Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Ford Motor Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma redução drástica em 2022, seguido por uma recuperação parcial em 2023 e um aumento considerável em 2024. Contudo, observa-se uma queda expressiva em 2025, resultando em um valor negativo.
O custo de capital exibiu uma ligeira diminuição de 2021 para 2023, mantendo-se estável em 9.2%. Em 2024, houve uma redução notável para 7.77%, seguida por um aumento em 2025, atingindo 8.99%. Essa variação no custo de capital pode influenciar a avaliação do desempenho do capital investido.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2021 a 2024, indicando expansão das operações ou investimentos em ativos. Em 2025, observa-se uma diminuição no capital investido, possivelmente resultante de desinvestimentos ou reavaliação de ativos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, consistentemente apresentou valores negativos ao longo de todo o período. A magnitude da perda no lucro econômico aumentou significativamente em 2025, refletindo o impacto combinado da queda no NOPAT e do aumento no custo de capital.
- Principais Tendências:
- Volatilidade no NOPAT, crescimento inicial do capital investido seguido de diminuição, e lucro econômico consistentemente negativo com agravamento em 2025.
- Observações Adicionais:
- A correlação entre a flutuação do NOPAT e o lucro econômico é evidente. A diminuição do NOPAT em 2022 e 2025 impactou diretamente o resultado do lucro econômico.
- Implicações:
- A empresa demonstra dificuldades em gerar retornos sobre o capital investido que superem o custo de capital. A análise da causa raiz da queda no NOPAT em 2022 e 2025 é crucial para a formulação de estratégias de melhoria de desempenho.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Ford Motor Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Ford Motor Company.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros sobre a dívida da empresa, excluindo o Ford Credit = Despesa de juros ajustada sobre a dívida da empresa excluindo o Ford Credit × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Ford Motor Company.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos resultados ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Ford Motor Company
- Em 2021, o lucro líquido apresentou um valor positivo expressivo. Contudo, em 2022, houve uma inversão para um prejuízo substancial. Em 2023, a empresa recuperou-se, registrando um lucro positivo, embora inferior ao de 2021. A tendência de melhora continuou em 2024, com um aumento no lucro líquido. No entanto, em 2025, a empresa voltou a apresentar um prejuízo significativo, superando o valor negativo de 2022.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu um padrão semelhante ao do lucro líquido, embora com magnitudes diferentes. Em 2021, o NOPAT foi consideravelmente alto. Em 2022, houve uma queda acentuada, resultando em um valor significativamente menor. Em 2023, o NOPAT apresentou uma leve recuperação, seguida por um aumento mais expressivo em 2024. Em 2025, o NOPAT registrou um valor negativo substancial, indicando um desempenho operacional insatisfatório.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que o desempenho operacional tem um impacto direto nos resultados finais da empresa. A alternância entre lucros e prejuízos em ambos os indicadores indica uma sensibilidade a fatores externos ou internos, que requerem investigação adicional para identificar as causas subjacentes. A forte queda nos resultados em 2022 e 2025 merece atenção especial, pois pode indicar problemas estruturais ou eventos excepcionais que afetaram a rentabilidade da empresa.
Impostos operacionais de caixa
Ford Motor Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. A provisão para imposto de renda demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um aumento substancial no valor absoluto da provisão em 2022, seguido por uma redução em 2023. Em 2024, a provisão inverte para um valor positivo expressivo, indicando um benefício fiscal. Contudo, em 2025, a provisão retorna a um valor negativo elevado, superando os valores anteriores em magnitude.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- A flutuação acentuada sugere mudanças significativas na lucratividade tributável ou na aplicação de créditos fiscais e incentivos ao longo dos anos. A inversão para um benefício fiscal em 2024, seguida pelo retorno a uma provisão substancial em 2025, pode indicar a utilização de perdas fiscais acumuladas ou alterações nas taxas de imposto.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória indica uma melhora consistente. Os valores negativos iniciais em 2021 e 2022 são seguidos por valores positivos crescentes em 2023, 2024 e 2025. Essa progressão sugere um aumento na geração de caixa operacional após o pagamento dos impostos.
- Impostos operacionais de caixa
- O aumento contínuo nos impostos operacionais de caixa é um indicador positivo de desempenho operacional. A transição de um fluxo de caixa negativo para um fluxo de caixa positivo demonstra uma capacidade crescente de gerar recursos a partir das operações principais.
