Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela várias tendências e padrões relevantes ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma variação significativa na composição do passivo, com destaque para o aumento expressivo da dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, que passou de aproximadamente 38-40% em 2019 até alcançar cerca de 84% a 87% no período de 2023 a 2025. Este crescimento indica uma estratégia de endividamento voltada para financiamento de operações ou investimentos de longo prazo.

O passivo circulante, que representa a proporção de obrigações de curto prazo, apresentou variações, mas manteve-se aproximadamente entre 37% e 44%, com picos em certos trimestres. Apesar de fluctuar, a soma do passivo circulante e do de longo prazo indica que há uma forte dependência de endividamento total, que chega a mais de 130% do total do passivo e do patrimônio líquido em vários pontos, sugerindo um elevado grau de alavancagem financeira.

O componente de passivos relacionados a arrendamentos operacionais permaneceu relativamente estável, variando entre 7% e 10% ao longo do período, contribuindo de maneira moderada para o passivo total. Os valores referentes às contas a pagar tiveram uma diminuição significativa entre 2019 e os anos seguintes, passando de uma média de mais de 26% para aproximadamente 20%, sinalizando uma possível melhora na gestão de contas a pagar ou renegociações de prazos.

Outro ponto importante é a evolução do patrimônio líquido, que inicialmente apresentava um percentual de aproximadamente 7%, decrescendo para valores negativos chegando a uma piora de -36% na última medição. Isso indica uma deterioração na posição de patrimônio líquido, refletida na acumulação de perdas ao longo do período, como evidenciado pelos saldos negativos nos lucros acumulados, que passaram de uma pequena proporção positiva para cerca de -37% no período mais recente.

A composição do passivo também inclui uma parcela de receitas diferidas, que variou de aproximadamente 3% a 4%, mantendo sua contribuição relativamente constante ao longo do tempo, indicando obrigações relacionadas ao reconhecimento de receitas futuras. Os outros passivos circulantes e não circulantes também acompanharam tendências de aumento, especialmente na proporção de passivos não circulantes, que passou de cerca de 51% em 2019 para cerca de 90% a 95% em 2023-2025, reforçando a tendência de maior endividamento de longo prazo.

Finalmente, observa-se que a participação de ações ordinárias permanece relativamente estável, enquanto o patrimônio residual, representado pelos lucros acumulados, apresenta um padrão de forte deterioração, refletindo prejuízos acumulados que contribuem para a redução contínua do patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Essa trajetória evidencia uma situação financeira de deterioração patrimonial, potencialmente preocupante no contexto de sustentabilidade financeira futura.