Medtronic PLC (NYSE:MDT)

A análise dos indicadores financeiros revela variações significativas ao longo do tempo, refletindo possíveis mudanças na avaliação do mercado e na percepção de valor da empresa.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

Observe-se uma tendência de aumento na relação P/E até aproximadamente o segundo trimestre de 2022, passando de valores em torno de 23 a 26 para picos acima de 55. Após esse ponto, há uma estabilização em níveis mais baixos, próximos a 24-27, indicando uma possível redução na expectativa de crescimento ou uma maior prudência do mercado em relação ao lucro líquido. Essa evolução sugere que, inicialmente, o mercado valorizava a empresa com múltiplos elevados, mas houve ajuste para níveis mais compatíveis com uma avaliação mais realista ou pessimista nos períodos subsequentes.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Similar à tendência do P/E, a relação P/OP também apresenta aumento até meados de 2022, atingindo máximas próximas a 49.88, e posteriormente revela uma diminuição ou estabilização em torno de valores entre 18,94 e 20,83 desde o final de 2022. Essa redução pode indicar menor expectativa de crescimento do resultado operacional ou uma maior análise de risco por parte dos investidores, refletindo em múltiplos de avaliação mais baixos.

Relação preço/receita (P/S)

O P/S acompanha uma trajetória de alta até o segundo trimestre de 2022, atingindo pico de aproximadamente 5.71, seguido por uma redução gradual, chegando a valores próximos de 3,3 a partir de 2023. Essa tendência sugere que, após um período de forte valorização em relação à receita, os investidores passaram a atribuir múltiplos menores, possivelmente devido a mudanças nas expectativas de crescimento ou a avaliações de mercado mais conservadoras.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O P/BV exibe maior estabilidade, com variações menores ao longo do tempo. Em 2019, os valores estavam próximos de 2,6 a 2,9, atingindo picos de 3,52 em 2021 e apresentando leve queda nas avaliações posteriores, chegando a valores em torno de 2,3 a 2,4 em 2024. Essa estabilidade pode indicar uma percepção relativamente constante do mercado em relação ao valor contábil da empresa, com pequenas oscilações decorrentes de variações nos ativos ou na avaliação do patrimônio líquido.

Preço das ações

Observa-se uma oscilação inicial no preço das ações, com uma leve alta de aproximadamente 4% de julho a outubro de 2019. Em seguida, há uma redução significativa até janeiro de 2020, chegando a um valor mais baixo de aproximadamente 79,25 dólares. Após esse período, houve um incremento com picos em julho de 2021 e julho de 2022, atingindo valores próximos a 134,73 e 92,18 dólares, respectivamente. A partir de então, o preço apresenta flutuações moderadas até o último período, com uma tendência de estabilidade próxima a 86-90 dólares, sugerindo variações de mercado, podendo refletir fatores econômicos ou de desempenho da empresa ao longo do tempo.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresenta uma trajetória de crescimento gradual entre o início de 2021 até o final de 2023, passando de valores abaixo de 3,00 dólares para acima de 3,60 dólares. Essa tendência indica uma melhora na lucratividade da empresa ao longo do período reportado, com picos de até 3,92 dólares em abril de 2022. Apesar de alguns períodos de estabilidade, o EPS evidencia uma tendência de crescimento consistente, corroborando uma evolução positiva na rentabilidade operacional.

Rácio P/E

O índice P/E demonstra uma variação significativa ao longo do período, refletindo mudanças na expectativa do mercado em relação ao crescimento da empresa ou variações nos lucros. Após valores de aproximadamente 26,3 em julho de 2019, há uma forte escalada até valores superiores a 55 em abril de 2021, indicando maior valorização das ações face aos lucros atuais ou expectativas de crescimento futuro. Posteriormente, o índice apresenta uma redução gradual, chegando a cerca de 23,7 em janeiro de 2025, sugerindo uma avaliação de mercado mais conservadora ou uma estabilização nas expectativas de crescimento.

Considerações gerais

O comportamento do preço das ações combina variações de mercado e mudanças na avaliação de investidores, enquanto o crescimento do EPS reforça a percepção de melhoria na rentabilidade operacional ao longo do período. A relação P/E acompanha essas dinâmicas de valorização, alterando-se conforme as expectativas de crescimento e os lucros reportados. No geral, a empresa exibiu um desempenho financeiro positivo, com sinais de valorização e crescimento sustentável, embora sujeita às flutuações de mercado enfrentadas ao longo dos anos.

Ao analisar o período de julho de 2019 a abril de 2025, observa-se um comportamento variável nos principais indicadores financeiros da entidade.

