Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Parker-Hannifin Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	30 de jun. de 2022	30 de jun. de 2021	30 de jun. de 2020	30 de jun. de 2019	30 de jun. de 2018	30 de jun. de 2017
Lucro líquido	1,316,186)	1,746,861)	1,206,703)	1,512,931)	1,061,315)	983,844)
Depreciação	257,314)	269,943)	252,899)	225,675)	237,806)	202,868)
Amortização	314,450)	325,447)	284,632)	210,514)	228,279)	152,361)
Remuneração do plano de incentivo de ações	137,093)	121,483)	111,375)	104,078)	118,831)	80,339)
Imposto de renda diferido	(351,201)	(51,500)	13,692)	32,537)	(41,412)	37,024)
Perda de transação (ganho) em moeda estrangeira	(39,987)	(10,948)	(10,018)	5,888)	7,284)	8,060)
(Ganho) perda na venda de imobilizado	(5,727)	(109,332)	(1,850)	5,091)	(24,422)	1,494)
Perda (de ganho) na venda de empresas	(1,394)	—)	—)	5,854)	19,666)	(41,285)
Perda (de ganho) em investimentos	(3,972)	(12,616)	(2,084)	(16,749)	41,219)	—)
Perdas (ganhos) em títulos negociáveis	5,131)	(11,570)	(587)	7,563)	(2)	(1,032)
Outros__________	70,443)	14,424)	17,984)	—)	—)	—)
Contas a receber	(179,126)	(298,511)	578,853)	2,452)	(301,978)	(95,347)
Inventários	(212,134)	(85,597)	201,164)	(51,817)	(92,209)	(73,673)
Despesas pré-pagas e outras	37,630)	(25,508)	(9,312)	(33,335)	(16,206)	2,410)
Outros ativos	(11,167)	(8,779)	(23,547)	2,677)	(13,293)	(3,887)
Contas a pagar, comércio	131,384)	526,781)	(370,765)	(12,397)	125,907)	174,761)
Folhas de pagamento acumuladas e outras remunerações	(15,524)	72,412)	(62,715)	2,088)	(4,614)	5,922)
Impostos nacionais e estrangeiros acumulados	32,514)	36,552)	30,918)	(30,593)	44,019)	18,165)
Outros passivos acumulados	999,831)	11,397)	(148,531)	16,698)	(5,567)	(59,738)
Pensões e outras prestações pós-reforma	1,822)	17,875)	55,522)	(168,368)	31,239)	(103,866)
Outros passivos	(41,836)	46,187)	(53,384)	(90,647)	184,425)	14,051)
Variações no activo e no passivo, líquidas dos efeitos das aquisições	743,394)	292,809)	198,203)	(363,242)	(48,277)	(121,202)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,125,544)	828,140)	864,246)	217,209)	538,972)	318,627)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,441,730)	2,575,001)	2,070,949)	1,730,140)	1,600,287)	1,302,471)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	(5,076,064)	(2,042)	—)	(4,069,197)
Investimentos	(230,044)	(209,957)	(232,591)	(195,089)	(247,667)	(203,748)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	39,353)	140,590)	26,345)	46,592)	81,881)	14,648)
Produto da venda de empresas	3,366)	—)	—)	19,678)	177,741)	85,610)
Compra de títulos e valores mobiliários e outros investimentos	(27,895)	(34,809)	(194,742)	(181,780)	(80,607)	(465,666)
Vencimentos e vendas de títulos negociáveis e outros investimentos	31,809)	79,419)	275,483)	74,908)	83,905)	1,279,318)
Outros__________	(235,426)	24,744)	177,576)	19,223)	4,837)	(6,113)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(418,837)	(13)	(5,023,993)	(218,510)	20,090)	(3,365,148)
Produto do exercício de opções sobre ações	2,831)	4,684)	2,623)	2,475)	3,682)	2,202)
Pagamentos de ações ordinárias	(460,056)	(218,818)	(216,049)	(860,052)	(381,041)	(338,078)
Aquisição de participações não controladoras	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)
Produto de (pagamentos de) notas a pagar, líquidas	1,422,026)	(723,496)	136,744)	48,828)	4,115)	230,499)
Produto de empréstimos contraídos a longo prazo	3,598,056)	1,213)	1,721,211)	2,336,749)	1,189)	2,614,463)
Pagamentos de empréstimos contraídos a longo prazo	(18,737)	(1,211,748)	(740,181)	(213,226)	(944,629)	(381,078)
Taxas de financiamento pagas	(58,629)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendos pagos	(569,855)	(475,174)	(453,838)	(412,468)	(365,288)	(345,380)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	3,915,636)	(2,623,339)	449,310)	902,306)	(1,681,972)	1,782,628)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa	(23,770)	95,954)	(30,519)	(16,306)	(1,154)	(56,718)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito	5,914,759)	47,603)	(2,534,253)	2,397,630)	(62,749)	(336,767)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do ano	733,117)	685,514)	3,219,767)	822,137)	884,886)	1,221,653)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do exercício	6,647,876)	733,117)	685,514)	3,219,767)	822,137)	884,886)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30), 10-K (Data do relatório: 2017-06-30).

