Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Ford Motor Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se uma instabilidade significativa nos resultados operacionais e na geração de valor econômico ao longo do período analisado.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O indicador apresentou forte volatilidade, com uma redução acentuada após 2021. Verificou-se uma tendência de recuperação gradual entre 2022 e 2024, porém o resultado reverteu para valores negativos em 2025, indicando a ocorrência de prejuízo operacional líquido.
- Capital Investido e Custo de Capital
- O capital investido manteve uma trajetória de crescimento constante entre 2021 e 2024, registrando uma leve retração no exercício de 2025. O custo de capital oscilou em patamares próximos, atingindo seu nível mínimo em 2024.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico permaneceu consistentemente negativo durante todo o intervalo, o que demonstra que o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para cobrir o seu custo. A deterioração desse indicador intensificou-se em 2025, atingindo o menor valor do período.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Ford Motor Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Ford Motor Company.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros sobre a dívida da empresa, excluindo o Ford Credit = Despesa de juros ajustada sobre a dívida da empresa excluindo o Ford Credit × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Ford Motor Company.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos resultados ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Ford Motor Company
- Em 2021, o lucro líquido apresentou um valor positivo expressivo. Contudo, em 2022, houve uma inversão para um prejuízo substancial. Em 2023, a empresa recuperou-se, registrando um lucro positivo, embora inferior ao de 2021. A tendência de melhora continuou em 2024, com um aumento no lucro líquido. No entanto, em 2025, a empresa voltou a apresentar um prejuízo significativo, superando o valor negativo de 2022.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu um padrão semelhante ao do lucro líquido, embora com magnitudes diferentes. Em 2021, o NOPAT foi consideravelmente alto. Em 2022, houve uma queda acentuada, resultando em um valor significativamente menor. Em 2023, o NOPAT apresentou uma leve recuperação, seguida por um aumento mais expressivo em 2024. Em 2025, o NOPAT registrou um valor negativo substancial, indicando um desempenho operacional insatisfatório.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que o desempenho operacional tem um impacto direto nos resultados finais da empresa. A alternância entre lucros e prejuízos em ambos os indicadores indica uma sensibilidade a fatores externos ou internos, que requerem investigação adicional para identificar as causas subjacentes. A forte queda nos resultados em 2022 e 2025 merece atenção especial, pois pode indicar problemas estruturais ou eventos excepcionais que afetaram a rentabilidade da empresa.
Impostos operacionais de caixa
Ford Motor Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. A provisão para imposto de renda demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um aumento substancial no valor absoluto da provisão em 2022, seguido por uma redução em 2023. Em 2024, a provisão inverte para um valor positivo expressivo, indicando um benefício fiscal. Contudo, em 2025, a provisão retorna a um valor negativo elevado, superando os valores anteriores em magnitude.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- A flutuação acentuada sugere mudanças significativas na lucratividade tributável ou na aplicação de créditos fiscais e incentivos ao longo dos anos. A inversão para um benefício fiscal em 2024, seguida pelo retorno a uma provisão substancial em 2025, pode indicar a utilização de perdas fiscais acumuladas ou alterações nas taxas de imposto.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória indica uma melhora consistente. Os valores negativos iniciais em 2021 e 2022 são seguidos por valores positivos crescentes em 2023, 2024 e 2025. Essa progressão sugere um aumento na geração de caixa operacional após o pagamento dos impostos.
- Impostos operacionais de caixa
- O aumento contínuo nos impostos operacionais de caixa é um indicador positivo de desempenho operacional. A transição de um fluxo de caixa negativo para um fluxo de caixa positivo demonstra uma capacidade crescente de gerar recursos a partir das operações principais.
Em resumo, os dados apresentam um cenário de volatilidade na gestão de impostos de renda, contrastando com uma tendência de melhora na geração de caixa operacional após o pagamento de impostos.
Capital investido
Ford Motor Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalências patrimoniais ao capital próprio atribuível à Ford Motor Company.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado. Observa-se um aumento constante, partindo de 139485 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 165738 milhões de dólares americanos em 2025. A taxa de crescimento, embora não linear, indica um endividamento progressivo.
