Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Relação preço/lucro líquido (P/E)

Observa-se uma tendência de aumento na relação P/E ao longo do período, partindo de valores mais baixos até atingir picos superiores a 50, com destaque para os meses de abril de 2021 e julho de 2021. Após esses picos, há uma redução gradual, estabilizando em torno de valores entre 23 e 29 a partir de janeiro de 2022. Essa evolução indica uma variação na percepção do mercado sobre o valor das ações em relação ao lucro líquido, refletindo possivelmente mudanças na rentabilidade ou nas expectativas de crescimento.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Assim como o P/E, essa métrica mostra um aumento acentuado até meados de 2021, atingindo picos acima de 49, seguido por uma queda gradual. A partir de 2022, há uma estabilização em valores geralmente abaixo de 21, sugerindo uma possível consolidação nas expectativas do mercado em relação à eficiência operacional da empresa e sua capacidade de gerar resultado operacional em relação ao preço das ações.

Relação preço/receita (P/S)

O índice P/S demonstra aumento até cerca de 5,74 em 2020, atingindo um pico nos meses finais de 2020 e início de 2021.Após esse período, a relação apresenta uma tendência de declínio, estabilizando na faixa entre 3,3 e 3,5 a partir de 2022. Essa redução pode indicar uma maior avaliação do mercado sobre a receita, ou uma redução na expectativa de crescimento de receita em relação ao preço das ações.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

Ao longo do período, essa relação apresenta variações menores e uma tendência de estabilização após picos em torno de 3,2 a 3,5 em 2020. A partir de 2022, observa-se uma leve redução, aproximando-se de valores próximos a 2, enquanto no final de 2023 há um aumento, chegando a cerca de 2,38. Essas flutuações refletem mudanças na avaliação de mercado do patrimônio contábil da empresa, possivelmente influenciadas por variações nos ativos registrados e na percepção de valor de mercado em relação ao valor contábil.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de variação significativa no preço das ações, apresentando flutuações ao longo dos trimestres. Inicialmente, no final de julho de 2019, o valor das ações estava relativamente elevado em 107,89 dólares, chegando a um pico de 134,73 dólares em julho de 2021. No entanto, após esse ponto, houve uma redução gradual até o final de janeiro de 2022, quando o preço atingiu 85,68 dólares, seguido de oscilações menores até meados de 2023, estabilizando-se na faixa de 80 a 90 dólares. A partir daquele momento, há um aumento até segundo trimestre de 2024, atingindo 90,48 dólares, antes de recuar levemente até o final de outubro de 2024, para então retomar um leve crescimento até janeiro de 2025.

De modo geral, o lucro por ação (EPS) apresenta estabilidade com pequenas variações ao longo do tempo, exceto por períodos onde há ausências de dados, como os primeiros trimestres de 2019. A partir de 2020, o EPS demonstra uma tendência de crescimento, passando de valores na faixa de 2,15 a 3,92 dólares, indicando aumento na rentabilidade por ação ao longo do período. Entre os trimestres de 2021 e 2022, o EPS mantém-se relativamente alto, com oscilações menores, refletindo uma estabilidade nas margens de lucro operacional.

O índice P/E acompanha a dinâmica do preço das ações e do lucro por ação, apresentando oscilações marcantes. Entre valores elevados em 2020, chegando a 55,13 em abril, indica que os investidores estavam dispostos a pagar mais por dólar de lucro, possivelmente devido a expectativas de crescimento futuro. Em 2021, o P/E diminui gradativamente, chegando a valores na faixa de aproximadamente 22 a 27, refletindo uma maior avaliação na relação entre preço e lucro. Essa redução pode sugerir uma estabilização das expectativas de crescimento ou uma correção dos preços de mercado. No início de 2022, o P/E acompanha uma tendência de alta, retornando a valores próximos de 29, enquanto as oscilações continuam leves até 2023, demonstrando uma relação relativamente estável com leve tendência de aumento.

Em suma, as variações nos preços das ações indicam uma valorização significativa até meados de 2021, seguida de ajustes e uma estabilidade relativa no período subsequente, em paralelo com o comportamento do EPS. A relação P/E evidencia uma fase de otimismo em 2020, que se traduz em avaliações mais altas, seguida por uma fase de estabilização, refletindo mudanças nas expectativas do mercado e na avaliação da rentabilidade futura da empresa.

Nos períodos analisados, observa-se uma variação significativa no preço das ações, com flutuações ao longo do tempo. Após um período de alta até meados de 2021, atingindo valores próximos a 134,73 dólares, ocorreram quedas subsequentes, com os preços oscilando entre aproximadamente 79,27 e 90,48 dólares em 2023 e 2024. Essa volatilidade sugere uma instabilidade relativa no valor de mercado da ação ao longo do tempo.

