Ford Motor Co. (NYSE:F)

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma leve redução de 10,43 em 2020 para 9,5 em 2021, indicando uma ligeira diminuição na eficiência na movimentação do estoque. Entre 2021 e 2022, houve uma pequena alta para 9,55, mantendo-se relativamente estável ao longo do período subsequente. Em 2024, o índice atingiu 10,6, superando o nível inicial de 2020, o que sugere uma melhora na rotatividade de estoque.

Índice de giro de recebíveis

Este indicador mostrou redução significativa de 11,6 em 2020 para 9,48 em 2022, indicando um aumento no tempo de recebimento e possível desaceleração na recuperação de créditos. No entanto, a tendência de recuperação foi observada em 2023 e 2024, com índices elevados de 10,63 e 11,73 respectivamente, superando os níveis de 2020 e sugerindo maior eficiência na gestão de recebíveis.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice permaneceu relativamente estável de 2020 a 2022, com leves incrementos de 5,08 para 5,25. A partir de 2023, houve aumento perceptível, chegando a 6,57 em 2024, indicando maior velocidade na rotação de dívidas com fornecedores, potencialmente refletindo melhores condições de pagamento ou maior eficiência na gestão de contas a pagar.

Índice de giro de capital de giro

Registrou crescimento constante, passando de 5,93 em 2020 para 6,91 em 2021, e continuando a subir até 9,8 em 2024. Essa tendência demonstra uma maior eficiência na utilização do capital de giro ao longo do período analisado.

Dias de rotação de estoque

Os dias de estoque manteram-se em 35 em 2020, mas aumentaram para 38 dias em 2021, permanecendo nesse nível até 2023, antes de reduzir para 34 dias em 2024. Essa redução em 2024 sugere uma melhora na gestão do estoque, com maior agilidade na rotatividade.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador aumentou de 31 dias em 2020 para 39 dias em 2022, atingindo posteriormente 34 dias em 2023, e retornando a 31 dias em 2024. A alta até 2022 indica uma maior demora na recuperação de créditos, mas a redução em 2024 aponta para uma maior eficiência na cobrança.

Ciclo operacional

O ciclo operacional evoluiu de 66 dias em 2020 para 77 dias em 2022, mostrando uma ampliação no tempo total necessário para realizar as operações financeiras, mas reduziu para 72 dias em 2023 e para 65 dias em 2024, indicando uma recuperação na eficiência operacional.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador diminuiu de 72 dias em 2020 para 70 dias em 2022, e posteriormente reduziu mais para 63 dias em 2023 e 56 dias em 2024. A diminuição sugere uma maior rapidez no pagamento a fornecedores, o que pode refletir melhoria na gestão de pagamento ou maior pressão por liquidez.

Ciclo de conversão de caixa

Iniciou negativo em -6 dias em 2020, indicando que a empresa recebia pagamentos antes de pagar seus fornecedores. Embora o ciclo tenha se tornado positivo em 2022 e nos anos seguintes, com valores de 7, 9 e 9 dias, respectivamente, a tendência mostra uma recuperação na capacidade de transformar recursos em caixa, embora ainda leve algum tempo para conversão completa.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos considerados, observa-se uma tendência de aumento nos custos de vendas, apresentando crescimento gradual de aproximadamente 1.899 milhões de dólares de 2020 a 2021, seguido por incrementos mais acentuados em 2022, 2023 e 2024, atingindo um total de 158.434 milhões de dólares em 2024. Este padrão indica um aumento contínuo na produção ou nas vendas, refletindo uma expansão na atividade operacional da empresa.

Os inventários também demonstram crescimento ao longo do período, partindo de 10.808 milhões de dólares em 2020 e atingindo 15.951 milhões de dólares em 2024. Apesar de uma leve redução de inventários entre 2023 e 2024 (de 15.651 para 14.951 milhões de dólares), a tendência geral aponta para uma ampliação do estoque ao longo dos anos, sugerindo uma estratégia de aumento de capacidade ou acúmulo de inventário para atender a uma demanda crescente.

Quanto ao índice de giro de estoque, há uma oscilação ao longo dos anos, porém, uma tendência geral de recuperação após uma ligeira desaceleração de 2021 para 2022. Em 2020, o índice era de 10.43, diminuindo para 9.5 em 2021, sinalizando uma redução na eficiência na rotação de estoque. No entanto, a partir de 2022, o índice melhora para 9.55 e sobe para 9.62 em 2023, atingindo 10.6 em 2024. Essa recuperação sugere uma maior eficiência na gestão de estoques, possibilitada por melhorias nos processos internos ou por mudanças estratégicas que aceleram a venda dos inventários.