Em contrapartida, o patrimônio atribuível à empresa apresenta uma dinâmica diferente. Houve uma redução de 2021 para 2023, passando de 48519 milhões de dólares americanos para 42773 milhões de dólares americanos. A partir de 2023, observa-se uma recuperação parcial, atingindo 44835 milhões de dólares americanos em 2024, mas com uma subsequente queda para 35952 milhões de dólares americanos em 2025. Essa flutuação sugere possíveis reestruturações de capital ou impactos de resultados operacionais.
O capital investido também demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com variações. Aumentou de 160105 milhões de dólares americanos em 2021 para 186723 milhões de dólares americanos em 2024, indicando expansão e reinvestimento. Contudo, em 2025, houve uma diminuição para 179555 milhões de dólares americanos, possivelmente relacionada a ajustes estratégicos ou desinvestimentos.
- Tendências de Endividamento
- Aumento consistente do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco anos.
- Dinâmica do Patrimônio
- Redução inicial seguida de recuperação parcial e nova queda no patrimônio atribuível.
- Evolução do Capital Investido
- Crescimento geral com uma diminuição no último ano analisado.
A relação entre o endividamento crescente e a flutuação do patrimônio requer uma análise mais aprofundada para determinar a sustentabilidade financeira e a capacidade de cumprimento das obrigações da entidade. A diminuição do capital investido em 2025 também merece atenção, pois pode indicar uma mudança na estratégia de longo prazo.
Custo de capital
Ford Motor Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Ford Motor Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O lucro econômico manteve-se consistentemente negativo durante todo o período analisado, indicando que o retorno gerado foi insuficiente para cobrir o custo do capital empregado. Observou-se uma volatilidade significativa, com a deterioração do resultado atingindo seu ápice no último exercício registrado.
- Lucro Econômico
- Os valores apresentaram uma tendência de declínio acentuado entre 2021 e 2023. Após uma recuperação parcial em 2024, houve uma queda drástica em 2025, resultando no maior déficit do período, totalizando 27.470 milhões de dólares negativos.
- Capital Investido
- Houve um crescimento progressivo na base de capital investido de 2021 a 2024, atingindo o pico de 186.723 milhões de dólares. No entanto, em 2025, registrou-se uma redução para 179.555 milhões de dólares.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador permaneceu em terreno negativo durante todos os cinco anos. O spread variou de -2,61% em 2021 para -15,3% em 2025, evidenciando a incapacidade de gerar valor acima do custo de capital e a queda na eficiência financeira.
A análise dos dados sugere que o incremento do capital investido até 2024 não se traduziu em melhorias no lucro econômico. A convergência da queda do capital investido com a acentuação do spread econômico negativo em 2025 aponta para um agravamento na destruição de valor econômico no final do período.
Índice de margem de lucro econômico
Ford Motor Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas da empresa, excluindo crédito Ford | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas da empresa excluindo o Ford Credit | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas da empresa excluindo o Ford Credit
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As receitas ajustadas, excluindo a divisão de crédito, registraram um crescimento constante ao longo do período analisado, evoluindo de 126.580 milhões de dólares em 2021 para 175.604 milhões de dólares em 2025.
- Lucro Econômico
- Os resultados mantiveram-se consistentemente negativos durante todo o intervalo. Observou-se um aprofundamento do prejuízo entre 2021 e 2023, seguido por uma redução da perda em 2024, culminando em uma deterioração acentuada em 2025, quando o déficit atingiu 27.470 milhões de dólares.
- Margem de Lucro Econômico
- O índice acompanhou a trajetória do lucro econômico, permanecendo em patamares negativos. A margem oscilou entre -3,3% em 2021 e -4,45% em 2024, encerrando o período com uma queda brusca para -15,64% em 2025.
A análise dos dados revela que o aumento progressivo das receitas não foi suficiente para reverter o cenário de prejuízo econômico. A divergência entre a expansão do faturamento e a queda drástica da margem no último exercício indica uma redução significativa na eficiência financeira e na capacidade de geração de valor econômico.