O lucro operacional por ação apresentou um crescimento gradual ao longo do período, passando de valores não registrados até aproximadamente 4,65 dólares em abril de 2025. Essa tendência de aumento indica uma melhoria na rentabilidade operacional da empresa, refletida no aumento consistente deste indicador ao longo do tempo.

O rácio P/OP, que relaciona o preço das ações ao lucro operacional por ação, apresentou uma tendência de decréscimo, começando em valores elevados próximos a 49,88 em abril de 2020 e caindo para cerca de 18,58 em janeiro de 2025. Essa redução aponta para uma valorização relativa do mercado em relação ao lucro operacional, indicando que as ações passaram a estar mais baratas em relação ao desempenho operacional da empresa ao longo do período, possivelmente refletindo uma melhora na percepção de risco ou uma maior atratividade dos investidores perante a lucratividade crescente.

De modo geral, a análise revela que, apesar das oscilações nos preços das ações, a lucratividade operacional da empresa tem mostrado uma tendência de crescimento, enquanto o múltiplo P/OP diminuiu, sugerindo uma valorização relativa das ações e uma potencial reavaliação de mercado mais favorável ao longo do tempo.

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de alta no preço das ações ao longo do período, com variações que indicam oscilações no valor de mercado. Inicialmente, o preço estava em torno de 107,89 dólares no final de julho de 2019, atingindo um pico de aproximadamente 134,73 dólares no final de julho de 2021. Entretanto, após esse ponto, ocorre uma redução gradativa, chegando a um valor próximo de 79,27 dólares em janeiro de 2023, seguida de pequenos aumentos e estabilizações subsequentes até o final do período de análise, em torno de 86,34 dólares em janeiro de 2025.

Nos aspectos relacionados às vendas por ação, nota-se uma estabilização ao longo do tempo, com valores que evoluem de aproximadamente 21,56 dólares no quarto trimestre de 2019 para cerca de 26,17 dólares em janeiro de 2025. Essa tendência sugere um crescimento moderado e contínuo na geração de receita por ação, refletindo possíveis melhorias operacionais ou estratégicas na empresa.

Quanto ao índice P/S (preço sobre vendas), há uma trajetória de redução na relação ao longo do período, iniciando em valores elevados próximos de 4,36 em meados de 2019 e atingindo, aproximadamente, 3,3 a partir de 2023. Essa diminuição indica que o mercado começa a valorizar as vendas relativas à cotação de mercado, podendo sugerir uma melhora na percepção de eficiência ou uma reavaliação do potencial de crescimento da empresa em relação às receitas obtidas.

De modo geral, os dados sugerem que, apesar de uma redução no preço das ações após meados de 2021, há sinais de estabilização recente. A melhora contínua nas vendas por ação e a redução do índice P/S indicam uma possível recuperação ou ajuste na percepção de valor da companhia, evidenciando uma relação mais favorável entre o valor de mercado e as receitas geradas.

Até o final de julho de 2019, o preço das ações apresentava-se em torno de 107,89 dólares, com uma leve tendência de alta até o final de 2021, atingindo picos de aproximadamente 134,73 dólares em julho de 2021. A partir desse ponto, observou-se uma tendência de queda, chegando a valores próximos de 79,27 dólares no final de julho de 2023, indicativo de possível ajuste de mercado ou de percepção de valor pelos investidores. Nos períodos mais recentes, há sinais de recuperação, com o preço chegando a aproximadamente 90,48 dólares em janeiro de 2025, embora ainda permaneça abaixo do patamar de 2021.

O valor contábil por ação (BVPS) mostrou relativa estabilidade ao longo do período, oscilando em torno de 37,4 a 39,6 dólares, sem apresentar variações dramáticas. Essa estabilidade sugere uma percepção de equilíbrio na avaliação contábil da empresa e refletiu-se na relação entre valor de mercado e valor contábil (P/BV).

O índice P/BV manteve-se na faixa de aproximadamente 2,03 a 3,52 durante o período analisado. Entre o final de 2019 e o começo de 2022, houve uma variação significativa no índice, atingindo picos de cerca de 3,52 em julho de 2021, o que indica que o mercado estava atribuindo um valor mais elevado às ações em relação ao valor contábil em determinados momentos. Posteriormente, o índice declinou, chegando a valores próximos de 2,03, e posteriormente estabilizou em torno de 2,2 a 2,3, refletindo uma avaliação mais moderada dos ativos contábeis.

O movimento do preço das ações combinado com a estabilidade do BVPS demonstra que as oscilações de mercado ao longo do período tiveram impacto mais sensível nas avaliações de mercado do que nos fundamentos contábeis, podendo indicar fatores externos ou expectativas de crescimento que influenciaram a percepção de valor ao longo do tempo. Os períodos de maior alta culminaram em picos de avaliação, seguidos por correções ou estabilizações, evidenciando uma dinâmica de mercado com ciclos de valorização e ajustamento.