No que diz respeito ao preço das ações, há uma tendência de fluxo de alta e baixa ao longo do período. Após um valor inicial de aproximadamente 107,89 dólares em julho de 2019, há uma variação significativa até atingir um pico de 134,73 dólares em julho de 2021. Posteriormente, observa-se uma queda até cerca de 79,25 dólares em janeiro de 2023, seguida de recuperação para valores próximos a 92,18 dólares em julho de 2023. Para o período mais recente, há uma oscilação com valores próximos a 86,34 dólares em janeiro de 2025. Essa flutuação indica movimentos de valorização e desvalorização, possivelmente refletindo fatores de mercado, desempenho financeiro ou condições gerais econômicas. No que se refere ao lucro operacional por ação, presente de forma parcial a partir de abril de 2020, percebe-se uma tendência de crescimento moderado ao longo do período. Em abril de 2020, o valor registra 3,57 dólares, seguindo um padrão de incremento gradual até atingir 4,77 dólares em julho de 2025, evidenciando uma melhoria consistente na rentabilidade operacional por ação ao longo do tempo. O índice P/OP (Preço sobre Lucro Operacional) demonstra uma trajetória de redução no múltiplo de valuation, indicando uma possível diminuição na expectativa de crescimento do mercado ou uma avaliação mais conservadora em relação ao desempenho operacional. No início do período, especialmente entre final de 2020 e início de 2021, os valores do índice atingiram picos acima de 49, mostrando altas expectativas de mercado. Contudo, a partir de meados de 2021, há uma tendência de diminuição, chegando a valores próximos a 18 em 2024, sinalizando uma possível estabilização ou uma avaliação mais moderada da empresa pelos investidores. De modo geral, a análise revela uma empresa que apresentou volatilidade no valor de mercado, refletida na oscilação dos preços de suas ações, combinada com uma melhora constante no lucro operacional por ação. Por outro lado, a redução do P/OP sugere uma mudança nas expectativas do mercado, com uma avaliação mais contida do crescimento futuro ou uma maior cautela por parte dos investidores ao longo do tempo.

Ao analisar os dados de preços das ações ao longo do período, observa-se uma oscilação significativa. No início de 2020, o valor das ações estava em US$ 100,67, apresentando uma queda subsequente durante o primeiro trimestre de 2020, atingindo US$ 93,91. Nos períodos seguintes, há uma tendência de recuperação, culminando em valores acima de US$ 134,73 no terceiro trimestre de 2021. Após esse pico, houve uma redução gradual, com uma certa estabilidade em torno de valores entre US$ 79,27 e US$ 88,80, até atingir US$ 86,34 no segundo trimestre de 2025. Essa evolução indica um ciclo de baixa seguido de uma recuperação, com possível impacto de fatores econômicos ou específicos do setor.

Nos valores de vendas por ação, iniciados a partir do último trimestre de 2020, apresenta uma tendência de crescimento gradual. Os valores começaram em US$ 20,78 e atingiram cerca de US$ 26,66 no quarto trimestre de 2024, indicando uma expansão consistente no volume de vendas por ação ao longo do tempo. Essa evolução sugere uma melhora na receita atribuída por ação, possivelmente refletindo aumento de vendas ou melhorias na rentabilidade operacional.

O índice P/S (Preço sobre Vendas), que varia ao longo do período, demonstrauma tendência de declínio de aproximadamente 5,71 no primeiro trimestre de 2020 para valores mais baixos, na faixa de 3,30 até 3,79 nas últimas medições. Essa redução pode indicar uma correlação com a valorização das ações na comparação com as vendas, sugerindo que as ações se valorizaram em relação às receitas geradas pela empresa ao longo do tempo. Essa apreciação aparente pode ser reflexo de expectativas de crescimento ou de melhorias na eficiência financeira, apesar de uma possível estabilização nessa relação nos últimos períodos.

De modo geral, os dados evidenciam um ciclo de valorização e desvalorização nas ações, coexistindo com um incremento constante nas vendas por ação, e uma redução progressiva do índice P/S. Essas tendências sugerem uma fase de recuperação e otimização financeira, com melhorias potenciais na percepção de valor pelo mercado, embora indicando também um ajuste na relação entre preço e vendas ao longo do período analisado.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período de aproximadamente cinco anos, observa-se uma tendência de alta com oscilações significativas. Inicialmente, o preço variou entre aproximadamente US$ 93,91 e US$ 134,73, atingindo um pico em torno de julho de 2021, seguido por uma queda até meados de 2022, com valores próximos a US$ 79,27. Posteriormente, houve uma recuperação gradual, atingindo novamente valores superiores a US$ 90,00 em 2023, indicando uma recuperação de valor após períodos de volatilidade.

O valor contábil por ação (BVPS) demonstrou relativa estabilidade ao longo do período, permanecendo em torno de US$ 37 a US$ 39. Houve leve incremento em alguns períodos, atingindo máximas de 39,63 em janeiro de 2022, mas sem variações expressivas, indicando consistência na base de ativos por ação.

O rácio de Preço sobre Valor Contábil (P/BV) manifestou uma tendência de redução ao longo do tempo. Em julho de 2019, o índice situava-se em torno de 2,87, e apresentou declínio progressivo até atingir cerca de 2,05 em julho de 2022. Após esse ponto, houve uma recuperação parcial, elevando o P/BV para valores próximos de 2,47 em janeiro de 2025. Essa variação sugere que, durante o período, a valorização do mercado em relação ao valor contábil variou, refletindo alterações na percepção de risco ou de perspectivas de crescimento da empresa.

De modo geral, os indicadores de preço e de valor contábil indicam que, apesar de oscilações de curto prazo, há uma tendência de estabilização e recuperação do valor de mercado em relação ao valor patrimonial, sugerindo um cenário de retomada de confiança e potencial de valorização futura, ao menos até o momento mais recente analisado.