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se uma tendência de crescimento consistente no lucro líquido ao longo dos períodos avaliados, com um incremento significativo até 2021, seguido por uma redução em 2022. Isso sugere uma melhora na rentabilidade da empresa até o último exercício, embora a redução em 2022 possa indicar desafios ou ajustes operacionais.

Os indicadores de depreciação e amortização apresentaram crescimento ao longo do tempo, reforçando um aumento na intensidade de uso de ativos fixos e intangíveis ou uma maior apropriação de custos relacionados, o que impacta diretamente na composição do resultado operacional.

O componente referente à remuneração de planos de incentivo de ações também apresentou crescimento proporcional, contribuindo para as despesas associadas à remuneração variável e alinhando-se à estratégia de motivação de talentos, embora represente uma parcela significativa dos custos.

O item de imposto de renda diferido revelou uma alta volatilidade, com períodos de valores negativos e positivos, incluindo uma grande despesa em 2022. Essa variação pode refletir ajustes fiscais, mudanças na legislação ou alterações na estratégia de planejamento tributário.

Perdas e ganhos associados a transações em moeda estrangeira, venda de imobilizado, vendas de empresas e investimentos mostraram-se bastante variáveis, com períodos de ganhos em alguns anos e perdas acentuadas em outros, especialmente em 2021 e 2022, indicando uma gestão ativa de ativos, operações internacionais ou volatilidades cambiais consideráveis.

Os ativos e passivos operacionais exibiram oscilações relevantes. Contas a receber apresentaram maior volatilidade, com picos negativos e positivos, refletindo mudanças no ciclo de receitas e na política de crédito. Os estoques também variaram significativamente, chegando a valores negativos em alguns anos, o que pode indicar ajustes na avaliação ou na estratégia de gestão de inventários.

Os passivos de contas a pagar e obrigações trabalhistas mostraram flutuações, com destaque para o aumento em contas a pagar em 2021 e 2022. Os passivos acumulados e pensões também tiveram alterações importantes, com crescimento em alguns períodos, muitas vezes correlacionados a mudanças na estratégia de financiamento ou a contingências fiscais e previdenciárias.

As variações líquidas nas atividades operacionais de caixa evidenciam uma trajetória de forte crescimento até 2021, seguida por uma redução, refletindo a maior ou menor intensidade das operações de caixa da empresa ao longo do tempo. A geração de caixa de operações apresentou crescimento expressivo, demonstrando eficiência operacional.

Nos investimentos, há evidências de altos desembolsos, especialmente em aquisições e na compra de títulos e valores mobiliários, compatíveis com estratégias de expansão e diversificação. Notadamente, o fluxo de caixa oriundo dessas atividades foi bastante negativo, indicando forte representação de saídas de recursos.

Os fluxos de caixa de financiamentos mostraram aumento de desembolsos em pagamento de dividendos e pagamento de empréstimos, além de uma significativa movimentação na emissão de novas dívidas a longo prazo, principalmente em 2017, contribuindo para uma elevação substancial do caixa na ponta final do exercício de 2022 e 2021.

O saldo final de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito indicou crescimento ao longo do período, chegando a um valor elevado ao final de 2022, demonstrando reforço na liquidez e na posição de caixa da empresa ao longo dos anos analisados.

Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

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