Em síntese, os dados indicam uma expansão geral na atividade da empresa, com aumento dos custos de vendas e inventários ao longo do período. A melhora no índice de giro de estoque em 2024 indica uma potencial otimização na gestão de estoques, contribuindo para uma maior eficiência operacional mesmo com o aumento absoluto dos inventários. Esses padrões refletem uma estratégia de crescimento controlado, acompanhada por esforços de melhoria na rotatividade de estoques.

Receitas da empresa, excluindo crédito Ford: Houve uma tendência de crescimento constante nas receitas ao longo do período analisado. Em 2020, as receitas foram de aproximadamente US$ 115,941 milhões, aumentando para cerca de US$ 126,268 milhões em 2021. No ano seguinte, 2022, observou-se um crescimento significativo, atingindo aproximadamente US$ 149,079 milhões. Este aumento continuou em 2023, com receitas que chegaram a US$ 165.901 milhões, e em 2024, as receitas totalizaram aproximadamente US$ 172,706 milhões. Essa evolução indica um desempenho financeiro positivo e uma expansão contínua na geração de receitas ao longo dos anos.

Comércio e outros recebíveis, menos licenças: Os valores desses recebíveis apresentaram uma subida de 2020 até 2022, passando de cerca de US$ 9,993 milhões para aproximadamente US$ 15,729 milhões. No entanto, em 2023, os recebíveis ligeiramente caíram para cerca de US$ 15,601 milhões, e em 2024, registraram uma redução adicional para aproximadamente US$ 14,723 milhões. Essa tendência sugere uma estabilização ou leve declínio nos recebíveis ao longo do último ano analisado, após um período de crescimento contínuo.

Índice de giro de recebíveis: Este índice, que mede a eficiência na recuperação dos recebíveis, apresentou variações que indicam melhoria na liquidez relativa ao período. O índice foi de 11,6 em 2020, caiu para 11,11 em 2021, e diminuiu ainda mais para 9,48 em 2022. A partir de então, houve uma recuperação, com o índice aumentando para 10,63 em 2023 e chegando a 11,73 em 2024. Essa recuperação do índice sugere que, apesar da diminuição nos recebíveis em 2023 e 2024, a empresa conseguiu melhorar sua eficiência na gestão e cobrança dessas receitas.

Em suma, o período revela uma trajetória de crescimento nas receitas operacionais e uma gestão relativamente eficiente dos recebíveis, evidenciada pelo aumento do índice de giro no final do período. Entretanto, a diminuição dos recebíveis em 2023 e 2024 pode indicar maior eficiência na realização dessas receitas ou redução na inadimplência, sustentando assim a sustentabilidade da expansão das receitas globais.

Análise dos custos das vendas

Observa-se um aumento contínuo nos custos das vendas ao longo do período avaliado. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 112,75 bilhões, crescendo para cerca de US$ 114,65 bilhões em 2021. Em 2022, ocorreu um incremento mais significativo, atingindo aproximadamente US$ 134,40 bilhões, seguido por uma elevação para US$ 150,55 bilhões em 2023. Finalmente, em 2024, os custos atingiram cerca de US$ 158,43 bilhões. Essa tendência de crescimento constante reflete possivelmente aumentos nos custos de produção, materiais ou outros fatores relacionados às operações de fabricação e venda.

Dinheiro a pagar

O valor da dívida a pagar mostra um aumento de aproximadamente US$ 22,2 bilhões em 2020 para US$ 22,35 bilhões em 2021, permanecendo relativamente estável até 2022, quando atingiu cerca de US$ 25,60 bilhões. Em 2023, houve uma leve reconcentração para aproximadamente US$ 25,99 bilhões. Contudo, em 2024, o valor foi reduzido para aproximadamente US$ 24,13 bilhões, indicando uma possível tentativa de redução do passivo ou pagamento de dívidas pendentes. Essa oscilação sugere uma gestão dinâmica da dívida de curto prazo.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresenta uma tendência de crescimento ao longo dos anos analisados. Em 2020, o índice foi de 5,08, crescendo para 5,13 em 2021, e atingindo 5,25 em 2022. Entre 2023 e 2024, ocorreu uma aceleração no crescimento, chegando a 5,79 e, posteriormente, 6,57, respectivamente. Esse aumento indica uma maior frequência na circulação dos passivos de curto prazo, sugerindo maior eficiência na gestão de contas a pagar ou uma estratégia de adiar pagamentos por mais tempo.

