Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

A análise dos indicadores financeiros entre março de 2022 e março de 2026 revela oscilações significativas nos múltiplos de avaliação, caracterizadas por um período de expansão seguido de uma tendência de contração.

Relação Preço/Lucro Líquido (P/E)

O indicador apresentou crescimento acentuado durante o ano de 2023, atingindo seu pico em junho daquele ano. Após a manutenção de patamares elevados no início de 2024, houve uma redução drástica no quarto trimestre de 2024 e primeiro semestre de 2025, com valores situando-se próximo a 15. Uma nova recuperação foi observada no final de 2025, seguida de uma estabilização em março de 2026.

Relação Preço/Resultado Operacional (P/OP)

Observou-se uma trajetória de ascensão gradual desde 2022, com o ápice ocorrendo no final de 2024, quando o rácio atingiu 34,28. A partir desse ponto, iniciou-se um declínio consistente, reduzindo-se progressivamente ao longo de 2025 até alcançar 20,65 em março de 2026.

Relação Preço/Receita (P/S)

Este múltiplo demonstrou volatilidade moderada com tendência de alta até dezembro de 2024, atingindo o valor máximo de 5,58. Subsequentemente, houve uma queda linear e contínua, resultando no menor valor do período analisado em março de 2026, com o rácio fixado em 3,52.

Relação Preço/Valor Contabilístico (P/BV)

O indicador manteve-se em patamares elevados entre 2022 e 2023, porém iniciou um processo de declínio sustentado a partir de 2024. A tendência de baixa intensificou-se no último ano do período, com o valor caindo de 4,66 em dezembro de 2024 para 3,06 em março de 2026, indicando uma redução na valorização do preço de mercado em relação ao valor patrimonial.

Em síntese, os dados apontam para um ciclo de valorização dos ativos que culminou no final de 2024, seguido por uma correção generalizada nos múltiplos de receita, lucro operacional e valor contabilístico até o encerramento do período analisado.

O preço das ações apresentou oscilações entre 2022 e 2023, com uma trajetória de valorização acentuada durante o ano de 2024, atingindo seu ápice em dezembro daquele ano. A partir de 2025, observa-se uma tendência de declínio gradual, que se intensificou no primeiro trimestre de 2026, resultando no menor valor registrado no período analisado.

Lucro por Ação (EPS)

Os valores mantiveram-se em patamares moderados entre 2022 e 2023. No final de 2024, houve um crescimento abrupto, com o indicador saltando de 3,32 dólares para 7,73 dólares em um único trimestre. Essa performance elevada sustentou-se até setembro de 2025, seguida por uma retração brusca no quarto trimestre de 2025 e continuidade da queda em 2026.

Rácio P/E

O múltiplo de preço/lucro exibiu uma correlação inversa com o lucro por ação. Durante o período de expansão do EPS em 2024 e início de 2025, o rácio P/E reduziu-se significativamente, atingindo mínimas próximas a 15. Com a subsequente queda do lucro no final de 2025, o rácio voltou a subir, indicando uma mudança na percepção de valor de mercado em relação aos ganhos reportados.

O desempenho financeiro apresenta oscilações significativas no período analisado, com destaque para a volatilidade no valor de mercado e a recuperação gradual da rentabilidade operacional.

Lucro Operacional por Ação

Observou-se uma tendência de declínio entre o primeiro trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2023, atingindo o ponto mais baixo de 3,46 EUA $. A partir de 2024, os valores iniciaram uma trajetória de recuperação consistente, alcançando o ápice de 4,63 EUA $ em dezembro de 2025, seguida por uma leve retração no primeiro trimestre de 2026.

Preço das Ações

A cotação demonstrou instabilidade, com quedas pontuais em setembro de 2022 e setembro de 2023. Um crescimento expressivo foi registrado entre o terceiro trimestre de 2024 e dezembro de 2024, quando o preço atingiu o pico de 134,92 EUA $. Após esse período, houve uma tendência de queda prolongada, encerrando o ciclo em 91,33 EUA $ em março de 2026.

