Ford Motor Co. (NYSE:F)

Ao analisar a evolução do valor de mercado da empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se uma ligeira retração de 2020 para 2021, seguida por uma queda mais significativa em 2022, e posteriormente uma recuperação parcial em 2023. No entanto, a perspectiva de 2024 indica uma redução substancial, chegando a um valor negativo de M$ -2.854, evidenciando uma perda de valor de mercado em relação ao capital investido.

O capital investido demonstra uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente U$ 170,6 bilhões em 2020 para cerca de U$ 186,7 bilhões em 2024. Essa evolução indica expansão do ativo denominado investimento, possivelmente refletindo investimentos em ativos produtivos ou capacidade operacional, mesmo com os desafios apresentados por variações no valor de mercado.

A métrica de valor acrescentado de mercado (MVA) mostra um padrão de crescimento substancial de 2020 até 2021, atingindo um pico de U$ 28,5 bilhões. A partir dessa máxima, há uma queda expressiva em 2022, chegando a aproximadamente U$ 6,8 bilhões, retomando uma recuperação em 2023, porém não atingindo novamente os níveis anteriores. Em 2024, o MVA negativo de U$ -2,8 bilhões sugere que o valor de mercado da empresa ficou abaixo do valor investido, indicando uma potencial desvalorização ou perda de confiança do mercado em relação à performance da organização.

De modo geral, os dados apontam para uma fase de volatilidade no valor de mercado, acompanhada de um crescimento no capital investido. O destrinchar do MVA revela dificuldades na manutenção do valor de mercado em patamares elevados, culminando em resultados negativos no último período, o que pode indicar fatores internos ou externos impactando negativamente a percepção de valor da empresa no mercado financeiro.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O valor acrescentado de mercado apresentou um crescimento substancial de 2020 até 2021, subindo de aproximadamente 19,5 bilhões de dólares para cerca de 28,5 bilhões. Entretant, ocorreu uma redução severa em 2022, caindo para aproximadamente 6,8 bilhões, indicando uma perda significativa no valor de mercado. Em 2023, ocorreu uma recuperação, elevando-se para aproximadamente 13,8 bilhões, porém, em 2024, o valor voltou a ser negativo, em torno de -2,8 bilhões, sugerindo uma deterioração no valor de mercado finalizado no período, com possível impacto negativo na percepção do mercado face aos resultados apresentados.

Capital investido

O capital investido mostrou uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos, partindo de aproximadamente 170,6 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 174 bilhões em 2023, atingindo aproximadamente 186,7 bilhões em 2024. Esse aumento indica uma expansão nos recursos utilizados pela empresa, possivelmente refletindo investimentos em ativos ou expansão de operações.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

O índice de spread apresentou aumento de 2020 para 2021, crescendo de 11,46% para 17,8%, sinalizando maior retorno do valor acrescentado de mercado sobre o capital investido nesse período. Em 2022, contudo, houve uma queda acentuada, para 4,13%, refletindo uma diminuição na eficiência ou rentabilidade do capital investido. Em 2023, o índice cresceu um pouco para 7,92%, indicando alguma recuperação, porém, em 2024, o índice tornou-se negativo (-1,53%), confirmando a transformação do spread em um valor desfavorável, o que sugere que o valor acrescentado de mercado passou a ser menor do que o custo do capital investido, indicando perda de eficiência operacional ou de mercado no último período analisado.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se um aumento significativo do valor no início de 2021, atingindo US$ 28.502 milhões, após um valor de US$ 19.543 milhões em 2020. No entanto, em 2022, há uma forte queda para US$ 6.784 milhões, seguida de uma recuperação parcial em 2023, com US$ 13.778 milhões. Em 2024, o valor volta a apresentar uma queda, encerrando negativo em -US$ 2.854 milhões. Essa dinâmica indica oscilações relevantes na percepção de valor de mercado ao longo do período, refletindo possíveis flutuações na performance financeira, percepções de mercado ou fatores macroeconômicos.

Receitas ajustadas da empresa excluindo o Ford Credit

As receitas mostram uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2020, as receitas eram de US$ 116.379 milhões, evoluindo para US$ 166.180 milhões em 2023 e atingindo US$ 173.381 milhões em 2024. Este crescimento sugere uma expansão operacional consistente, possibilitada por aumentos na demanda, eficiência ou estratégias de mercado bem-sucedidas.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

Este indicador reflete a relação entre o valor de mercado adicionado e as receitas ajustadas. Em 2020, apresentava-se em 16,79%, aumentando para 22,52% em 2021, o que indica uma maior eficiência na geração de valor de mercado relativa às receitas nesse período. No entanto, em 2022, há uma redução drástica para 4,54%, e posteriormente, em 2023, recupera-se para 8,29%. Em 2024, o índice torna-se negativo (-1,65%), sugerindo que o valor de mercado adicionado ficou abaixo do esperado em relação às receitas, possivelmente sinalizando desafios na criação de valor para os acionistas ou uma desaceleração na percepção de valor do mercado.