O levantamento dos dados financeiros revela tendências importantes ao longo dos cinco anos analisados. Quanto ao capital de giro, observa-se uma variação ao longo do período, iniciando em US$ 19.552 milhões em 2020, apresentando uma queda para US$ 18.269 milhões em 2021, seguida de um aumento até atingir US$ 19.610 milhões em 2022. Para 2023, há um pequeno incremento, chegando a US$ 19.950 milhões, mas em 2024 ocorre uma redução para US$ 17.615 milhões, indicando possível ajuste ou ajuste na necessidade de liquidez de curto prazo.

As receitas da empresa, excluindo crédito Ford, demonstraram crescimento contínuo ao longo do período. Em 2020, as receitas foram de US$ 115.941 milhões, aumentando para US$ 126.268 milhões em 2021, e atingindo US$ 149.079 milhões em 2022. Essa tendência de crescimento se manteve em 2023, chegando a US$ 165.901 milhões, e atingindo US$ 172.706 milhões em 2024, refletindo uma expansão consistente na geração de receita ao longo dos anos considerados.

O índice de giro de capital de giro apresenta uma evolução ascendente durante o período, indicando uma melhora na eficiência na utilização do capital de giro. Em 2020, este índice era de 5,93, subindo para 6,91 em 2021, e continuando a tendência de alta, chega a 7,6 em 2022 e 8,32 em 2023. Em 2024, há um avanço significativo, atingindo um índice de 9,8, sugerindo que a empresa tem conseguido gerar mais receita com uma quantidade relativamente menor de capital de giro, o que pode indicar maior eficiência operacional e gestão de recursos.

De modo geral, o comportamento financeiro revela uma empresa com crescimento consistente na receita, melhorias progressivas na eficiência do giro de capital de giro, e uma gestão que, apesar de oscilações na liquidez de curto prazo, mantém uma trajetória de expansão financeira e operacional.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de estabilidade entre 2020 e 2022, com ligeiras variações próximas de 9,5 a 9,55. Em 2023, observou-se um aumento para 9,62, indicando uma melhora na eficiência na utilização dos estoques. Em 2024, o índice sofreu um incremento mais significativo, atingindo 10,6, o que sugere uma melhora expressiva na rotatividade de estoques, contribuindo potencialmente para uma melhora na liquidez e na redução de custos relacionados ao inventário.

Dias de rotação de estoque

O número de dias de rotação de estoque permaneceu constante em 38 dias durante os anos de 2021, 2022 e 2023, indicando estabilidade no tempo médio de permanência dos estoques na empresa. Em 2020, esse valor era de 35 dias, e em 2024, observou-se uma redução para 34 dias, o que reforça a eficiência na gestão de estoques, reduzindo o período de armazenagem e potencialmente contribuindo para uma melhoria no fluxo de caixa.

Índice de giro de recebíveis

Ao longo do período analisado, observa-se uma variação no índice de giro de recebíveis, indicando alterações na eficiência na recuperação de créditos. Houve uma diminuição de 11,6 em 2020 para 9,48 em 2022, refletindo uma redução na frequência de rotação dos recebíveis, o que pode sinalizar maior tempo de inadimplência ou maior saldo de contas a receber. Em 2023, o índice apresentou recuperação, elevando-se para 10,63, e atingindo o valor mais elevado em 2024, 11,73, superior ao registrado em 2020. Essa tendência sugere uma melhora gradual na gestão de recebíveis, evidenciada pelo aumento recente do índice.

Dias de rodízio de contas a receber

Com relação aos dias de rodízio de contas a receber, foi observada uma variação ao longo do período. O valor começou em 31 dias em 2020, aumentou para 33 dias em 2021, indicando uma elevação no prazo médio para receber os créditos. Em 2022, houve um aumento significativo para 39 dias, refletindo potencialmente dificuldades na cobrança ou alteração nas condições de crédito. Entretanto, em 2023, o número de dias reduziu para 34, e em 2024 retornou ao nível inicial de 31 dias. Essa flutuação demonstra uma tentativa de ajuste na gestão de contas a receber, com uma eventual estabilização na última análise, voltando aos prazos iniciais, o que pode indicar uma estratégia de melhorias na eficiência na cobrança ou mudanças nos termos de crédito concedidos.

