Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Observa-se uma tendência geral de contração nos múltiplos de avaliação ao longo do período analisado, com reduções significativas ocorridas principalmente entre o terceiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, seguida por um período de relativa estabilidade e nova queda ao final da série.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

O indicador apresentou uma queda acentuada, partindo de 46,71 e estabilizando-se em patamares entre 23 e 30 durante a maior parte do intervalo, finalizando em 21,15. Essa trajetória indica uma compressão na disposição do mercado em pagar prêmios elevados sobre o lucro líquido.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Houve um declínio consistente, com o valor recuando de 38,83 para 15,7 ao final do período. A redução sugere uma reavaliação do valor de mercado em relação à rentabilidade operacional da entidade.

Relação preço/receita (P/S)

O múltiplo apresentou redução, saindo de 5,74 para 2,79. O padrão revela que a receita gerada passou a sustentar uma proporção menor do valor de mercado da organização.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O indicador reduziu de 3,52 para 2,05, com flutuações moderadas entre 2,0 e 2,8 após a queda inicial. O movimento reflete uma aproximação do valor de mercado em relação ao valor patrimonial líquido.

Em síntese, os dados indicam um processo de correção nos múltiplos de mercado, onde a valorização relativa diminuiu consistentemente em todas as métricas analisadas, culminando nos níveis mais baixos registrados no encerramento do período observado.

Observa-se uma tendência de declínio acentuado no preço das ações entre julho de 2021 e outubro de 2022, seguida por um período de volatilidade lateral. Houve uma recuperação gradual com pico em outubro de 2025, encerrando-se com uma nova trajetória de queda até abril de 2026.

Lucro por Ação (EPS)

O lucro por ação apresentou crescimento nos primeiros trimestres, atingindo o valor máximo em julho de 2022. Posteriormente, registrou-se uma redução progressiva até julho de 2023, seguida por uma retomada de crescimento e estabilização em níveis superiores a 3,00 dólares a partir de 2024.

Rácio Preço/Lucro (P/E)

O indicador P/E evidenciou uma forte contração inicial, partindo de 46,71 para patamares próximos a 22. Nos períodos subsequentes, o rácio oscilou predominantemente entre 21 e 31, sugerindo uma normalização da avaliação de mercado em relação à rentabilidade da operação.

A análise conjunta dos indicadores revela que a valorização das ações não acompanhou linearmente a recuperação do lucro por ação, resultando em uma compressão múltipla do P/E ao longo do período analisado.

Observa-se uma divergência entre o desempenho do valor de mercado e a eficiência operacional no período analisado. Enquanto o preço dos ativos apresentou volatilidade com tendência de baixa, os resultados operacionais por ação mantiveram um crescimento consistente.

Preço das ações

Houve uma redução expressiva no valor das ações, que declinaram de 134,73 em julho de 2021 para patamares próximos a 80 dólares a partir de outubro de 2022. Após um período de estabilização com flutuações entre 79 e 92 dólares, registrou-se um pico de 105,35 em outubro de 2025, seguido de nova queda para 79,34 em abril de 2026.

Lucro operacional por ação

A métrica apresentou trajetória de crescimento sustentado, partindo de 3,47 em julho de 2021 e atingindo 5,05 em abril de 2026. Apesar de uma fase de estabilidade entre 2023 e 2024, a tendência geral indica um aumento na rentabilidade operacional por título.

Rácio P/OP

O indicador de valuation sofreu uma contração severa, caindo de 38,83 no início do período para 15,7 ao final da série. O rácio estabilizou-se predominantemente na faixa entre 18 e 22 a partir do segundo semestre de 2022, sugerindo que o mercado passou a atribuir um múltiplo menor ao lucro operacional gerado.

A análise conjunta dos dados indica que o aumento do lucro operacional por ação não foi acompanhado por uma valorização proporcional no preço das ações, resultando na compressão do rácio P/OP ao longo do tempo.

Observa-se uma divergência entre o desempenho operacional e a valorização de mercado no período analisado.

Preço das Ações

O valor dos ativos apresentou uma tendência de queda acentuada nos trimestres iniciais, seguida por um prolongado período de estabilização na faixa entre 79 e 88 dólares. Registrou-se uma recuperação gradual com pico em outubro de 2025, atingindo 105,35 dólares, seguida de nova retração até abril de 2026.

Vendas por Ação

Os indicadores de receita demonstram um crescimento constante e linear. Após uma breve fase de estabilidade em 2022, as vendas por ação iniciaram uma trajetória ascendente, evoluindo de 23,13 dólares em janeiro de 2023 para 28,41 dólares ao final do período.

Rácio P/S

O múltiplo Preço/Vendas registrou um declínio sistemático, reduzindo-se de 5,74 para 2,79. Este padrão indica que, apesar do aumento real nas vendas por ação, o mercado passou a atribuir um valor menor a cada unidade de receita gerada.

O preço das ações apresentou uma trajetória de declínio acentuado entre julho de 2021 e outubro de 2022, partindo de 134,73 EUA $ e atingindo o nível de 79,25 EUA $. Após esse período, as cotações entraram em uma fase de volatilidade lateral, oscilando majoritariamente entre 80 e 90 EUA $, com uma recuperação temporária que culminou em 105,35 EUA $ em outubro de 2025, seguida por uma nova queda para 79,34 EUA $ no fechamento da série.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

O valor contábil por ação manteve-se estável durante todo o período analisado, com flutuações mínimas entre o limite inferior de 37,34 EUA $ e o limite superior de 39,63 EUA $. Essa constância demonstra a ausência de mudanças significativas no patrimônio líquido por ação.

Rácio Preço/Valor Contábil (P/BV)

O indicador P/BV refletiu a variação do preço de mercado, dada a estabilidade do valor contábil. Registrou-se uma compressão do múltiplo, que reduziu de 3,52 para 2,03 em outubro de 2022. A métrica manteve-se predominantemente na faixa entre 2,0 e 2,4, com um pico de 2,78 em outubro de 2025, encerrando o período em 2,05.