Rácio P/OP

O indicador P/OP apresentou expansão acentuada a partir de 2023, refletindo a disparidade entre a valorização do preço das ações e a recuperação mais lenta do lucro operacional. O rácio atingiu seu nível máximo de 34,28 em dezembro de 2024. No período final, observou-se uma contração gradual do indicador, retornando a níveis próximos aos registrados no início de 2022, situando-se em 20,65 no fechamento dos dados.

Observa-se uma trajetória divergente entre o desempenho das vendas por ação e a valorização do preço das ações ao longo do período analisado. Enquanto as vendas apresentam uma recuperação consistente e linear a partir do início de 2024, o preço das ações exibe volatilidade acentuada, com um ciclo de alta culminando no final de 2024, seguido por uma tendência de queda rigorosa.

Vendas por ação

Os dados indicam um declínio gradual nas vendas por ação entre o segundo trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2023, atingindo o ponto mais baixo de 23,02 dólares. A partir desse período, inicia-se uma tendência de crescimento constante e ininterrupto, encerrando o período analisado em março de 2026 com o valor de 25,91 dólares, superando os níveis iniciais de 2022.

Preço das ações

O valor das ações apresentou instabilidade entre 2022 e 2023, com flutuações entre 95,01 e 114,01 dólares. Houve uma valorização expressiva durante o ano de 2024, atingindo o pico de 134,92 dólares no quarto trimestre. No entanto, esse movimento foi sucedido por uma desvalorização progressiva ao longo de 2025, culminando em uma queda abrupta para 91,33 dólares em março de 2026, o menor valor registrado em todo o intervalo.

Relação Preço/Vendas (P/S)

O indicador P/S acompanhou a volatilidade do preço das ações, atingindo seu ápice de 5,58 no quarto trimestre de 2024. A partir desse ponto, o rácio entrou em trajetória descendente, reduzindo-se para 3,52 em março de 2026. Essa queda no múltiplo ocorre mesmo diante do aumento nas vendas por ação, evidenciando que a contração do preço de mercado foi o fator determinante para a redução da avaliação relativa.

A análise dos indicadores sugere que, apesar da melhora nos fundamentos operacionais refletida no crescimento das vendas por ação, a percepção de mercado, manifestada no preço das ações e no rácio P/S, deteriorou-se significativamente a partir do primeiro trimestre de 2025.

Observa-se uma divergência entre a evolução do valor patrimonial e a precificação de mercado ao longo do período analisado.

Preço das ações

O valor de mercado apresentou volatilidade, com oscilações entre 2022 e 2023. Registrou-se um crescimento acentuado durante o ano de 2024, alcançando o pico de 134,92 dólares em dezembro. Subsequentemente, houve uma tendência de declínio a partir de 2025, atingindo o ponto mais baixo da série em março de 2026, com a cotação em 91,33 dólares.

Valor contábil por ação (BVPS)

O indicador demonstrou um crescimento consistente e linear, partindo de 20,22 dólares em março de 2022 e atingindo 30,00 dólares em dezembro de 2025. Houve um incremento mais expressivo no valor contábil durante o ano de 2024, evidenciando um fortalecimento contínuo do patrimônio líquido por ação.

Rácio Preço/Valor Contábil (P/BV)

O múltiplo P/BV apresentou uma trajetória descendente. O índice iniciou em 5,56 em março de 2022 e reduziu-se progressivamente até chegar a 3,06 em março de 2026. Essa contração indica que o mercado passou a atribuir um valor menor a cada unidade de valor contábil ao longo do tempo.

A análise dos dados indica que a expansão do valor intrínseco da ação não foi acompanhada pela valorização de mercado no longo prazo, resultando em uma compressão do múltiplo de avaliação.