O ciclo operacional, que representa o período entre o pagamento aos fornecedores e a recebimento das vendas, apresentou aumento de 66 dias em 2020 para 77 dias em 2022, indicando uma maior duração nas operações de ciclo de conversão de caixa durante esse período. Em 2023, houve uma redução para 72 dias, seguida por uma diminuição significativa para 65 dias em 2024, sugerindo uma melhora na eficiência operacional e na gestão do ciclo de caixa.

Os dias de rotação de estoque, que refletem o tempo médio para vender e substituir o estoque, tiveram uma leve elevação de 35 dias em 2020 para 38 dias em 2021, e permaneceram constantes em 38 dias até 2023. Em 2024, houve uma redução para 34 dias, indicando uma maior eficiência na gestão de estoques ou uma mudança na estratégia de armazenamento ou venda.

Já os dias de rodízio de contas a receber, que indicam o tempo médio para receber o pagamento após a venda, evoluíram de 31 dias em 2020 para 39 dias em 2022, refletindo uma maior duração na cobrança ou possível alteração nos termos de crédito. Em 2023, o valor recuou para 34 dias, e em 2024 voltou a diminuir para 31 dias, retornando ao nível inicial de 2020, o que pode indicar uma melhora na eficiência de cobranças ou uma mudança nas condições de crédito oferecidas aos clientes.

De modo geral, os padrões de dias de rotação de estoque e de contas a receber mostram uma tendência de estabilização ou melhora na eficiência operacional no período mais recente, particularmente em 2024. O ciclo operacional, que consolidou esses elementos, também refletiu essa tendência de redução, indicando uma potencial otimização nas operações financeiras e de gestão de ativos da empresa ao longo dos anos analisados.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma tendência de expansão contínua neste índice ao longo do período, passando de 5,08 em 2020 para 6,57 em 2024. Esse aumento indica que a empresa está temporariamente aumentando a frequência ou a facilidade com que liquida suas dívidas a fornecedores, sugerindo uma possível melhora na negociação de prazos ou uma maior eficiência na gestão de contas a pagar.

Dias de rotação de contas a pagar

Houve uma redução constante no número de dias necessários para a rotação das contas a pagar, diminuindo de 72 dias em 2020 para 56 dias em 2024. Essa diminuição reflete uma maior agilidade na quitação das obrigações em relação aos fornecedores, alinhando-se ao aumento do índice de rotatividade, e pode indicar uma gestão de liquidez mais eficiente ou uma estratégia de pagamento mais rápida.

O desempenho financeiro evidencia uma estabilidade na eficiência operacional ao longo dos anos analisados., com destaque para a rotação de estoque, que mantém-se em torno de 35 a 38 dias, apresentando uma ligeira redução para 34 dias em 2024, indicando uma possível melhora na gestão de inventário.

Dias de rotação de estoque

Permanece relativamente constante até 2022, com aumento de dois dias em 2021 e 2022, seguido de uma redução de quatro dias em 2024, sugerindo maior eficiência no gerenciamento de estoques.

Dias de rodízio de contas a receber

Mostra uma tendência de aumento até 2022, passando de 31 para 39 dias, o que pode indicar uma postergação no recebimento de clientes ou mudanças nas políticas de crédito. Em 2023, há uma redução para 34 dias, e mantém-se em 31 dias em 2024, indicando uma reversão no padrão de recebimento mais ágil.

Dias de rotação de contas a pagar

Apresenta uma tendência de diminuição ao longo do período, de 72 dias em 2020 para 56 dias em 2024, refletindo uma gestão de pagamento a fornecedores cada vez mais rápida e possivelmente maior eficiência na liquidação de obrigações financeiras.

Ciclo de conversão de caixa

Mostra uma evolução do ciclo negativo em 2020 (-6 dias) para ciclos positivos, atingindo 9 dias em 2022, 2023 e 2024, indicando que o período entre o recebimento de receitas e o pagamento de despesas foi se ajustando de forma que os recursos entram na empresa após a saída, embora permaneça próximo ao equilíbrio, com forte diminuição do ciclo negativo ao longo do período analisado.

De modo geral, os indicadores sugerem uma melhora na eficiência na gestão de contas a pagar, com maior rapidez nos pagamentos e uma redução no ciclo de conversão de caixa. A rotação de estoque permanece relativamente estável, enquanto os dias de recebimento apresentam uma leve melhora após um período de aumento, o que pode indicar esforços para otimizar o recebimento de receitas.