014, atingindo o ápice em 2020 e mantendo-se elevada nos anos seguintes, ainda sob o patamar abaixo de 1,0 ao longo de todo o período.