Em resumo, os dados apresentam um cenário de volatilidade na gestão de impostos de renda, contrastando com uma tendência de melhora na geração de caixa operacional após o pagamento de impostos.
Capital investido
Ford Motor Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalências patrimoniais ao capital próprio atribuível à Ford Motor Company.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado. Observa-se um aumento constante, partindo de 139485 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 165738 milhões de dólares americanos em 2025. A taxa de crescimento, embora não linear, indica um endividamento progressivo.
Em contrapartida, o patrimônio atribuível à empresa apresenta uma dinâmica diferente. Houve uma redução de 2021 para 2023, passando de 48519 milhões de dólares americanos para 42773 milhões de dólares americanos. A partir de 2023, observa-se uma recuperação parcial, atingindo 44835 milhões de dólares americanos em 2024, mas com uma subsequente queda para 35952 milhões de dólares americanos em 2025. Essa flutuação sugere possíveis reestruturações de capital ou impactos de resultados operacionais.
O capital investido também demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com variações. Aumentou de 160105 milhões de dólares americanos em 2021 para 186723 milhões de dólares americanos em 2024, indicando expansão e reinvestimento. Contudo, em 2025, houve uma diminuição para 179555 milhões de dólares americanos, possivelmente relacionada a ajustes estratégicos ou desinvestimentos.
- Tendências de Endividamento
- Aumento consistente do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco anos.
- Dinâmica do Patrimônio
- Redução inicial seguida de recuperação parcial e nova queda no patrimônio atribuível.
- Evolução do Capital Investido
- Crescimento geral com uma diminuição no último ano analisado.
A relação entre o endividamento crescente e a flutuação do patrimônio requer uma análise mais aprofundada para determinar a sustentabilidade financeira e a capacidade de cumprimento das obrigações da entidade. A diminuição do capital investido em 2025 também merece atenção, pois pode indicar uma mudança na estratégia de longo prazo.
Custo de capital
Ford Motor Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Ford Motor Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com valores negativos consistentes, mas com variações em magnitude.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um aumento substancial em valor absoluto de 2021 para 2022, seguido por uma ligeira elevação em 2023. Em 2024, houve uma redução considerável, mas em 2025, o lucro econômico registrou uma queda acentuada, atingindo o valor mais baixo do período analisado. Essa volatilidade sugere desafios na geração de retorno sobre o capital investido.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou um crescimento constante de 2021 a 2024, indicando expansão e reinvestimento nos negócios. Contudo, em 2025, houve uma diminuição no capital investido, possivelmente relacionada a ajustes estratégicos ou desinvestimentos.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade em relação ao capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou um declínio acentuado de 2021 para 2022, com uma pequena melhora em 2024. Em 2025, o índice de spread econômico registrou uma queda drástica, indicando uma significativa deterioração na capacidade de gerar lucro a partir do capital empregado. A persistência de valores negativos sugere que o retorno sobre o capital investido não está superando o custo de capital.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios na rentabilidade, apesar do crescimento inicial do capital investido. A forte deterioração observada em 2025 no lucro econômico e no índice de spread econômico merece atenção e investigação aprofundada.
Índice de margem de lucro econômico
Ford Motor Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas da empresa, excluindo crédito Ford | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas da empresa excluindo o Ford Credit | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas da empresa excluindo o Ford Credit
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com valores negativos consistentes, mas com variações em magnitude. Inicialmente, o lucro econômico apresenta uma redução substancial de 2021 para 2022, seguido por um ligeiro aumento em 2023. Contudo, em 2024, há uma melhora notável, que é revertida em 2025, com um declínio acentuado para o valor mais baixo do período.
As receitas ajustadas da empresa, excluindo o Ford Credit, exibem um crescimento constante ao longo dos anos. De 2021 a 2025, as receitas aumentam progressivamente, indicando uma expansão contínua nas operações principais do negócio. A taxa de crescimento, embora positiva, demonstra uma desaceleração gradual, com incrementos menores nos anos mais recentes.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e as receitas ajustadas. Este índice acompanha a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos. A margem de lucro se deteriora significativamente de 2021 para 2022, estabiliza-se em torno de -8% em 2023, melhora em 2024, mas sofre um declínio drástico em 2025, atingindo o valor mais baixo do período, o que sugere uma diminuição na rentabilidade em relação às receitas geradas.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, com um declínio acentuado em 2025.
- Receitas Ajustadas
- Demonstram crescimento constante, porém com desaceleração gradual.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Mantém-se negativo, com forte deterioração em 2025.